Die Candlestick-Muster, die jeder Trader kennen muss

Wichtige Bestandteile einer Kerze

Candlesticks, auch bekannt als japanische Kerzen , sind eine kompakte Darstellung von Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurs und zeigen anhand des Schlusskurses, welche Marktseite die Sitzung gewonnen hat. Bei einer Kerze ist der Schlusskurs der letzte gehandelte Preis zum Ende der Handelszeiten. 

Er ist besonders wichtig, weil er zeigt, ob Käufer oder Verkäufer am Ende die Kontrolle hatten. Die Untersuchung des Verhaltens der Trader und der Mechanik hinter jedem Candlestick-Muster wird als Price Action Analyse bezeichnet. Dabei analysiert man, wie Panikkäufe, Panikverkäufe sowie zu- oder abnehmendes Momentum zur Bildung eines bestimmten Candlestick-Musters führen.

Einzelne Candlestick-Muster

Einzelne Candlestick- Muster sind die frühesten Anzeichen für ein sich veränderndes Momentum. Sie sind unten nach Klarheit der Kontrolle geordnet, nicht nach garantierter Genauigkeit. Eine einzelne Kerze kann früh warnen, aber sie kann eine Fortsetzung nicht allein beweisen, daher ist eine Bestätigung zwingend erforderlich, insbesondere bei Umkehr-Candlestick-Mustern.

Doji-Kerze

Dies ist ein Candlestick-Muster der Unentschlossenheit, bei dem weder Käufer- noch Verkäufermomentum die Oberhand gewinnen. Es erscheint mit einem sehr kleinen Real Body und oft auffälligen Dochten, was bedeutet, dass keine Seite die Kontrolle bis zum Schluss halten konnte und das Momentum instabil ist. Es funktioniert am besten nach einer ausgedehnten Bewegung oder an klaren Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus, wo ein Kontrollwechsel relevant wäre. Bestätigt wird es, wenn die nächste Kerze klar in eine Richtung schließt und idealerweise über dem Doji-Hoch oder unter dem Doji-Tief ausbricht und schließt.

Varianten:

Hammer-Candlestick-Muster

Dies ist ein bullishes Umkehr-Candlestick-Muster. Es hat einen kleinen Körper nahe dem oberen Ende der Spanne und einen langen unteren Docht, was zeigt, dass Verkäufer den Kurs nach unten gedrückt haben, Käufer die Bewegung jedoch absorbierten und bis zum Schluss die Kontrolle zurückgewannen. Am zuverlässigsten ist es nach einem Rückgang und in der Nähe einer Unterstützung, wo ein gescheiterter Ausbruch nach unten späte Verkäufer in die Falle locken kann. Bestätigt wird es, wenn die nächste Kerze höher schließt und idealerweise über dem Hammer-Hoch ausbricht und schließt.

Varianten der Hammer-Kerze

• Inverted Hammer Candlestick: Kann bullish nach einem Abwärtstrend sein, weil er zeigt, dass Käufer einen Vorstoß nach oben erzwingen und eine Zurückweisung von unten stattfindet, auch wenn weiterhin eine Bestätigung erforderlich ist

• Hanging Man Candlestick: Gleiche Form wie ein Hammer, wird aber zu einem bearishen Warnsignal nach einem Aufwärtstrend, weil er zeigt, dass Verkäufer den Kurs intraday nach unten drücken konnten, auch wenn Käufer bis zum Schluss einen Teil des Bodens zurückeroberten.

  • Er wird manchmal mit der Pin-Bar-Kerze verwechselt, wobei eine Pin Bar überall auftreten kann, der Hanging Man jedoch nur nach einem Aufwärtstrend erscheint, der sich dem Ende nähert.

Shooting-Star-Kerze

Dies ist ein bearishes Umkehr-Candlestick-Muster. Es bildet sich mit einem kleinen Körper nahe dem Tief und einem langen oberen Docht, was zeigt, dass Käufer den Kurs nach oben trieben, Verkäufer das Hoch jedoch zurückwiesen und einen schwachen Schlusskurs erzwangen. Am zuverlässigsten ist es nach einem Aufwärtstrend und in der Nähe eines Widerstands, insbesondere nach einem schnellen Anstieg. Bestätigt wird es, wenn die nächste Kerze tiefer schließt und idealerweise unter dem Tief des Shooting Star ausbricht und schließt.

