Il triangolo discendente è una figura grafica ribassista formata da una linea di tendenza superiore che scende collegando una serie di massimi decrescenti e da un livello di supporto orizzontale sottostante. Il triangolo discendente segnala solitamente la continuazione di una tendenza ribassista, ma può anche formarsi al culmine di una tendenza rialzista come figura di inversione ribassista. I trader confermano un triangolo discendente con un breakdown, ossia una rottura al ribasso: una candela che chiude al di sotto del livello di supporto orizzontale.
Le tre strategie più comuni per operare su un triangolo discendente sono la strategia del breakdown, la strategia del pullback e retest e la strategia delle medie mobili. Tutte e tre seguono le stesse regole per lo stop-loss e l'obiettivo di prezzo; questa guida le illustra una per una con un esempio sul grafico di USD/JPY.
Che cos'è un triangolo discendente? (what-is-a-descending-triangle-pattern)
Il triangolo discendente è una figura grafica composta da due linee convergenti: una linea di tendenza superiore inclinata verso il basso e un livello di supporto orizzontale. Il prezzo rimbalza sul supporto orizzontale ogni volta all'incirca allo stesso livello, mentre ciascun rialzo si arresta su un massimo inferiore al precedente.
Il triangolo discendente è una delle tre figure a triangolo dell'analisi tecnica, insieme al triangolo ascendente e al triangolo simmetrico. I trader chiamano il triangolo discendente anche triangolo calante, canale decrescente o triangolo rettangolo, perché il supporto orizzontale e la linea di tendenza superiore discendente incontrano il bordo sinistro del triangolo discendente formando un angolo retto.
Un triangolo discendente può formarsi su qualsiasi timeframe, dai grafici a 5 minuti a quelli settimanali, e in qualsiasi mercato, tra cui forex, indici, materie prime e azioni. Su un grafico giornaliero, la formazione di un triangolo discendente richiede solitamente da diverse settimane ad alcuni mesi.
Come si identifica un triangolo discendente sul grafico? (how-to-identify-a-descending-triangle-chart-pattern)
Un triangolo discendente valido rispetta sei regole. Verificale tutte prima di considerare una figura sul grafico come un triangolo discendente.
| Regola | Cosa osservare |
|---|---|
| Tendenza preesistente | Una tendenza precedente alla formazione del triangolo discendente, solitamente ribassista quando il triangolo discendente è una figura di continuazione |
| Livello di supporto orizzontale | Almeno due minimi di swing a un prezzo pressoché identico, con un rialzo tra un minimo di swing e l'altro |
| Linea di tendenza superiore | Almeno due massimi decrescenti, ciascuno inferiore al precedente, che scendono verso il livello di supporto orizzontale |
| Tocchi | Almeno due tocchi su ciascuna linea; un terzo tocco su una delle due linee rende il triangolo discendente più affidabile |
| Volumi | I volumi solitamente si contraggono durante la formazione del triangolo discendente |
| Breakdown | Una candela chiude al di sotto del livello di supporto orizzontale, completando il triangolo discendente |
Un nuovo massimo che eguaglia o supera il precedente massimo decrescente interrompe la sequenza di massimi decrescenti e invalida il triangolo discendente a partire da quella candela. A quel punto i trader ridisegnano le linee oppure smettono di interpretare la figura sul grafico come un triangolo discendente.
| Importante: un triangolo discendente i cui minimi di swing iniziano a salire rompe la struttura del momentum, quindi l'azione del prezzo su cui si basa non è più valida. |
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Che cosa indica un triangolo discendente? (what-does-a-descending-triangle-pattern-indicate)
Per interpretare ciò che indica un triangolo discendente, osserva l'azione del prezzo su ciascuna linea e la psicologia dei trader che la determina. Ogni massimo decrescente evidenzia una pressione di vendita.
Il livello di supporto orizzontale evidenzia la domanda degli acquirenti a un determinato prezzo. Gli acquirenti presenti sul supporto orizzontale agiscono come un grande ordine di acquisto che assorbe le vendite e impedisce al prezzo di scendere ulteriormente; ogni nuovo tocco assorbe un'altra parte di questi acquisti, quindi la domanda si indebolisce man mano che il triangolo discendente si sviluppa.
