Il testa e spalle rovesciato è una figura grafica di inversione rialzista che si forma alla fine di una tendenza ribassista e segnala il possibile inizio di una tendenza rialzista. Il testa e spalle rovesciato presenta tre minimi, di cui quello centrale (la testa) è il più basso. La figura viene confermata quando il prezzo chiude sopra la neckline, il livello di resistenza tracciato unendo i due massimi compresi tra i minimi.
I trader utilizzano solitamente il testa e spalle rovesciato in tre passaggi: 1. confermano la rottura con una chiusura sopra la neckline, 2. aprono una posizione long alla rottura o su un nuovo test della neckline e 3. impostano uno stop-loss sotto la spalla destra, con un obiettivo di profitto pari all’altezza della figura.
Che cos’è il testa e spalle rovesciato?
Il testa e spalle rovesciato è una figura grafica di inversione rialzista che segnala la possibile conclusione di una tendenza ribassista e il possibile avvio di una tendenza rialzista. La figura presenta tre minimi: la spalla sinistra, la testa e la spalla destra, con la testa che rappresenta il minimo più basso.
Il testa e spalle rovesciato, chiamato in inglese «inverse head and shoulders», è noto anche come «inverted head and shoulders», «reverse head and shoulders» e «head and shoulders bottom». Tutte e quattro le denominazioni descrivono la stessa figura grafica e seguono le medesime regole operative.
Il testa e spalle rovesciato è l’immagine speculare del testa e spalle ribassista, che si forma al culmine di una tendenza rialzista. Essendo una figura di inversione, richiede una chiara tendenza ribassista prima della formazione della spalla sinistra.
Il testa e spalle rovesciato è rialzista o ribassista?
Il testa e spalle rovesciato è rialzista. La figura inizia a formarsi all’interno di una tendenza ribassista e segnala il passaggio a una tendenza rialzista quando il prezzo chiude sopra la neckline.
Prima della rottura, i tre minimi rappresentano soltanto un potenziale testa e spalle rovesciato e il prezzo può ancora proseguire la tendenza ribassista. I trader considerano la figura un segnale rialzista dopo la rottura al di sopra della neckline.
Quali sono gli elementi del testa e spalle rovesciato?
Il testa e spalle rovesciato è composto da quattro elementi, ciascuno dei quali offre ai trader un livello da monitorare.
| Elemento | Descrizione | Cosa verificare |
|---|---|---|
| Spalla sinistra | Il primo minimo, che si forma quando il prezzo scende fino a un minimo all’interno della tendenza ribassista e poi rimbalza | La spalla sinistra deve essere preceduta da una chiara tendenza ribassista |
| Testa | Il secondo minimo, più basso rispetto alla spalla sinistra | Il minimo della testa è il punto più basso della figura e la base da cui misurarne l’altezza |
| Spalla destra | Il terzo minimo, più alto rispetto alla testa | Il minimo della spalla destra si colloca vicino a quello della spalla sinistra e rimane al di sopra della testa |
| Neckline | Un livello di resistenza tracciato unendo i due massimi compresi tra i minimi | La chiusura di una candela sopra la neckline costituisce la rottura |
Le due spalle non devono necessariamente coincidere in modo esatto. È indispensabile che la spalla destra rimanga sopra la testa, mentre è preferibile che le spalle si trovino approssimativamente allo stesso livello, così da rendere più riconoscibile il testa e spalle rovesciato.
La neckline può essere orizzontale, inclinata verso l’alto o inclinata verso il basso, a seconda dei livelli dei due massimi. Quando la neckline è inclinata, il livello di rottura cambia a ogni candela: i trader confrontano quindi la candela di rottura con il valore della neckline in corrispondenza di quella candela, anziché con il livello del primo massimo.
Una neckline inclinata verso il basso consente al prezzo di effettuare la rottura a un livello inferiore e offre un ingresso anticipato, talvolta chiamato «low cheat». Una neckline inclinata verso l’alto colloca la rottura a un livello più elevato, per cui il prezzo deve salire maggiormente dalla spalla destra prima che il testa e spalle rovesciato venga confermato.
| Importante: Tre minimi che si formano in un intervallo laterale, senza essere preceduti da una tendenza ribassista, costituiscono un testa e spalle rovesciato poco affidabile, con una probabilità di fallimento molto più elevata. Verifica quindi la tendenza prima di tracciare la neckline. |
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Come si forma il testa e spalle rovesciato?
