Fair Value Gap (FVG) no trading: tudo o que você precisa saber

Um gap de valor justo (FVG) no trading é um padrão de preço de três candles da análise técnica em que os pavios do primeiro e do terceiro candle não se sobrepõem, deixando entre eles uma faixa de preço na qual o mercado negociou em apenas uma direção. Um gap de valor justo se forma quando compras ou vendas rápidas e agressivas criam um desequilíbrio, e os traders observam se o preço retorna ao FVG antes de a tendência continuar.

Os traders usam 2 estratégias principais de entrada para operar um gap de valor justo: 1) abrir uma posição quando o preço retorna ao FVG e 2) abrir uma posição após a formação de um candle de confirmação dentro do FVG, com um stop-loss além do FVG e um preço-alvo no próximo topo ou fundo de oscilação.

O que é um gap de valor justo (FVG) no trading?

FVG no trading significa gap de valor justo, um padrão de candles de ação do preço que marca uma faixa de preço na qual compradores e vendedores não negociaram nas duas direções. Um gap de valor justo exige 3 candles consecutivos: 1) o candle 1, que estabelece a máxima ou a mínima a partir da qual o gap é medido; 2) o candle 2, um candle grande e rápido chamado candle de deslocamento; e 3) o candle 3, cujo pavio não se sobrepõe ao pavio do candle 1.

O gap de valor justo é a faixa de preço entre o pavio do candle 1 e o pavio do candle 3, e o candle de deslocamento atravessa essa faixa. Os traders também chamam um gap de valor justo de ineficiência de preço, porque o mercado atravessou a faixa rápido demais para que houvesse negociação normal nas duas direções.

O significado de FVG vem do conceito de valor justo, a faixa de preço em que compradores e vendedores concordaram sobre o valor enquanto o preço se movia lateralmente antes do candle de deslocamento. Quando o candle de deslocamento sai rapidamente dessa faixa, o mercado estabelece um novo valor justo, e a faixa de preço atravessada pelo candle de deslocamento se torna o gap.

O conceito de gap de valor justo foi popularizado pelo Inner Circle Trader (ICT) e é um componente central dos conceitos de smart money (SMC), nos quais os traders interpretam um FVG como o rastro deixado por traders institucionais ao colocarem grandes ordens. Os traders tratam um FVG como um nível de suporte ou resistência, e um FVG se forma mais rapidamente do que um nível clássico de suporte ou resistência, pois exige apenas 3 candles.

Gap de valor justo vs. gap de preço: qual é a diferença?

Um gap de preço, também chamado de gap normal, é um salto entre 2 candles sem nenhuma negociação entre eles, enquanto um gap de valor justo é uma faixa que o candle de deslocamento atravessou uma vez. Um gap de preço exige apenas 2 candles, e um gap de valor justo exige 3.

Os gaps de preço aparecem principalmente em mercados com horários de fechamento, como no caso de uma ação que abre muito acima ou abaixo após uma notícia divulgada durante a noite ou no fim de semana. Os gaps de valor justo se formam durante o horário de negociação em todos os mercados, inclusive naqueles que funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana, como o Bitcoin, nos quais os gaps de preço são raros.

Tanto os gaps de preço quanto os gaps de valor justo pertencem a um grupo mais amplo que os traders chamam de vazios de liquidez, áreas em que o preço se moveu rapidamente com pouca resistência.

Como funciona um gap de valor justo?

Um gap de valor justo funciona em 2 etapas: 1) ordens agressivas criam o FVG e 2) o preço retorna posteriormente ao FVG para negociar a faixa que o candle de deslocamento atravessou rapidamente.

Por que os gaps de valor justo se formam?

Os gaps de valor justo se formam quando compradores ou vendedores se tornam muito mais agressivos do que o outro lado. Quando os compradores dominam os vendedores, o candle de deslocamento sobe tão rapidamente que deixa um FVG de alta para trás; quando os vendedores dominam os compradores, o candle de deslocamento deixa um FVG de baixa.

Um desequilíbrio nunca significa que há mais ordens de compra do que de venda, pois toda negociação exige um comprador e um vendedor. Um desequilíbrio significa que um dos lados impulsionou o preço por uma faixa tão rapidamente que as ordens pendentes em muitos níveis de preço não tiveram a oportunidade de ser executadas.

O movimento rápido geralmente decorre de notícias, como a divulgação de dados econômicos ou de um relatório de resultados, ou do rompimento de uma faixa de lateralização em um período de alta volatilidade.