Un triangolo discendente è una fase di consolidamento, una pausa nella tendenza prima del movimento successivo, e molti trader lo interpretano come una fase di distribuzione, in cui i venditori continuano a liquidare posizioni vendendo agli acquirenti rimasti. Un triangolo discendente resta incompleto finché una candela di breakdown non chiude al di sotto del supporto orizzontale, perché gli acquirenti presenti su quel livello possono sostenere il prezzo per settimane prima di cedere.
Il triangolo discendente è rialzista o ribassista? (is-the-descending-triangle-pattern-bullish-or-bearish)
Il triangolo discendente è una figura ribassista. I massimi decrescenti che premono contro un supporto orizzontale mostrano che i venditori stanno acquisendo il controllo, quindi l'uscita abituale da un triangolo discendente è una rottura al di sotto del supporto orizzontale.
Un triangolo discendente può comunque concludersi con un breakout rialzista, ossia una candela che chiude al di sopra della linea di tendenza superiore; in questo caso i trader parlano di triangolo discendente rialzista. I breakout rialzisti si verificano meno spesso dei breakdown, quindi attendi che una candela chiuda all'esterno del triangolo discendente prima di scegliere la direzione in cui operare.
Il triangolo discendente è una figura di continuazione o di inversione? (descending-triangle-continuation-or-reversal)
Il triangolo discendente può essere una figura di continuazione o di inversione. È la tendenza che precede il triangolo discendente a determinarne il ruolo.
Il triangolo discendente in una tendenza ribassista
Un triangolo discendente in una tendenza ribassista è una figura di continuazione ribassista, ed è questa la situazione in cui compare più comunemente. Il prezzo scende, si ferma in una fase di consolidamento al di sopra di un supporto orizzontale, poi riprende la tendenza ribassista quando una candela di breakdown chiude al di sotto di quella linea.
Operare sul breakdown di un triangolo discendente in una tendenza ribassista significa seguire la tendenza preesistente. Per questo molti trader preferiscono questa configurazione: la posizione corta e la tendenza preesistente vanno nella stessa direzione.
Il triangolo discendente come figura di inversione al culmine di una tendenza rialzista
Un triangolo discendente al culmine di una tendenza rialzista è una figura di inversione ribassista. Dopo la tendenza rialzista, il prezzo smette di segnare nuovi massimi, ogni rialzo si arresta su un massimo inferiore al precedente e sotto i rialzi si forma un livello di supporto orizzontale.
I volumi solitamente diminuiscono durante la formazione del triangolo discendente di inversione, segnalando che gli acquirenti stanno perdendo interesse ai prezzi più elevati. Una rottura al di sotto del supporto orizzontale pone fine alla tendenza rialzista; si applicano le stesse regole per lo stop-loss e l'obiettivo di prezzo previste per un triangolo discendente in una tendenza ribassista.
Quando si forma un triangolo discendente rialzista?
Un triangolo discendente rialzista si forma in due situazioni. La prima è una fase di consolidamento all'interno di una tendenza rialzista, in cui un breakout rialzista prosegue la tendenza preesistente; la seconda è il fondo di una tendenza ribassista, in cui il supporto orizzontale segna il minimo e un breakout rialzista inverte la tendenza ribassista.
L'inversione sul fondo è la più rara delle due varianti rialziste del triangolo discendente e richiede maggiori conferme, come un aumento dei volumi sul breakout rialzista. Per operare su un triangolo discendente rialzista, i trader acquistano dopo una chiusura al di sopra della linea di tendenza superiore, posizionano lo stop-loss sotto il supporto orizzontale e proiettano l'altezza del triangolo verso l'alto a partire dal punto di breakout rialzista.
Come si opera su un triangolo discendente? (how-to-trade-a-descending-triangle-pattern)
Operare su un triangolo discendente prevede quattro passaggi: 1. aprire una posizione corta dopo la rottura al ribasso, 2. confermare il breakdown con i volumi, 3. posizionare uno stop-loss al di sopra del triangolo discendente e 4. calcolare l'obiettivo di prezzo.