Il testa e spalle rovesciato si forma in sei fasi. Ciascuna fase mostra un cambiamento nella dinamica dei prezzi e nella psicologia dei trader, mentre i venditori perdono il controllo e gli acquirenti prendono il sopravvento.
- Tendenza ribassista e spalla sinistra: il prezzo scende fino a un nuovo minimo all’interno della tendenza ribassista e poi rimbalza. I venditori controllano ancora il mercato e il rimbalzo è alimentato dai trader che ritengono il prezzo in una condizione di ipervenduto.
- Primo massimo: il rimbalzo dalla spalla sinistra si arresta e forma il primo massimo. Questo costituisce il primo punto della neckline.
- Testa: il prezzo scende sotto il minimo della spalla sinistra fino al punto più basso della figura. Il nuovo minimo può innescare vendite dettate dal panico, ma gli acquirenti intervengono formando una base di prezzo o un livello di supporto e spingono nuovamente i prezzi verso l’alto.
- Secondo massimo: il rialzo dalla testa raggiunge un livello vicino al primo massimo e si arresta nuovamente. Il secondo massimo costituisce il secondo punto della neckline.
- Spalla destra: il prezzo scende di nuovo e si ferma sopra il minimo della testa. Questo minimo crescente mostra che la pressione di vendita si è attenuata e che gli acquirenti stanno formando un minimo più alto.
- Rottura: il prezzo risale dalla spalla destra, supera la neckline e chiude al di sopra di essa. I trader rimasti in attesa aprono posizioni long alla rottura, mentre quelli che detengono posizioni short devono acquistare per chiuderle, aumentando così la pressione di acquisto già presente a sostegno della rottura.
Dopo la rottura, il minimo crescente della spalla destra e il nuovo massimo sopra la neckline costituiscono il primo minimo crescente e il primo massimo crescente di una tendenza rialzista.
Il volume solitamente diminuisce mentre il prezzo scende formando la spalla destra e aumenta durante i rialzi dalla testa e dalla spalla destra. L’aumento del volume nei movimenti rialzisti indica un crescente interesse all’acquisto prima della rottura.
Come fare trading sul testa e spalle rovesciato?
Fare trading sul testa e spalle rovesciato richiede quattro decisioni: come confermare la rottura, dove entrare nell’operazione, dove posizionare lo stop-loss e dove fissare l’obiettivo di profitto.
Come confermare la rottura di un testa e spalle rovesciato
La rottura di un testa e spalle rovesciato viene confermata quando una candela chiude sopra la neckline nell’intervallo temporale utilizzato per il trading. Una candela che durante la sessione supera temporaneamente la neckline, ma poi chiude nuovamente al di sotto, non conferma la rottura.
I trader verificano anche il volume della candela di rottura. Un picco di volume insolitamente elevato, soprattutto se nettamente superiore a quello delle candele precedenti, suggerisce una conferma della rottura. Una rottura con volumi ridotti, invece, può trasformarsi in una falsa rottura.
Occorre ricordare che il mercato forex non dispone di una borsa centralizzata, quindi MT4 e MT5 mostrano il volume dei tick anziché il volume degli scambi. Il volume dei tick è il numero di variazioni del prezzo in ciascuna candela. Nel trading sulle coppie valutarie, i trader applicano al volume dei tick la stessa regola di conferma basata sui volumi. Sul grafico giornaliero, la chiusura della candela che conferma la rottura è determinata dall’orario del server del broker'.
| Consiglio dell’esperto: su MT4 e MT5, confronta il volume dei tick della candela di rottura con quello delle candele precedenti e attendi che la candela di rottura chiuda sopra la neckline prima di aprire una posizione long. |
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Dove entrare in un’operazione sul testa e spalle rovesciato
La prima modalità di ingresso consiste nell’aprire una posizione long alla rottura, quando una candela chiude sopra la neckline. L’ingresso alla rottura permette di cogliere il movimento in anticipo, ma il prezzo di ingresso è più distante dallo stop-loss e il rischio per operazione risulta quindi maggiore.
La seconda modalità è l’ingresso sul retest, che prevede l’apertura di una posizione long soltanto in occasione di un nuovo test della neckline. Dopo la rottura, il prezzo torna spesso sulla neckline, che ora funge da supporto, e i trader acquistano quando il prezzo si mantiene al di sopra di essa. L’ingresso sul retest offre un prezzo migliore e una conferma più solida, ma non tutte le rotture sono seguite da un retest: chi attende esclusivamente questo segnale può quindi perdere del tutto una buona opportunità di trading.