Das Shooting-Star-Candlestick-Muster ist am stärksten, wenn es nach einem Aufwärtstrend auftritt, weil es zeigt, dass Käufer die Fähigkeit verlieren, die Kontrolle bis zum Schluss zu behalten. Ein Shooting Star mitten in einer unruhigen Seitwärtsphase ist oft nur Marktrauschen und sollte als Unentschlossenheit, nicht als Umkehr, behandelt werden.

Marubozu-Kerze

Dies ist meistens ein Candlestick-Muster der Trendfortsetzung . Es erscheint als großer Real Body mit wenigen oder gar keinen Dochten und zeigt, dass eine Seite die Bewegung von der Eröffnung bis zum Schluss mit minimaler Zurückweisung und starker Schlusskursdominanz kontrolliert hat. Am zuverlässigsten ist es früh in einem Trend, bei einem Ausbruch mit weiterem Potenzial oder nach einer Konsolidierung, in der ein Ungleichgewicht bestehen bleiben kann. Bestätigt wird es durch Folgeschlusskurse in dieselbe Richtung. Erscheint es jedoch nach einer ausgedehnten Bewegung an einem wichtigen Niveau, kann es auf Erschöpfung hindeuten, weshalb der Markt dieses Niveau bei nachfolgenden Schlusskursen weiterhin darüber oder darunter halten sollte.

Ein Marubozu signalisiert oft eher eine Fortsetzung als eine Umkehr, weil klare Dominanz dazu neigt, anzuhalten. Wenn ein Marubozu jedoch nach einer ausgedehnten Bewegung an einem wichtigen Niveau erscheint, kann dies Erschöpfung bedeuten, sodass die Position im Chart darüber entscheidet, ob es sich um Stärke oder um eine späte Bewegung handelt.

Kurze Erwähnung

Eine Spinning-Top-Kerze hat einen kleinen Körper mit oberen und unteren Dochten und zeigt ein Tauziehen sowie ein Nachlassen des Momentums. Ein Spinning-Top-Candlestick-Muster ist am nützlichsten als “Pause-”Kerze, bei der der nächste Schlusskurs die Richtung bestimmen muss.

Doppelte Candlestick-Muster

Zwei-Kerzen-Muster können einen klareren Kontrollwechsel zeigen, weil sie die Überzeugung einer Sitzung’ mit der Reaktion der nächsten Sitzung’ vergleichen. Dadurch eignen sie sich besser, um in Candlestick-Trading-Mustern eine Pause von einer echten Übernahme der Kontrolle zu unterscheiden.

Harami-Candlestick-Muster

Dies ist ein Candlestick-Muster einer Momentum-Abschwächung, keine garantierte Umkehr. Es entsteht, wenn auf eine große Kerze eine kleinere Kerze folgt, die innerhalb des vorherigen Körpers liegt. Das zeigt, dass die vorherige Seite ihre Ausdehnungskraft verliert und der Markt komprimiert. Am nützlichsten ist es nach einer starken Bewegung, wenn entweder eine Konsolidierung oder ein Wendepunkt an einem Niveau zu erwarten ist. Bestätigt wird es, wenn der Kurs mit Anschlussbewegung über das Harami-Hoch oder unter das Harami-Tief ausbricht und schließt.

Das Harami-Candlestick-Muster ist eine frühe Warnung, keine Garantie für eine Umkehr. Viele Harami-Setups gehen einfach in eine Konsolidierung über, daher sollte es eher als Hinweis verstanden werden, auf einen Ausbruch aus der Spanne zu warten, statt einen Trade zu erzwingen.

Engulfing Candlestick

Dies ist ein Candlestick-Muster einer Umkehrübernahme. Es entsteht, wenn der Real Body der zweiten Kerze den Real Body der vorherigen Kerze’’ vollständig überdeckt. Das zeigt, dass sich das Momentum stark genug verschoben hat, um die vorherige Sitzung auszulöschen und mit Nachdruck zu schließen. Am zuverlässigsten ist es an Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus oder nach einem Trendimpuls, der überdehnt wirkt. Bestätigt wird es durch eine Anschlussbewegung, die über dem Hoch oder unter dem Tief der Engulfing-Kerze’ schließt, anstatt sofort wieder in die Spanne zurückzufallen.

Eine Engulfing-Kerze ist stärker als ein Harami, weil sie eine Übernahme der Kontrolle zeigt und nicht nur Zögern. Dennoch kann eine Engulfing-Kerze innerhalb einer unruhigen Seitwärtsrange schnell scheitern, sodass Position im Chart und Trend darüber entscheiden, ob es ein Signal oder nur Rauschen ist.