Dove aprire una posizione corta sul breakdown di un triangolo discendente
L'ingresso standard consiste nell'aprire una posizione corta dopo che una candela chiude al di sotto del livello di supporto orizzontale. Attendere questa chiusura è importante, perché le normali oscillazioni del prezzo spesso attraversano il supporto orizzontale, per poi recuperare prima che la candela chiuda.
Esistono altri 2 metodi o strategie di ingresso. Un trader aggressivo preferisce vendere sulla prima candela al di sotto del supporto orizzontale, esponendosi a un maggior rischio di false rotture, mentre un trader paziente attende un retest del livello di supporto, in cui il prezzo risale fino al supporto orizzontale violato, ma non riesce a chiudere al di sopra di esso. Questo offre al trader che attende il retest un ingresso molto più affidabile, perché un retest riuscito è un forte segnale che il prezzo rimbalzerà su quel livello di supporto.
Questo metodo è apprezzato anche dai trader forex e CFD perché, nel trading sul forex o sui CFD, un ordine di vendita apre direttamente una posizione corta senza dover prendere in prestito azioni.
Come confermare la rottura di un triangolo discendente con i volumi
I volumi solitamente si contraggono durante la formazione di un triangolo discendente e aumentano quando si verifica la rottura al ribasso, o ‘breakdown’. Un aumento dei volumi sulla candela di breakdown indica un forte momentum, mentre un breakdown con volumi ridotti rischia di fallire.
Il mercato forex spot non dispone di una borsa centralizzata, quindi MT4 e MT5 mostrano il volume dei tick, che conta il numero di variazioni di prezzo in ogni candela. Applica la regola dei volumi al volume dei tick: una candela di breakdown con un volume dei tick superiore alla media recente ha più rilevanza di una candela di breakdown con un volume dei tick inferiore alla media.
Dove posizionare lo stop-loss su un triangolo discendente
Posiziona lo stop-loss al di sopra del massimo decrescente più recente, appena sopra la linea di tendenza superiore. Se il prezzo risale oltre questo livello, indica che i venditori hanno perso il controllo del triangolo discendente.
Alcuni trader utilizzano uno stop-loss più stretto, appena sopra il supporto orizzontale violato. Uno stop-loss più stretto comporta una perdita minore quando l'operazione non va a buon fine, ma viene attivato più spesso dalle normali oscillazioni: occorre quindi trovare un equilibrio oppure scegliere uno stop-loss più prudente e più distante.
La distanza dello stop-loss determina la dimensione della posizione. Per rischiare lo stesso importo, con uno stop-loss distante 100 pip la posizione dovrebbe essere pari alla metà di quella aperta con uno stop-loss distante 50 pip; misura quindi la distanza dello stop-loss per scegliere la dimensione in lotti.
La pubblicazione di notizie e i gap del fine settimana possono portare il prezzo direttamente oltre lo stop-loss; in tal caso, l'ordine stop-loss viene eseguito al primo prezzo disponibile. La differenza tra il livello dello stop-loss e il prezzo effettivo di esecuzione è chiamata slippage e può rendere la perdita superiore al previsto.
| Consiglio dell'esperto: un ordine stop-loss o la chiusura di una posizione corta è in realtà un ordine di acquisto eseguito al prezzo ask; posiziona quindi lo stop-loss almeno uno spread al di sopra del massimo decrescente più recente, per evitare un'uscita causata dal solo spread. |
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Come calcolare l'obiettivo di prezzo di un triangolo discendente
Misura l'altezza del triangolo nel suo punto più ampio, dal primo massimo fino al supporto orizzontale, poi utilizza questa distanza come proiezione per l'obiettivo di prezzo. I trader chiamano questo metodo movimento misurato.
L'obiettivo di prezzo è il livello a cui intendi chiudere la posizione. I precedenti livelli di supporto, le cifre tonde e gli eventi di attualità sono alcuni dei riferimenti comunemente utilizzati per stabilire gli obiettivi di uscita; per questo alcuni trader chiudono parte della posizione prima di raggiungere l'obiettivo completo, gestendo poi la parte restante con un trailing stop-loss.
