1,1100: livello di supporto chiave per EUR/USD nel conto alla rovescia verso i dati sull’inflazione USA (CPI)

EUR/USD mantiene i guadagni vicino a 1,1222 in attesa dei dati sull’inflazione statunitense.
Il calo dei prezzi del petrolio continua a pesare fortemente sul dollaro statunitense.
Gli investitori attendono con grande interesse i dati sull’indice dei prezzi al consumo statunitense di ottobre.

L’euro (EUR) mantiene i guadagni della giornata precedente intorno a 1,1222 contro il dollaro statunitense (USD) durante la sessione asiatica di martedì. La principale coppia valutaria mostra forza, mentre il dollaro statunitense è sotto pressione per il calo dei prezzi del petrolio, che ha attenuato le elevate aspettative di inflazione a livello globale.

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Al momento della stesura, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei principali valute, conferma le perdite della giornata precedente vicino a 101,67. Nel frattempo, il prezzo del petrolio WTI è sceso in prossimità del minimo di oltre due mesi di 84,65 dollari, toccato lunedì.

Il dollaro estende il calo: la flessione del petrolio e le speranze di un accordo tra Stati Uniti e Iran ne indeboliscono il sostegno

Gli analisti di MUFG osservano che il dollaro statunitense resta sotto pressione e «continua a indebolirsi a causa del brusco calo del prezzo del petrolio, che contribuisce ad attenuare i timori del mercato sui rischi di un aumento dell’inflazione». MUFG ha aggiunto che «nel complesso, gli ultimi sviluppi hanno chiaramente rafforzato l’ottimismo degli investitori sulle prospettive di un accordo per porre fine al conflitto tra Stati Uniti e Iran», sostenendo che «uno shock dei prezzi energetici meno prolungato contribuirebbe a ridurre le ragioni a favore di un dollaro statunitense più forte».

Si prevede inoltre che il calo dei prezzi del petrolio riduca le aspettative di una stretta monetaria prolungata da parte della Federal Reserve (Fed).

Nel frattempo, gli investitori attendono con grande interesse i dati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti di ottobre, che saranno pubblicati alle 13:30 GMT, per ottenere nuove indicazioni sull’attuale andamento dell’inflazione. Per il CPI complessivo statunitense in uscita mercoledì si prevede un aumento del 3,9% su base annua, superiore al precedente 3,7%. Anche il CPI di fondo, che esclude le componenti volatili di alimentari ed energia, è atteso in aumento al 2,8%, rispetto al 2,6% della precedente rilevazione.

Sul fronte dell’Eurozona, il calo dei prezzi del petrolio sostiene l’area, dato che il continente è un grande importatore di energia.

Analisi tecnica di EUR/USD

Tendenza: Nel grafico giornaliero, EUR/USD viene scambiato a 1,1223. La coppia oscilla vicino alla media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, a 1,1212, mantenendo un’impostazione sostanzialmente neutrale nell’immediato.

Momentum: L’indice di forza relativa (RSI), a 48,97, si colloca vicino alla linea mediana, indicando un equilibrio del momentum, senza che al momento né gli acquirenti né i venditori abbiano un chiaro controllo.

Supporto: Al ribasso, il minimo di lunedì a 1,1138 rappresenta il supporto immediato, seguito dall’importante sostegno a 1,1104. Una rottura al di sotto di quest’ultimo esporrebbe la coppia a una discesa verso 1,1000.

Resistenza: Al rialzo, il massimo del 4 novembre a 1,1273 sembra rappresentare il principale ostacolo per la coppia.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sull’inflazione

Che cos’è l’inflazione?

L’inflazione misura l’aumento dei prezzi di un paniere rappresentativo di beni e servizi. L’inflazione complessiva viene solitamente espressa come variazione percentuale su base mensile e annua. L’inflazione di fondo esclude le componenti più volatili, come alimentari e carburanti, i cui prezzi possono oscillare a causa di fattori geopolitici e stagionali. L’inflazione di fondo è il dato su cui si concentrano gli economisti e costituisce il riferimento per gli obiettivi delle banche centrali, che hanno il mandato di mantenere l’inflazione su un livello gestibile, solitamente intorno al 2%.

Che cos’è l’indice dei prezzi al consumo (CPI)?

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione dei prezzi di un paniere di beni e servizi in un determinato periodo di tempo. Viene solitamente espresso come variazione percentuale su base mensile e annua. Il CPI di fondo è il dato di riferimento per gli obiettivi delle banche centrali, poiché esclude le componenti volatili di alimentari e carburanti. Quando il CPI di fondo supera il 2%, solitamente ne consegue un aumento dei tassi di interesse; viceversa, quando scende al di sotto del 2%, i tassi tendono a diminuire. Poiché tassi di interesse più elevati favoriscono una valuta, un’inflazione più alta solitamente ne determina un rafforzamento. Il contrario avviene quando l’inflazione diminuisce.

Qual è l’impatto dell’inflazione sul mercato dei cambi?

Sebbene possa sembrare controintuitivo, un’inflazione elevata in un Paese fa aumentare il valore della sua valuta, mentre un’inflazione più bassa produce l’effetto opposto. Questo perché la banca centrale normalmente aumenta i tassi di interesse per contrastare l’inflazione più elevata, attirando così maggiori afflussi di capitali internazionali da parte di investitori alla ricerca di una destinazione redditizia per il proprio denaro.

In che modo l’inflazione influenza il prezzo dell’oro?

In passato, l’oro era l’attività a cui gli investitori si rivolgevano nei periodi di inflazione elevata perché conservava il proprio valore. Sebbene gli investitori acquistino ancora spesso oro per le sue caratteristiche di bene rifugio nei momenti di estrema turbolenza dei mercati, nella maggior parte dei casi questo non avviene. Il motivo è che, quando l’inflazione è elevata, le banche centrali aumentano i tassi di interesse per contrastarla. Tassi di interesse più elevati penalizzano l’oro perché aumentano il costo opportunità della sua detenzione rispetto a un’attività che genera interessi o al deposito del denaro su un conto remunerato. Al contrario, un’inflazione più bassa tende a favorire l’oro, poiché fa scendere i tassi di interesse, rendendo il metallo prezioso un’alternativa di investimento più interessante.

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