ประเด็นสำคัญ
- โครงสร้างตลาดใช้จัดประเภทการเคลื่อนไหวของราคาเป็นขาขึ้น ขาลง หรือไซด์เวย์ โดยเปรียบเทียบลำดับของจุดสูงสุดสวิง (swing highs) และจุดต่ำสุดสวิง (swing lows)
- จุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าฝั่งซื้อเป็นผู้ควบคุมตลาด ขณะที่จุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงบ่งชี้ว่าฝั่งขายเป็นผู้ควบคุมตลาด ส่วนจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่อยู่ในระดับใกล้เคียงกันสะท้อนว่าตลาดกำลังเคลื่อนไหวในกรอบ
- Break of Structure ยืนยันแนวโน้มว่ามีโอกาสเคลื่อนไหวต่อเนื่อง ขณะที่ Change of Character ส่งสัญญาณว่าแนวโน้มเดิมอาจกำลังอ่อนแรงหรือกลับทิศ แต่ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดการกลับตัวอย่างแน่นอน
- เทรดเดอร์ควรยืนยันสัญญาณจากโครงสร้างด้วยการปิดแท่งเทียน การสอดคล้องกับกรอบเวลาที่ใหญ่กว่า และปริมาณการซื้อขาย เพื่อลดความเสี่ยงจากการเบรกหลอก
- จุดสวิงที่ได้รับการยืนยันแล้วช่วยกำหนดระดับอย่างเป็นกลางสำหรับการเข้าเทรด เป้าหมายทำกำไร การวางจุดตัดขาดทุน และการยกเลิกสมมติฐานการเทรด
Market Structure คืออะไร?
Market structure คือรูปแบบที่ราคาสร้างขึ้นตามกาลเวลาผ่านจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิง และรูปแบบดังกล่าวจะบอกได้ว่าตลาดกำลังเป็นแนวโน้มหรือเคลื่อนไหวในกรอบ ทุกกราฟราคาไม่ว่าจะเป็นสินทรัพย์ประเภทใดหรือกรอบเวลาใด ต่างก็สร้างลำดับของจุดสูงและจุดต่ำจากการที่ผู้ซื้อและผู้ขายทำการซื้อขายสวนทางกัน Market structure จึงเป็นเพียงชื่อเรียกของการอ่านลำดับดังกล่าว แทนที่จะอ่านจากอินดิเคเตอร์ที่คำนวณมาจากลำดับนั้น
โครงสร้างของตลาดมาจากองค์ประกอบพื้นฐาน 2 ส่วน คือ จุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิง เมื่อจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิงต่างก็สูงกว่าจุดก่อนหน้า โครงสร้างตลาดจะเป็นขาขึ้น เมื่อทั้งสองต่างก็ต่ำกว่าจุดก่อนหน้า โครงสร้างตลาดจะเป็นขาลง และเมื่อจุดสูงกับจุดต่ำทรงตัวอยู่ในระดับใกล้เคียงกันแทนที่จะเคลื่อนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง โครงสร้างตลาดจะเป็นไซด์เวย์ ทั้งสามสถานะนี้คือระบบการจัดประเภททั้งหมด โดยทุกกราฟจะอยู่ในหนึ่งในสถานะเหล่านี้ ณ ช่วงเวลาใดช่วงเวลาหนึ่ง
เมื่อเข้าใจว่า market structure ถูกสร้างจากจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิง ขั้นตอนถัดไปคือการนิยามคำสองคำนี้ให้ชัดเจน เพราะการจัดประเภททั้งหมดหลังจากนี้ขึ้นอยู่กับการระบุจุดเหล่านี้ให้ถูกต้อง
จุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิง: องค์ประกอบพื้นฐาน
จุดสูงสุดสวิงคือระดับราคาที่ตลาดหยุดปรับขึ้นและเริ่มย่อตัวลง ส่วนจุดต่ำสุดสวิงคือระดับราคาที่ตลาดหยุดปรับลงและเริ่มดีดตัวขึ้น จุดทั้งสองนี้คือวัตถุดิบเพียงอย่างเดียวที่ใช้สร้างโครงสร้างตลาด ทุก higher high, higher low, lower high และ lower low ที่ใช้จัดประเภทแนวโน้ม ล้วนเป็นเพียงจุดสูงสุดสวิงหรือจุดต่ำสุดสวิงที่ถูกระบุชื่อเมื่อเปรียบเทียบกับสวิงก่อนหน้า