Quali strategie di trading si utilizzano con i triangoli discendenti? (descending-triangle-trading-strategies)
Tre strategie di trading sono particolarmente comuni con i triangoli discendenti. Tutte e tre utilizzano le stesse regole per lo stop-loss e l'obiettivo di prezzo di un'operazione standard su un triangolo discendente; ciò che cambia è il momento dell'ingresso.
Strategia del breakdown del triangolo discendente
La strategia del breakdown del triangolo discendente prevede l'apertura di una posizione di vendita non appena una candela chiude al di sotto del supporto orizzontale con volumi in aumento. Questa strategia intercetta l'inizio del movimento ed è adatta ai trader più aggressivi che vogliono cogliere un profitto maggiore entrando nelle prime fasi del movimento.
Il punto debole della strategia del breakdown è la falsa rottura, o falso breakdown. Il trader che utilizza questa strategia entra proprio nel momento in cui è più probabile che il prezzo rimbalzi rapidamente al di sopra del supporto orizzontale.
Strategia del pullback e retest del triangolo discendente
La strategia del pullback e retest prevede di attendere che il prezzo torni sul supporto orizzontale violato dopo il breakdown. Il supporto orizzontale violato agisce ora come un livello di resistenza e il trader apre una posizione corta quando il prezzo tocca tale resistenza e chiude nuovamente al di sotto di essa.
Aprire una posizione corta sul retest consente di entrare più vicino allo stop-loss, migliorando il rapporto rischio/rendimento. Il compromesso di questa strategia, però, è che non tutte le rotture sono seguite da un retest del supporto orizzontale: il trader che utilizza la strategia del pullback e retest perderà quindi alcune opportunità in cui il prezzo rompe il livello e prosegue senza tornare a testarlo.
Triangolo discendente con le medie mobili
La strategia delle medie mobili utilizza una media mobile come filtro o come segnale di ingresso per una posizione corta. Una rottura al ribasso, o breakdown, che chiude anche al di sotto di una media mobile molto seguita, come quella a 50 o a 200 giorni, indica che il triangolo discendente ha superato anche un importante livello di momentum.
I trader di più breve termine utilizzano invece un incrocio, ad esempio quando una media mobile esponenziale a 10 periodi incrocia al ribasso una media mobile esponenziale a 20 periodi in prossimità del breakdown. Le medie mobili seguono il prezzo con un certo ritardo, quindi un loro incrocio si verifica spesso dopo che la candela di breakdown ha già chiuso.
Puoi testare tutte e tre le strategie sul triangolo discendente con un conto demo TMGM su MT4 o MT5 prima di operare con denaro reale.
Esempio di triangolo discendente (descending-triangle-pattern-example)
Il grafico giornaliero di USD/JPY del 2015 mostra un triangolo discendente conclusosi con un breakout rialzista, che lo rende quindi un triangolo discendente rialzista. USD/JPY aveva seguito una forte tendenza rialzista fino alla fine del 2014, quindi il triangolo discendente si è formato come fase di consolidamento all'interno di una tendenza rialzista preesistente.
Grafico giornaliero di USD/JPY: triangolo discendente da febbraio a maggio 2015, con il movimento misurato indicato.
Da fine febbraio a maggio 2015, USD/JPY ha toccato più volte un supporto orizzontale vicino a 118,80. Ogni rialzo si è arrestato su un massimo inferiore al precedente, a partire dall'area di 122,00 a marzo, facendo sì che la linea di tendenza superiore scendesse verso il supporto orizzontale.
- Altezza del triangolo: il punto più ampio, dal massimo decrescente di 122,00 al supporto orizzontale di 118,80, misura circa 310 pip.
- Ingresso: a fine maggio, una candela giornaliera ha chiuso al di sopra della linea di tendenza superiore, vicino a 120,30, ed è stata aperta una posizione lunga a quella chiusura.
- Stop-loss: lo stop-loss è stato posizionato sotto il supporto orizzontale, vicino a 118,60, a circa 170 pip dall'ingresso.
- Obiettivo di prezzo: aggiungendo l'altezza di 310 pip al punto di breakout rialzista vicino a 120,00 si ottiene un obiettivo di prezzo vicino a 123,10.
