USD/JPY susut susulan kebimbangan terhadap AI dan menjelang mesyuarat bank pusat minggu depan

USD/JPY telah jatuh menghampiri 157 apabila yen mendapat sokongan daripada kelemahan dolar A.S. susulan penjualan besar-besaran saham berkaitan AI, sementara tumpuan beralih kepada mesyuarat penting bank pusat minggu depan.

Dolar A.S. telah jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu, seiring dengan penurunan hasil bon Perbendaharaan A.S. dan di tengah-tengah kebimbangan tentang kemampanan infrastruktur AI yang dibiayai melalui hutang.

Niaga hadapan saham A.S. merosot pada Khamis, diterajui oleh Nasdaq yang didominasi saham teknologi, ketika pelabur menilai laporan pendapatan terkini yang gagal meredakan kebimbangan terhadap pelaburan besar dalam AI yang dibiayai melalui hutang.

Selain itu, jangkaan bahawa ledakan AI akan mengekalkan daya tahan ekonomi A.S. dan pertumbuhan kukuh akan menyokong kadar faedah A.S. yang lebih tinggi untuk tempoh lebih lama kini dipersoalkan. Kebimbangan terhadap prospek tersebut turut menekan dolar.

Apa yang ketara ialah korelasi tinggi antara dolar A.S. dengan saham A.S., yang kini berada pada 0.65 berdasarkan pengiraan bergerak 30 hari. Dolar A.S. biasanya bergerak dalam arah bertentangan dengan saham A.S., menjadikan hubungan semasa ini luar biasa. Jika kebimbangan terhadap pelaburan AI terus menekan ekuiti A.S. dan dolar secara serentak, USD/JPY boleh jatuh lebih jauh.

Kalendar ekonomi A.S. agak lengang, dengan tumpuan diberikan kepada tuntutan awal faedah pengangguran. Perhatian akan beralih kepada keputusan kadar faedah FOMC minggu depan pada Rabu, 28 haribulan. Fed tidak dijangka menaikkan kadar faedah pada Oktober, tetapi pasaran mengambil kira kebarangkalian 95% bagi satu lagi kenaikan kadar sebelum akhir tahun.

Yen meningkat didorong permintaan aset selamat menjelang data inflasi

Sementara itu, yen Jepun terbukti menjadi mata wang aset selamat pilihan. Selepas didagangkan dalam julat sempit sepanjang sebahagian besar Oktober, yen telah meningkat mendadak ke paras tertinggi dalam tiga minggu.

Selain aliran dana ke aset selamat, kenyataan pegawai Bank of Japan yang cenderung menyokong pengetatan dasar turut mengukuhkan yen. Semalam, Timbalan Gabenor Bank of Japan, Ryozo Himino, menyatakan bahawa inflasi asas semakin menghampiri sasaran 2% bank itu dan mengingatkan agar pelarasan dasar tidak dilakukan terlalu perlahan. Kenyataan beliau mengukuhkan pandangan yang menyokong pengetatan dasar yang disuarakan oleh Gabenor Ueda pada awal minggu ini.

Tumpuan kini beralih kepada data inflasi nasional pada Jumaat. CPI teras nasional dijangka meningkat kepada 2.1% daripada 1.7%, menunjukkan tekanan inflasi domestik semakin meningkat dan kenaikan harga tenaga mula memberi kesan kepada ekonomi secara lebih meluas. Inflasi yang lebih tinggi boleh mengukuhkan jangkaan pengetatan dasar BoJ dan menyokong yen dengan mengecilkan jurang kadar faedah antara Fed dengan BoJ.

Bank of Japan dijangka mengekalkan kadar faedah pada Oktober, tetapi dilihat akan menaikkannya kepada 1.5% pada Disember, sekali gus mengekalkan rentak pengetatan setiap suku tahun.

Analisis teknikal USD/JPY

Selepas melalui tempoh konsolidasi di atas EMA 200, USD/JPY telah menembusi ke bawah paras sokongan utama ini dan jatuh menghampiri 157. Penembusan ke bawah EMA 200, bersama-sama RSI di bawah 50, mengekalkan harapan penjual terhadap penurunan selanjutnya.

Penjual akan menyasarkan penembusan ke bawah paras sokongan 156.75 untuk mengalihkan tumpuan kepada zon sokongan 155, sebelum paras terendah September pada 153 menjadi tumpuan.

Bagi pergerakan menaik, rintangan terdekat dilihat pada 157.75, iaitu EMA 200, diikuti 158, iaitu EMA 50. Rintangan seterusnya berada pada 159, paras tertinggi Oktober. Penembusan ke atas paras ini akan membentuk paras tinggi yang lebih tinggi dan menjadikan zon rintangan 160 sebagai tumpuan.