จุดสูงสุดสวิงเกิดขึ้นเมื่อราคาทำจุดสูงสุด และแท่งเทียนหรือแท่งราคาทั้งสองด้านของจุดสูงสุดนั้นอยู่ต่ำกว่าจุดดังกล่าว ส่วนจุดต่ำสุดสวิงเกิดในลักษณะกลับกัน คือราคาทำจุดต่ำสุด และแท่งเทียนหรือแท่งราคาทั้งสองด้านของจุดต่ำสุดนั้นอยู่สูงกว่า เทรดเดอร์จะทำเครื่องหมายจุดเหล่านี้ไว้บนกราฟเพื่อสร้างบันทึกเชิงภาพว่าราคาเคลื่อนไหวอย่างไร และบันทึกนั้นเองที่จะถูกจัดประเภทเป็นแนวโน้มในหัวข้อถัดไป
เมื่อได้ให้นิยามจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิงแล้ว ขั้นตอนถัดไปคือการพิจารณาว่าลำดับของจุดเหล่านี้ ไม่ใช่จุดใดจุดหนึ่งแบบแยกเดี่ยว เป็นตัวกำหนดว่าตลาดอยู่ในภาวะขาขึ้น ขาลง หรือไซด์เวย์
โครงสร้างตลาด 3 ประเภท: ขาขึ้น ขาลง ไซด์เวย์
โครงสร้างตลาดแบ่งออกได้อย่างชัดเจนเป็น 3 ประเภท ได้แก่ ขาขึ้น (uptrend หรือ bullish trend) ขาลง (downtrend หรือ bearish trend) และไซด์เวย์ โดยพิจารณาจากความสัมพันธ์ของจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิงที่เกิดต่อเนื่องกับจุดก่อนหน้า
| ประเภทโครงสร้าง | พฤติกรรมของจุดสูงสุดสวิง | พฤติกรรมของจุดต่ำสุดสวิง | สิ่งที่สะท้อน |
|---|---|---|---|
| ขาขึ้น | จุดสูงสุดสวิงใหม่แต่ละจุดสูงกว่าจุดก่อนหน้า (Higher High, HH) | จุดต่ำสุดสวิงใหม่แต่ละจุดสูงกว่าจุดก่อนหน้า (Higher Low, HL) | ฝั่งซื้อเป็นผู้ควบคุมตลาด; แนวโน้มเป็นขาขึ้น |
| ขาลง | จุดสูงสุดสวิงใหม่แต่ละจุดต่ำกว่าจุดก่อนหน้า (Lower High, LH) | จุดต่ำสุดสวิงใหม่แต่ละจุดต่ำกว่าจุดก่อนหน้า (Lower Low, LL) | ฝั่งขายเป็นผู้ควบคุมตลาด; แนวโน้มเป็นขาลง |
| ไซด์เวย์ | จุดสูงสุดสวิงทรงตัวอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน | จุดต่ำสุดสวิงทรงตัวอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน | ไม่มีฝ่ายใดควบคุมตลาด; ตลาดกำลังเคลื่อนไหวในกรอบ |
โครงสร้างตลาดขาขึ้น
โครงสร้างตลาดขาขึ้นคือลำดับของจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น ซึ่งสะท้อนว่าฝั่งซื้อสามารถเอาชนะแรงขายได้อย่างต่อเนื่อง ราคาเคลื่อนขึ้นเพื่อสร้างจุดสูงสุดที่สูงขึ้น จากนั้นย่อตัวลงเพื่อสร้างจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นซึ่งยังคงอยู่เหนือจุดต่ำก่อนหน้า แล้วจึงปรับขึ้นอีกครั้งทะลุจุดสูงก่อนหน้า ตราบใดที่จุดต่ำใหม่แต่ละจุดยังยืนอยู่เหนือจุดก่อนหน้าได้ โครงสร้างตลาดขาขึ้นก็ยังคงสมบูรณ์ รูปแบบนี้จะหยุดเป็นขาขึ้นก็ต่อเมื่อตลาดไม่สามารถยืนเหนือ higher low ล่าสุดได้ และกลับสร้าง lower low แทน
โครงสร้างตลาดขาลง
โครงสร้างตลาดขาลงคือลำดับของจุดต่ำสุดที่ต่ำลงและจุดสูงสุดที่ต่ำลง และ market structure ใช้อธิบายรูปแบบนี้ว่าเป็นภาวะที่ฝั่งขายเอาชนะแรงซื้อได้อย่างต่อเนื่อง ราคาอ่อนตัวลงเพื่อสร้างจุดต่ำสุดที่ต่ำลง จากนั้นรีบาวด์ขึ้นเพื่อสร้างจุดสูงสุดที่ต่ำลงซึ่งยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงก่อนหน้า แล้วจึงอ่อนตัวลงอีกครั้งต่ำกว่าจุดต่ำก่อนหน้า ตราบใดที่จุดสูงใหม่แต่ละจุดยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดก่อนหน้า โครงสร้างตลาดขาลงก็ยังคงสมบูรณ์ รูปแบบนี้จะหยุดเป็นขาลงก็ต่อเมื่อราคาไม่สามารถอยู่ต่ำกว่า lower high ล่าสุดได้ และกลับสร้าง higher high แทน