USD/JPY ha raggiunto l'obiettivo di prezzo vicino a 123,10 entro circa due settimane dal breakout rialzista. Un trader che utilizzava un rapporto rischio/rendimento di 1:2 aveva bisogno di circa 340 pip di profitto a fronte di 170 pip di rischio, collocando l'uscita vicino a 123,70; USD/JPY ha superato 123,70 a inizio giugno, per poi dirigersi verso quota 125,80 circa.
Chiudere la posizione lunga con un rapporto rischio/rendimento di 1:2 era sufficiente a rendere redditizia l'operazione. Mantenere la posizione fino al massimo di giugno vicino a 125,80 avrebbe generato un profitto maggiore, ma nelle settimane successive USD/JPY ha riassorbito gran parte di quel guadagno aggiuntivo.
Il livello dell'obiettivo di prezzo ha continuato a essere rilevante anche dopo la chiusura dell'operazione. Quando USD/JPY ha ritracciato dal massimo di giugno, l'area intorno a 123,10 ha agito come livello di supporto a giugno e di nuovo ad agosto; dopo una brusca ondata di vendite a fine agosto, USD/JPY è poi risalito fino alla stessa area entro novembre.
Le stesse regole si applicano in senso inverso a un breakdown: vendere su una chiusura al di sotto del supporto orizzontale, posizionare lo stop-loss sopra il massimo decrescente più recente e sottrarre l'altezza del triangolo dal punto di breakdown.
Quali sono i limiti del triangolo discendente e quando fallisce? (limitations-of-the-descending-triangle)
Un triangolo discendente presenta cinque limiti che un trader dovrebbe considerare prima di aprire una posizione.
- Falsi breakdown: il prezzo chiude al di sotto del supporto orizzontale, poi risale al di sopra di esso nell'arco di una o poche candele. Un breakdown con volumi ridotti comporta un rischio maggiore di rivelarsi una falsa rottura.
- Ingressi tardivi: attendere la chiusura della candela di breakdown significa aprire una posizione corta quando parte del movimento si è già verificata; inoltre, il breakdown può richiedere settimane per concretizzarsi.
- Breakout rialzisti: un triangolo discendente può invece rompere al di sopra della linea di tendenza superiore, soprattutto all'interno di una forte tendenza rialzista; aprire una posizione corta prima del breakdown significa quindi operare sulla base di una supposizione.
- Gap e slippage: la pubblicazione di notizie e i gap del fine settimana possono spingere il prezzo oltre lo stop-loss, quindi la perdita su un'operazione basata su un triangolo discendente può risultare superiore al previsto.
Un triangolo discendente fallisce quando il prezzo recupera il supporto orizzontale e poi chiude al di sopra della linea di tendenza superiore. A quel punto i venditori allo scoperto riacquistano per chiudere le proprie posizioni e queste ricoperture possono innescare un forte rialzo; è quindi lo stop-loss sopra il massimo decrescente più recente a contenere la perdita quando un triangolo discendente fallisce.
In che cosa differisce un triangolo discendente da un cuneo discendente e dagli altri triangoli? (descending-triangle-vs-falling-wedge-and-other-triangles)
Il triangolo discendente condivide con il cuneo discendente e il triangolo simmetrico una linea di tendenza superiore inclinata verso il basso: è quindi la linea inferiore a distinguere queste figure. La tabella confronta il triangolo discendente con tre figure simili in base alla forma di ciascuna linea e all'esito abituale.
| Figura | Linea superiore | Linea inferiore | Orientamento abituale | Esito abituale |
|---|---|---|---|---|
| Triangolo discendente | Scende collegando massimi decrescenti | Livello di supporto orizzontale | Ribassista | Breakdown al di sotto del supporto orizzontale |
| Cuneo discendente | Scende | Scende con un'inclinazione minore | Rialzista | Breakout rialzista al di sopra della linea di tendenza superiore |
| Triangolo ascendente | Linea di resistenza orizzontale | Sale collegando minimi crescenti | Rialzista | Breakout rialzista al di sopra della resistenza orizzontale |
| Triangolo simmetrico | Scende | Sale | Neutrale | Rottura in una delle due direzioni |
Triangolo discendente e cuneo discendente a confronto
Un triangolo discendente presenta un supporto orizzontale, mentre un cuneo discendente ha una linea di tendenza inferiore anch'essa inclinata verso il basso: all'interno di un cuneo discendente, quindi, sia i massimi sia i minimi diminuiscono. Il triangolo discendente ha un orientamento ribassista e solitamente si conclude con un breakdown, mentre il cuneo discendente ha un orientamento rialzista e solitamente si conclude con un breakout rialzista.