Dreifache Candlestick-Muster

Drei-Kerzen-Muster können bereits eine Anschlussbewegung enthalten, weil sie Impuls, Übergang und dann Bestätigung zeigen. Deshalb betrachten viele Umkehransätze sie als verlässlicher, vorausgesetzt, sie entstehen im richtigen Kontext.

Morning-Star-Candlestick

Dies ist ein bullishes Umkehr-Candlestick-Muster. Es bildet sich aus einer starken bearischen Kerze, dann einer kleinen Unentschlossenheitskerze und anschließend einer starken bullischen Kerze. Das zeigt, dass das bearishe Momentum nachlässt, ein Gleichgewicht entsteht und Käufer bis zum Schluss die Kontrolle zurückgewinnen. Am zuverlässigsten ist es nach einem Rückgang in eine Unterstützung oder nach Verkaufserschöpfung. Bestätigt wird es, wenn die dritte Kerze stark schließt und idealerweise mindestens die Mitte der ersten Kerze zurückerobert und nachfolgende Schlusskurse über der Umkehrzone bleiben.

Varianten der Star-Candlestick-Muster

• Morning Star Candlestick: Ein Momentum-Rotations- Setup über drei Kerzen, kein Ein-Kerzen-Trick, weil es den Übergang und den Rückeroberungs-Schlusskurs braucht.
  

• Evening Star Candlestick: Das bearishe Gegenstück nach einem Aufwärtstrend, bei dem der bullishe Impuls nachlässt, Unentschlossenheit entsteht und Verkäufer bis zum Schluss die Kontrolle zurückgewinnen.

Three White Soldiers

Dies ist ein bullishes Candlestick-Muster von Trendwende bis Trendfortsetzung , das eine anhaltende Nachfrage widerspiegelt. Es bildet sich aus drei aufeinanderfolgenden bullischen Kerzen mit starken Schlusskursen und zeigt, dass Käufer über mehrere Sitzungen hinweg bis zum Schluss die Kontrolle behalten und das Momentum anhält. Am zuverlässigsten ist es nach einem Rückgang oder einer Basis, wo neue Käufe eine Neubewertung antreiben können, und schwächer nach einer langen Rally, weil es spät und überdehnt sein kann. Bestätigt wird es, wenn der Kurs oberhalb eines vorherigen Widerstands akzeptiert wird oder einen Retest des Ausbruchsbereichs hält, ohne sofort wieder umzukehren.

Das Three White Soldiers Pattern ist nach einem Rückgang oder einer Basis am stärksten und nach einer langen Rally schwächer, weil es spät und überdehnt sein kann. Wenn es an einem Widerstand erscheint, kann es eher einen Kaufhöhepunkt als eine saubere Fortsetzung markieren.

Wichtig: Ein Muster ist für sich genommen kein Signal, sondern ein Beleg, und der Trade ergibt sich aus der Bestätigung durch den nächsten Schlusskurs, einen Ausbruch und Schlusskurs jenseits des Musters sowie den passenden Trend- und Niveaukontext.

Anwendungstipps

Auf den Schlusskurs warten

Eine Richtungsbestätigung bedeutet, dass die nächste Kerze in der erwarteten Richtung schließt und nicht nur intraday dorthin ausschlägt. Auf den Schlusskurs zu warten reduziert Fehlsignale, weil der Markt dadurch seine Kontrolle beweisen muss, was der Kern davon ist, wie man Chartmuster liest.

Kontext ist entscheidend

Kontextbestätigung bedeutet Trend plus Unterstützung oder Widerstand, weil sich Muster in Trends anders verhalten als in unruhigen Seitwärtsphasen. Viele Umkehr-Candlestick-Muster scheitern innerhalb von Ranges, weil es keinen Trend gibt, der umkehren könnte, sondern nur Rotation.

Mit Indikatoren kombinieren

Trader verwenden häufig technische Indikatoren als zusätzliche Kontextquelle, damit die Interpretation der Candlesticks verlässlicher wird. Zum Beispiel kann eine Engulfing-Umkehr mit steigendem Volumen, eine bullishe Divergenz im RSI oder ein Momentumwechsel im MACD die Signalqualität verbessern, ohne das Setup in ein indikatorbasiertes System zu verwandeln.