Os traders costumam descrever um gap de valor justo como uma faixa de preço sem negociação, mas o candle de deslocamento de fato passou por todos os preços dentro do FVG. O candle de deslocamento negociou essa faixa apenas uma vez e em uma única direção, de modo que poucas ordens foram casadas ali, e o gráfico mostra a faixa como uma região de pouca negociação.

Por que o preço retorna a um gap de valor justo?

O preço frequentemente retorna a um gap de valor justo porque as ordens pendentes dentro do FVG não foram casadas durante o movimento rápido. Os traders institucionais que ainda precisam executar grandes ordens querem que o preço volte a esses níveis, de modo que o FVG atua como um ímã para o preço.

Um retorno ao FVG é chamado de reteste, e os traders tratam um reteste na direção da tendência vigente como um sinal de negociação. Um reteste, por si só, não é um sinal de reversão, por isso os traders esperam para ver como o preço reage dentro do FVG antes de abrir uma posição.

O preço nem sempre retorna. Em uma tendência forte, o preço pode continuar se afastando de um FVG e nunca voltar a testá-lo.

Como identificar um gap de valor justo no gráfico?

Os traders identificam um gap de valor justo no gráfico em 4 etapas:

1. Encontre o candle de deslocamento. Procure um candle com corpo grande em comparação com os candles à sua esquerda e à sua direita.
2. Compare os pavios do candle 1 e do candle 3. Para um FVG de alta, a máxima do candle 1 deve ficar abaixo da mínima do candle 3. Para um FVG de baixa, a mínima do candle 1 deve ficar acima da máxima do candle 3.
3. Marque o FVG com um retângulo. Desenhe o retângulo do pavio do candle 1 até o pavio do candle 3 e estenda-o para a direita, para visualizar quando o preço retornar. No MT4 e no MT5 da TMGM, use a ferramenta Retângulo para desenhar o FVG.
4. Marque o nível de 50%. Trace uma linha no meio do FVG, um nível que os traders que seguem o ICT chamam de consequent encroachment. Quando o preço recua para dentro do FVG e respeita o nível de 50%, muitos traders consideram o FVG mais forte.

Um indicador de gap de valor justo marca os FVGs automaticamente, e tanto o MT4 quanto o MT5 da TMGM aceitam indicadores personalizados. Ainda assim, os traders verificam a tendência e o período gráfico superior antes de operar um FVG marcado por um indicador, pois muitos dos FVGs marcados são ruído.

Quais períodos gráficos e mercados funcionam melhor para gaps de valor justo?

Os gaps de valor justo se formam em todos os períodos gráficos, do gráfico de 1 minuto ao gráfico diário. O período gráfico altera a quantidade de FVGs que aparecem e o tempo durante o qual cada FVG se mantém como suporte ou resistência.

Os gaps de valor justo funcionam em Forex, ações, futuros, commodities e criptomoedas, e tendem a funcionar melhor em mercados com alto volume de negociação. Nas operações de Forex, os FVGs que se formam durante os horários de maior volume de negociação tendem a ser os mais confiáveis.

Quando um gap de valor justo é preenchido?

Um gap de valor justo é preenchido quando o preço volta a atravessar todo o FVG e um candle fecha além da borda oposta, ou seja, abaixo da máxima do candle 1 em um FVG de alta ou acima da mínima do candle 1 em um FVG de baixa. Um FVG não preenchido ainda atua como suporte ou resistência em potencial, e os traders deixam de usar um FVG preenchido para novas operações na direção do FVG.

Verifique se o FVG ainda não foi preenchido antes de planejar uma operação na direção dele, pois um FVG preenchido deixa de atuar como suporte ou resistência nessa direção.

Um FVG preenchido pode se transformar em um gap de valor justo inverso (IFVG). Quando um candle fecha abaixo de um FVG de alta, o antigo suporte frequentemente se torna resistência; quando um candle fecha acima de um FVG de baixa, a antiga resistência frequentemente se torna suporte. Assim, os traders operam o IFVG na nova direção no reteste seguinte.

Exemplo de gap de valor justo & estratégia: como operar FVGs de alta e de baixa? 