I trader che utilizzano un ordine buy stop sopra la neckline devono aspettarsi possibili slippage in prossimità della pubblicazione di notizie importanti. Gli spread si ampliano durante la diffusione delle notizie e l’ordine buy stop può essere eseguito a un prezzo superiore a quello impostato.
Dove posizionare lo stop-loss in un testa e spalle rovesciato
Lo stop-loss standard per un’operazione sul testa e spalle rovesciato si colloca sotto il minimo della spalla destra. Una chiusura sotto questo minimo invalida la figura, quindi uno stop-loss a quel livello consente di uscire dall’operazione nel punto in cui la figura è fallita.
Uno stop-loss più stretto, sotto il minimo della candela di rottura, riduce il rischio per operazione. Tuttavia, ha maggiori probabilità di essere raggiunto dalle normali oscillazioni dei prezzi, soprattutto sugli intervalli temporali più brevi: tienine conto quando fai trading.
La dimensione della posizione va calcolata in base alla distanza dello stop-loss, dividendo l’importo che si è disposti a rischiare per il prodotto tra la distanza dello stop-loss in pip e il valore del pip. Uno stop-loss più ampio comporta quindi una posizione più piccola.
Come calcolare l’obiettivo del testa e spalle rovesciato
L’obiettivo del testa e spalle rovesciato si calcola con il metodo del movimento misurato. Misura l’altezza della figura, ossia la distanza verticale tra il minimo della testa e la neckline, quindi aggiungila al livello della neckline nel punto di rottura.
| Obiettivo di profitto = Livello di rottura della neckline + Altezza della figura |
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L’altezza della figura è la distanza verticale tra il minimo della testa’ e la neckline direttamente al di sopra di esso.
Con una neckline inclinata, misura l’altezza della figura dal minimo della testa fino all’altezza della testa. L’obiettivo del testa e spalle rovesciato è una stima: il prezzo può fermarsi prima dell’obiettivo di profitto o superarlo ampiamente.
Molti trader realizzano profitti parziali al raggiungimento dell’obiettivo e alzano lo stop-loss sulla parte restante della posizione utilizzando un trailing stop. Il trailing stop mantiene aperta una parte dell’operazione se la nuova tendenza rialzista prosegue oltre l’obiettivo di profitto.
Esempio di testa e spalle rovesciato
Il grafico giornaliero di USD/JPY riportato di seguito mostra un testa e spalle rovesciato formatosi tra dicembre 2020 e gennaio 2021. USD/JPY aveva seguito una tendenza ribassista da oltre 108,00 a metà 2020 fino all’area di 103,00 a dicembre 2020.
Grafico giornaliero di USD/JPY con un testa e spalle rovesciato, da dicembre 2020 a gennaio 2021, con volume dei tick e RSI (14).
I livelli riportati di seguito sono ricavati dal grafico giornaliero di USD/JPY e arrotondati.
| Livello | Prezzo USD/JPY (circa) |
|---|---|
| Minimo della spalla sinistra (metà dicembre 2020) | 102,90 |
| Minimo della testa (inizio gennaio 2021) | 102,60 |
| Minimo della spalla destra (fine gennaio 2021) | 103,35 |
| Neckline (leggermente ascendente) | Da 103,80 a 103,95 |
| Chiusura della candela di rottura (fine gennaio 2021) | 104,20 |
| Stop-loss (10 pip sotto il minimo della spalla destra) | 103,25 |
| Altezza della figura (neckline a 103,90 sopra la testa meno 102,60) | 130 pip |
| Obiettivo di profitto (neckline a 103,90 alla rottura + 130 pip) | 105,20 |
L’ingresso alla rottura su USD/JPY a 104,20 comportava un rischio di 95 pip fino allo stop-loss, a fronte di un guadagno di 100 pip fino all’obiettivo di profitto, con un rapporto rischio/rendimento di circa 1:1. Su un conto da 10.000 $ con un rischio dell’1% (100 $), la dimensione della posizione è pari a 100 $ / (95 pip × circa 9,60 $ per pip per lotto standard), ossia 0,10 lotti.