Il cuneo discendente ha regole specifiche per l'ingresso, lo stop-loss e l'obiettivo di prezzo, illustrate nella guida completa a questa figura.
Triangolo discendente e triangolo ascendente a confronto
Il triangolo ascendente è l'immagine speculare del triangolo discendente: presenta una resistenza orizzontale in alto e una linea di tendenza ascendente che collega minimi crescenti in basso. Il triangolo ascendente è una figura rialzista che solitamente si conclude con un breakout rialzista ed è trattato in una guida completa dedicata.
Triangolo discendente e triangolo simmetrico a confronto
Un triangolo simmetrico presenta una linea di tendenza superiore discendente e una linea di tendenza inferiore ascendente, quindi entrambe convergono verso il vertice. Il triangolo simmetrico non ha un orientamento direzionale fino alla rottura, mentre il triangolo discendente presenta un orientamento ribassista già prima del breakdown per via del suo supporto orizzontale.
Domande frequenti
Il triangolo discendente è rialzista o ribassista?
Il triangolo discendente è una figura ribassista, perché i massimi decrescenti contrapposti a un supporto orizzontale mostrano che i venditori stanno acquisendo il controllo. Un triangolo discendente che si conclude con un breakout rialzista al di sopra della linea di tendenza superiore diventa un triangolo discendente rialzista, un esito meno frequente.
Che cos'è il breakout di un triangolo discendente?
Il breakout di un triangolo discendente è la candela che chiude all'esterno del triangolo. L'esito abituale è una rottura al ribasso del supporto orizzontale, chiamata breakdown; l'esito meno comune è un breakout rialzista al di sopra della linea di tendenza superiore.
Qual è la differenza tra breakdown e breakout nell'analisi tecnica?
Un breakout è un movimento del prezzo al di sopra di una resistenza o al di sotto di un supporto e segnala che il prezzo potrebbe iniziare a seguire una tendenza in quella direzione. Il breakdown è il caso ribassista: il prezzo scende attraverso un livello di supporto, indicando la possibilità di ulteriori ribassi.
Qual è la differenza tra un triangolo discendente e un cuneo discendente?
Un triangolo discendente presenta un supporto orizzontale e solitamente segnala una continuazione ribassista dopo una tendenza al ribasso. Un cuneo discendente presenta due linee inclinate verso il basso e solitamente segnala un'inversione rialzista, pur formandosi anch'esso durante una tendenza ribassista.
Qual è la differenza tra un triangolo discendente e un canale discendente?
Un canale discendente presenta due linee parallele, entrambe inclinate verso il basso, con il prezzo che segna massimi e minimi decrescenti all'interno di una tendenza ribassista. Un triangolo discendente presenta un supporto orizzontale e due linee convergenti: lo spazio a disposizione del prezzo si riduce quindi progressivamente, fino a costringerlo a uscire dal triangolo, mentre un canale discendente può proseguire finché dura la tendenza ribassista.
Qual è il timeframe migliore per il triangolo discendente?
Il triangolo discendente può essere utilizzato su qualsiasi timeframe, dai grafici intraday a quelli settimanali. I triangoli discendenti sui grafici giornalieri e settimanali richiedono più tempo per formarsi e sono generalmente considerati più significativi, mentre quelli sui grafici a 5 o 15 minuti si formano più rapidamente e producono più falsi breakdown.
Il triangolo discendente è redditizio?
Un triangolo discendente può essere redditizio quando il trader attende la chiusura della candela di breakdown, utilizza uno stop-loss sopra il massimo decrescente più recente e dimensiona ogni posizione in base a un rischio fisso. Nessuna figura grafica funziona sempre: la redditività delle operazioni sui triangoli discendenti deriva quindi dal contenere le perdite sui falsi breakdown e dal lasciare che le operazioni vincenti raggiungano l'obiettivo di prezzo.