A estratégia de trading com FVG transforma um gap de valor justo em um plano de operação com entrada, stop-loss e preço-alvo. Nossos exemplos de FVG seguem as mesmas 4 etapas:

1. Verifique a tendência. Opere FVGs de alta em uma tendência de alta e FVGs de baixa em uma tendência de baixa, analisando a tendência em um período gráfico superior.
2. Espere pelo reteste. Não abra uma posição até que o preço retorne ao FVG.
3. Entre na operação com uma das 2 estratégias de entrada. 1) Abra a posição assim que o preço retornar ao FVG ou 2) espere por um candle de confirmação dentro do FVG, como um candle com pavio longo de rejeição ou um candle de engolfo, que respeite o nível de 50%.
4. Defina o stop-loss e o preço-alvo antes de dimensionar a posição. Posicione o stop-loss logo além da borda oposta do FVG e defina o preço-alvo no próximo topo ou fundo de oscilação, em um FVG oposto não preenchido ou na máxima ou mínima do dia anterior.

Os traders escolhem entre 2 posicionamentos para o stop-loss: 1) logo além da borda oposta do FVG, o que resulta em um stop-loss mais próximo e permite uma posição maior para o mesmo risco; e 2) um stop-loss mais seguro além do candle de deslocamento, que suporta um reteste mais profundo, mas exige uma posição menor. Dimensione a posição com base na distância do stop-loss, para que o risco da conta permaneça o mesmo, independentemente do stop-loss escolhido.

Os 2 exemplos de FVG a seguir aplicam a estratégia de trading com FVG a um FVG de alta no EUR/USD e a um FVG de baixa no XAU/USD. Todos os preços em ambos os exemplos de gap de valor justo são ilustrativos.

Exemplo de FVG de alta no EUR/USD

Um FVG de alta se forma no gráfico de 1 hora do EUR/USD durante uma tendência de alta. O candle de deslocamento avança de 1,1209 para 1,1255, a máxima do candle 1 é 1,1212 e a mínima do candle 3 é 1,1228. Portanto, o FVG vai de 1,1212 a 1,1228, com o nível de 50% em 1,1220.

Seis horas depois, o preço recua para dentro do FVG. O pavio de um candle de confirmação chega a 1,1221, respeita o nível de 50% e o candle fecha em 1,1233.

Se um candle tivesse fechado abaixo de 1,1212 antes do reteste, o FVG de alta teria sido preenchido e o plano para a posição comprada teria sido cancelado.

Exemplo de FVG de baixa no XAU/USD

Um FVG de baixa se forma no gráfico de 15 minutos do XAU/USD durante uma tendência de baixa após a divulgação de dados dos EUA. O candle de deslocamento cai de 4.154,00 para 4.131,00, a mínima do candle 1 é 4.152,40 e a máxima do candle 3 é 4.144,60. Portanto, o FVG vai de 4.144,60 a 4.152,40, com o nível de 50% em 4.148,50.

Duas horas depois, o preço volta a subir para dentro do FVG. O pavio de um candle de confirmação chega a 4.147,90, permanece abaixo do nível de 50% e o candle fecha em 4.141,80.

Se um candle tivesse fechado acima de 4.152,40 antes do reteste, o FVG de baixa teria sido preenchido e o plano para a posição vendida teria sido cancelado.

Qual FVG é o mais forte?

Os gaps de valor justo mais fortes atendem a 4 critérios:

1. O FVG se forma a favor da tendência. Um FVG de alta em uma tendência de alta ou um FVG de baixa em uma tendência de baixa tem mais chance de se sustentar do que um FVG contra a tendência.
2. O candle de deslocamento provoca um rompimento. O candle de deslocamento rompe e fecha além do topo ou fundo de oscilação mais recente, o que os traders que seguem os SMC chamam de rompimento de estrutura (BOS), pois o candle altera a estrutura de mercado, a sequência de topos e fundos de oscilação.
3. O FVG está em um nível-chave de um período gráfico superior. Um FVG alinhado a um nível de suporte ou resistência do gráfico de 4 horas ou diário se sustenta com mais frequência do que um FVG em uma área sem níveis de referência.
4. O FVG não foi preenchido e está em seu primeiro reteste. O primeiro reteste de um FVG tende a gerar a reação mais forte, e um FVG preenchido deixa de ser utilizado.

Um FVG que se sobrepõe a um bloco de ordens, um nível em que traders institucionais colocaram grandes ordens, oferece aos traders mais um motivo para realizar a operação. Muitos traders encontram o FVG em um período gráfico superior e definem o momento da entrada em um período gráfico inferior, de modo que tanto o FVG quanto a tendência vêm do período gráfico superior.