USD/JPY ha raggiunto l’obiettivo di profitto di 105,20 all’inizio di febbraio 2021, circa una settimana dopo la rottura. Il prezzo non è tornato sulla neckline prima di raggiungere l’obiettivo, quindi chi attendeva esclusivamente un ingresso sul retest ha perso l’operazione su USD/JPY.
Il volume dei tick è aumentato durante il rialzo dalla testa e l’RSI (14) è salito da valori poco superiori a 30 in corrispondenza della testa a oltre 60 al momento della rottura. USD/JPY ha poi continuato a salire fino a circa 110,90 entro la fine di marzo 2021, circa 570 pip sopra l’obiettivo di profitto: un esempio del motivo per cui i trader mantengono aperta una parte della posizione con un trailing stop.
Regole di conferma: come confermare un testa e spalle rovesciato?
I trader confermano il testa e spalle rovesciato con altri indicatori tecnici, perché la figura, utilizzata da sola, produce false rotture.
| Indicatore | Cosa osservare |
|---|---|
| RSI | Valori di ipervenduto in prossimità della testa, seguiti da un momentum crescente alla rottura sopra la neckline |
| MACD | Un incrocio rialzista del MACD in prossimità della rottura oppure una divergenza rialzista durante la formazione dei minimi |
| Medie mobili | Il prezzo che chiude sopra una media mobile di breve periodo oppure una media mobile di breve periodo che incrocia dal basso verso l’alto una media mobile di lungo periodo, come quelle a 50 e 200 periodi |
| Ritracciamento di Fibonacci | Tracciato dall’inizio della tendenza ribassista al minimo della testa, presenta livelli del 50% e del 61,8% che possono coincidere con la neckline o individuare livelli di resistenza dopo la rottura |
Gli indicatori supportano ciò che il prezzo mostra sul grafico. Un segnale rialzista dell’RSI o del MACD senza una chiusura sopra la neckline non conferma un testa e spalle rovesciato.
Qual è il miglior intervallo temporale per il testa e spalle rovesciato?
Il testa e spalle rovesciato funziona su qualsiasi intervallo temporale, dai grafici a 5 minuti a quelli settimanali. I day trader utilizzano grafici a 5 e 15 minuti, gli swing trader grafici a 1 e 4 ore, mentre chi fa position trading utilizza grafici giornalieri e settimanali.
Il testa e spalle rovesciato è generalmente più affidabile sui grafici giornalieri e settimanali, perché un intervallo temporale più ampio comprende una maggiore attività di negoziazione e presenta quindi un momentum più forte quando si forma una figura. Sugli intervalli temporali più brevi, spread e commissioni incidono maggiormente rispetto a un’altezza della figura più contenuta, riducendo il rapporto rischio/rendimento dell’operazione.
Su quali mercati si può fare trading con il testa e spalle rovesciato?
Il testa e spalle rovesciato compare in qualsiasi mercato con un’attività di negoziazione sufficiente a formare minimi ben definiti, tra cui forex, azioni, indici, materie prime ed ETF. Le regole operative relative a neckline, stop-loss e obiettivo di profitto rimangono le stesse in ogni mercato.
I dati sui volumi variano a seconda del mercato. Le azioni e i futures negoziati in borsa mostrano i volumi degli scambi in borsa, mentre il forex spot e i CFD su MT4 e MT5 mostrano il volume dei tick.
Su TMGM, i trader possono applicare il testa e spalle rovesciato a coppie forex, indici, materie prime e azioni tramite CFD su MT4, MT5 e sull’app TMGM, esercitandosi prima con le regole operative su un conto demo. Il trading di CFD comporta rischi significativi e non è adatto a tutti gli investitori. Potresti perdere più del deposito iniziale.
Quali sono i punti di forza e i limiti del testa e spalle rovesciato?
I trader considerano generalmente il testa e spalle rovesciato una figura di inversione rialzista affidabile, ma nessuna figura grafica funziona sempre. I suoi punti di forza e i suoi limiti determinano il peso che un trader attribuisce a ciascun segnale.
Punti di forza del testa e spalle rovesciato
- Chiaro segnale di inversione della tendenza: una chiusura sopra la neckline individua un punto preciso in cui è probabile che la tendenza ribassista sia terminata.
- Livelli operativi definiti: la neckline, il minimo della spalla destra e l’altezza della figura determinano ingresso, stop-loss e obiettivo di profitto prima dell’apertura dell’operazione.
