比特幣每週預測：美國財政部拯救 BTC

• Bitcoin 本週飆升逾 20%，週五交易價格站上 76,000 美元，創下三個月來最高水準。
• 美國財政部決定將其債務回購操作規模加倍，提振市場流動性，並使加密貨幣市場出現史上第七大清算事件。
• 在美國上市的現貨 ETF 可望錄得今年以來最高的單週資金流入，截至週四流入金額達 16.1 億美元。

Bitcoin (BTC) 延續漲勢，週五交易價格站上 77,000 美元，此前已大漲逾 20%，並觸及自 5 月中旬以來的最高水準。加密貨幣市場持續對美國財政部將其債務回購操作規模加倍的決定表示歡迎，並錄得史上第七大清算事件。  機構投資人需求上升也支撐了這波漲勢，現貨交易所交易基金（ETF）本週可望錄得今年以來最高的單週資金流入，顯示這波「加密之王」的漲勢仍有進一步上行空間。

流動性提振引發大規模空頭清算

美國財政部週三宣布，將把部分旨在支撐較長天期美國公債市場流動性的回購操作規模加倍。 

Reuters 報導指出，財政部將把較長天期固定票息證券的流動性支撐回購操作，從每次 20 億美元提高至至少 40 億美元。

美國公債回購操作規模擴大提振了風險偏好，因為這釋放出流動性條件改善的訊號，而這是 Bitcoin 與整體加密貨幣的重要推動因素。該項宣布引發整個加密貨幣市場的空頭擠壓，BTC 在週三消息公布後飆升逾 7%，並持續上漲至三個月高點。

根據 The Kobeissi Letter，這波大幅價格飆升引發加密貨幣市場史上第七大清算事件，24 小時內有 35 億美元的槓桿部位遭到抹去。

本週迄今整體加密貨幣市場市值已增加 2,100 億美元，週五總市值達到 2.45 兆美元。

「我預期這波漲勢短期內仍有延續空間，但單靠財政部回購公告，不太可能支撐 20% 的漲幅持續下去，」Bitunix 分析師 Dean Chen 在接受 FXStreet 獨家專訪時表示。

Chen 補充指出，財政部決定將長天期回購操作至少加倍至每次 40 億美元，有助於緩解長天期殖利率與金融條件，為 Bitcoin 帶來強勁的流動性驅動提振。 

「不過，我會將此視為估值修復的第一階段，而非新一輪牛市的確認訊號。若美元持續走弱、長天期殖利率維持受控，且 ETF 資金流入增強，Bitcoin 的漲勢就有望延續。但若最初的樂觀情緒消退，投資人重新聚焦於潛在的財政赤字與結構性偏高的美國公債殖利率，這波漲勢可能很快失去動能，」Chen 表示。

今年以來最高的 ETF 單週資金流入

機構對 Bitcoin 的需求支撐了本週的價格飆升。SoSoValue 數據顯示，現貨 ETF 可望錄得今年以來最高的單週資金流入，截至週四流入金額達 16.1 億美元。機構興趣回溫反映出市場對 BTC 的需求增加，並支撐其價格前景。

美元走弱支撐 BTC 

在上週美國通膨數據顯示價格壓力有降溫跡象後，交易員也下調了對聯準會（Fed）立即升息的預期。

利率預期的轉變拖累美元（USD）本週維持在三個月低點附近。美元走弱正在支撐 Bitcoin，因為聯準會升息預期降溫壓低了美國公債殖利率，並改善了對 BTC 等風險資產的需求。

油價飆升與升息憂慮構成壓力

然而，市場參與者仍擔憂較高油價帶來的新一輪通膨壓力，而美伊在荷姆茲海峽的對峙也加劇了供應風險。 

葉門獲伊朗支持的胡塞武裝組織聲稱，自 7 月下旬宣布對沙烏地阿拉伯航運實施海上封鎖以來，已鎖定 8 艘油輪，這提高了更廣泛區域衝突的風險，並推升本週油價升至三週高點。 

在中東危機的最新發展中，總統 Donald Trump 週三表示，美國將對伊朗發動「最具毀滅性的經濟行動」。此外，Trump 威脅將對任何協助德黑蘭規避制裁或與伊朗進行商業往來的國家施加嚴厲懲罰。與此同時，副總統 JD Vance 表示，經濟施壓是對付伊朗最有效的工具，而美國財政部長 Scott Bessent 則表示，美國將對德黑蘭實施「史上最嚴厲」的制裁。

與此同時，週三公布的 7 月 28 日至 29 日 FOMC 會議紀要顯示，聯準會官員表示，除非通膨進一步回落，否則可能需要很快升息。

這些發展以及持續存在的地緣政治不確定性，使風險溢價持續存在。較高的能源價格可能使通膨壓力維持高檔，限制市場對聯準會寬鬆政策的預期並支撐美國公債殖利率，同時抑制 Bitcoin 短期上行空間。

Bitcoin 技術展望：創 2024 年 2 月以來最大單週漲幅

Bitcoin 本週迄今已上漲逾 20%，觸及自 5 月中旬以來最高水準，週五交易價格站上 77,000 美元。這位「加密之王」在自 7 月中旬以來經歷數週盤整後，強勢突破位於 64,289 美元的 200 週簡單移動平均線（SMA）。

若 BTC 以週線收盤站上位於 78,490 美元的即時阻力，也就是 61.8% Fibonacci 回撤位（從 2024 年 8 月低點 49,000 美元畫至 2025 年 10 月歷史高點 126,199 美元），那麼 BTC 可能進一步上漲至 50 週 SMA 的 81,821 美元。

動能依然強勁，並顯示出樂觀跡象。從週線圖來看，相對強弱指數（RSI）升破中性水準 50，週五報 56，此前自 2025 年 11 月初以來一直低於中性值，顯示動能正在改善。此外，移動平均收斂背離指標（MACD）於 7 月中旬轉為看漲交叉，且目前仍維持不變，綠色柱狀圖持續上升，支撐正面前景。

交易員仍應保持謹慎，因為如此大幅的漲勢意味著，在上行走勢延續之前，可能先出現溫和回檔或盤整。若 BTC 回調，跌勢可能延伸至關鍵心理關卡 70,000 美元。

從日線圖來看，這位「加密之王」維持短線看漲傾向，因為價格穩守在 50 日、100 日與 200 日指數移動平均線（EMA）之上，這些均線大致集中在 65,400 美元至 71,500 美元之間。 

這波強勁漲勢受到超買動能支撐，日線 RSI 報 85（處於深度超買區），MACD 也明顯處於正值區間，顯示升勢雖已延伸但仍具強勁力道，不過也可能較容易進入降溫階段。

上檔方面，即時阻力位於 80,000 美元心理關卡，其後是日線阻力區 84,739 美元。 

下檔方面，初步支撐位於接近 71,532 美元的 200 日 EMA，進一步買盤預計將出現在 100 日 EMA 的 66,784 美元附近以及 66,500 美元的水平位置；若回檔加深，目標可能指向 50 日 EMA 的 65,403 美元以及結構性底部 62,300 美元。

（本文的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）