Qual é a diferença entre um FVG de alta e um FVG de baixa?

Um FVG de alta se forma quando o preço sobe acentuadamente e a máxima do candle 1 fica abaixo da mínima do candle 3. Um FVG de alta fica abaixo do candle de deslocamento e atua como suporte em potencial, um ímã que frequentemente atrai o preço de volta para baixo antes de a tendência de alta continuar.

Um FVG de baixa se forma quando o preço cai acentuadamente e a mínima do candle 1 fica acima da máxima do candle 3. Um FVG de baixa fica acima do candle de deslocamento e atua como resistência em potencial quando o preço volta a subir para dentro dele.

Operar FVGs é uma boa estratégia? 

Operar FVGs pode ser uma boa estratégia quando os traders usam o FVG em conjunto com a tendência, um stop-loss e um preço-alvo. Um gap de valor justo, por si só, mostra apenas onde o preço pode reagir, de modo que o resultado depende do plano de operação elaborado em torno do FVG.

Os traders gostam dos gaps de valor justo por 3 motivos: 1) um FVG permite uma entrada a um preço melhor do que tentar acompanhar o candle de deslocamento; 2) um FVG se forma mais rapidamente do que um nível clássico de suporte ou resistência; e 3) o mesmo padrão de três candles funciona em Forex, ações, commodities e criptomoedas.

Os gaps de valor justo também têm 3 limitações: 1) o preço pode continuar se movendo na mesma direção e nunca retornar ao FVG; 2) os FVGs aparecem em quase todos os gráficos, por isso muitos são ruído; e 3) a alta volatilidade durante a divulgação de notícias pode fazer o preço atravessar diretamente um FVG. Como exige apenas 3 candles, um FVG se forma rapidamente, mas pode ser menos preciso do que um nível construído a partir de muitos candles.

Quais são os erros comuns ao operar gaps de valor justo?

A maioria das operações com gaps de valor justo que resultam em prejuízo decorre de 4 erros:

1. Operar todos os FVGs. FVGs pequenos em períodos gráficos inferiores e FVGs dentro de uma faixa de lateralização são preenchidos rapidamente. Por isso, opere apenas os FVGs que se formam a favor da tendência em um nível-chave.
2. Ignorar a tendência do período gráfico superior. Um FVG contra a tendência do período gráfico superior tem menos chance de se sustentar do que um FVG a favor dessa tendência.
3. Dimensionar a posição antes de definir o stop-loss. Primeiro, defina o stop-loss além do FVG ou do candle de deslocamento; depois, dimensione a posição com base na distância desse stop-loss.
4. Operar um FVG preenchido. Assim que um candle fecha além da borda oposta de um FVG, ele deixa de atuar como suporte ou resistência em sua direção original. Portanto, cancele qualquer plano de operação baseado nesse FVG.

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Perguntas frequentes sobre gaps de valor justo

Os gaps de valor justo sempre são preenchidos?

Não, os gaps de valor justo nem sempre são preenchidos. O preço frequentemente retorna para testar novamente um FVG, mas, em uma tendência forte, pode se afastar dele e nunca voltar. Por isso, toda operação com FVG precisa de um stop-loss.

Qual é a diferença entre um gap de valor justo e um bloco de ordens?

Um gap de valor justo mostra onde o preço se moveu rápido demais e deixou uma faixa com pouca negociação, enquanto um bloco de ordens mostra onde os traders institucionais colocaram grandes ordens. Os traders costumam usar ambos em conjunto, e um FVG que se sobrepõe a um bloco de ordens oferece um sinal de negociação mais forte do que qualquer um deles isoladamente.

Um gap de valor justo é a mesma coisa que um desequilíbrio?

Um gap de valor justo é o resultado de um desequilíbrio. O desequilíbrio é a causa, quando compradores ou vendedores são muito mais agressivos do que o outro lado, e o FVG é o efeito deixado no gráfico. É por isso que muitos traders usam os dois termos para se referir à mesma coisa.

As notícias criam gaps de valor justo?

Sim, notícias como a divulgação de dados econômicos e relatórios de resultados frequentemente criam grandes gaps de valor justo, pois desencadeiam compras ou vendas rápidas e agressivas. Operar logo após a divulgação de uma notícia envolve risco adicional, já que os spreads aumentam e o preço pode atravessar diretamente um FVG.