- Conferma dei volumi: l’aumento del volume alla rottura offre un’ulteriore verifica oltre a quella del prezzo.
- Applicabile a diversi intervalli temporali e mercati: le stesse regole del testa e spalle rovesciato valgono sui grafici intraday e settimanali, nel forex e nel mercato azionario.
Limiti del testa e spalle rovesciato
- False rotture: il prezzo può chiudere sopra la neckline e poi tornare al di sotto.
- Identificazione soggettiva: due trader possono tracciare le spalle e la neckline a livelli diversi, soprattutto quando i minimi sono irregolari.
- Volatilità: movimenti bruschi in prossimità della pubblicazione di notizie possono spingere il prezzo oltre la neckline e poi riportarlo al di sotto nell’arco di una sola candela.
- Stop-loss ampio: la distanza tra la rottura e il minimo della spalla destra può essere elevata, rendendo necessaria una posizione più piccola.
- Ingresso anticipato: una posizione long aperta prima che la spalla destra sia completa, o prima di una chiusura sopra la neckline, si basa su un testa e spalle rovesciato che potrebbe non formarsi mai.
Come evitare una falsa rottura in un testa e spalle rovesciato
Una falsa rottura si verifica quando il prezzo chiude sopra la neckline e poi torna al di sotto, intrappolando i trader che hanno acquistato alla rottura. Quattro regole riducono il rischio di operare su una falsa rottura:
- Attendi che una candela chiuda sopra la neckline nell’intervallo temporale utilizzato per il trading.
- Verifica che il volume della candela di rottura sia superiore a quello delle candele precedenti.
- Valuta un ingresso sul retest, dopo che la neckline ha tenuto come supporto.
- Imposta uno stop-loss sotto il minimo della spalla destra prima di entrare nell’operazione.
Una chiusura nuovamente sotto la neckline dopo la rottura è un primo segnale di allarme, mentre una chiusura sotto il minimo della spalla destra invalida il testa e spalle rovesciato.
Testa e spalle rovesciato e testa e spalle: qual è la differenza?
Il testa e spalle rovesciato e il testa e spalle hanno la stessa struttura, ma capovolta. Il testa e spalle è una figura di inversione ribassista con tre massimi al culmine di una tendenza rialzista, mentre il testa e spalle rovesciato è una figura di inversione rialzista con tre minimi alla fine di una tendenza ribassista.
| Caratteristica | Testa e spalle rovesciato | Testa e spalle |
|---|---|---|
| Segnale | Inversione rialzista | Inversione ribassista |
| Tendenza precedente alla figura | Ribassista | Rialzista |
| Forma | Tre minimi, con la testa come minimo più basso | Tre massimi, con la testa come massimo più alto |
| Neckline | Resistenza che unisce i due massimi | Supporto che unisce i due minimi |
| Rottura | Chiusura sopra la neckline | Chiusura sotto la neckline |
| Operazione | Posizione long | Posizione short |
| Stop-loss | Sotto il minimo della spalla destra | Sopra il massimo della spalla destra |
| Obiettivo di profitto | Altezza della figura aggiunta al punto di rottura | Altezza della figura sottratta dal punto di rottura |
Per conoscere tutte le regole operative della versione ribassista, leggi la nostra guida al testa e spalle.
Domande frequenti
Il testa e spalle rovesciato è rialzista?
Sì, il testa e spalle rovesciato è rialzista. La figura segnala una possibile inversione da una tendenza ribassista a una rialzista e il segnale rialzista viene confermato quando il prezzo chiude sopra la neckline.
Che cosa significa testa e spalle rovesciato?
Il testa e spalle rovesciato è la forma del testa e spalle capovolta su un grafico dei prezzi: tre minimi, con quello più basso al centro. Nel trading, la figura mostra che i venditori stanno perdendo il controllo di una tendenza ribassista e che gli acquirenti iniziano a spingere il prezzo verso l’alto.
«Inverted head and shoulders» e «inverse head and shoulders» indicano la stessa figura?
Sì, «inverted head and shoulders» e «inverse head and shoulders» indicano la stessa figura grafica, il testa e spalle rovesciato. I trader la chiamano anche «reverse head and shoulders» o «head and shoulders bottom»: tutte e quattro le denominazioni prevedono le stesse regole per neckline, stop-loss e obiettivo di profitto.