โครงสร้างตลาดไซด์เวย์
โครงสร้างตลาดไซด์เวย์เกิดขึ้นเมื่อจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิงหยุดเคลื่อนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง และทรงตัวอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน จนเกิดเป็นกรอบการซื้อขายแนวนอนที่ราคาสร้าง equal highs และ equal lows ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายไม่ได้เปรียบกัน ราคาจึงแกว่งตัวระหว่างขอบบนร่วมและขอบล่างร่วม แทนที่จะเคลื่อนไปข้างหน้า โครงสร้างตลาดไซด์เวย์จะสิ้นสุดลงทันทีที่ราคาทะลุเหนือจุดสูงของกรอบหรือหลุดต่ำกว่าจุดต่ำของกรอบอย่างชัดเจน ซึ่งเป็นจุดที่โครงสร้างตลาดเริ่มเปลี่ยนไปสู่ขาขึ้นหรือขาลง
การรู้ว่าโครงสร้างแต่ละประเภทมีลักษณะอย่างไรจะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อเทรดเดอร์สามารถแยกได้ด้วยว่าเมื่อใดโครงสร้างนั้นได้รับการยืนยันว่าจะดำเนินต่อ และเมื่อใดโครงสร้างนั้นล้มเหลว ซึ่งนั่นคือสิ่งที่ Break of Structure และ Change of Character ใช้อธิบาย
Break of Structure (BOS) และ Change of Character (CHOCH): การเรียกชื่อช่วงเวลาที่โครงสร้างได้รับการยืนยันหรือล้มเหลว
A Break of Structure ยืนยันว่าแนวโน้มเดิมยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่ Change of Character (หรือที่เรียกว่า Market Structure Shift) เตือนว่าแนวโน้มอาจกำลังกลับทิศ ทั้งสองคำนี้อธิบายเหตุการณ์ด้านพฤติกรรมราคาพื้นฐานเดียวกันที่การวิเคราะห์ price action แบบดั้งเดิมก็มีคำเรียกแบบตรงไปตรงมาอยู่แล้ว โดย BOS และ CHOCH เป็นคำศัพท์ที่ใช้เรียกเหตุการณ์เดียวกันนี้ในแนวทางการสอน Smart Money Concepts (SMC) และการเทรดสไตล์ ICT เทรดเดอร์ที่ศึกษาเนื้อหาจากหลายแหล่งมักพบว่าเหตุการณ์เดียวกันถูกเรียกต่างชื่อกัน ดังนั้นตารางด้านล่างจึงเชื่อมคำอธิบายแบบภาษาทั่วไปเข้ากับชื่อเรียกทางเลือก
| เหตุการณ์ | คำอธิบายแบบภาษาทั่วไป | ชื่อเรียกทางเลือก (SMC/ICT) | สิ่งที่สะท้อน |
|---|---|---|---|
| แนวโน้มดำเนินต่อ | ราคาปิดเหนือจุดสูงสุดสวิงก่อนหน้า (ในแนวโน้มขาขึ้น) หรือปิดต่ำกว่าจุดต่ำสุดสวิงก่อนหน้า (ในแนวโน้มขาลง) | Break of Structure (BOS) | แนวโน้มเดิมยังคงสมบูรณ์และมีแนวโน้มจะดำเนินต่อ (trend continuation) |
| แนวโน้มอาจกำลังกลับทิศ | ราคาทะลุจุดต่ำสุดสวิงล่าสุดที่ค้ำจุนโครงสร้างขาขึ้นไว้ หรือทะลุจุดสูงสุดสวิงล่าสุดที่ค้ำจุนโครงสร้างขาลงไว้ | Change of Character (CHOCH) / Market Structure Shift (MSS) | สัญญาณเตือนล่วงหน้าว่าแนวโน้มหลักอาจกำลังสิ้นสุดลง |
Break of Structure ต้องอาศัยการปิดเหนือหรือใต้จุดสวิงก่อนหน้า ไม่ใช่เพียงการพุ่งทะลุชั่วคราวเท่านั้น ไส้เทียนที่แทงเหนือจุดสูงสุดสวิงแล้วปิดกลับลงมาต่ำกว่าจุดนั้น ยังไม่ถือว่าเป็นการยืนยัน Break of Structure ส่วน Change of Character คือเบาะแสเชิงโครงสร้างแรกที่บ่งชี้ว่าการควบคุมของแนวโน้มได้เปลี่ยนมือแล้ว แต่เพียงลำพังยังไม่ใช่การยืนยันการกลับตัวเต็มรูปแบบ มันเพียงยืนยันว่าจังหวะเดิมของแนวโน้มที่เคยสร้าง higher lows (ในโครงสร้างขาขึ้น) หรือ lower highs (ในโครงสร้างขาลง) ได้ถูกทำลายลงเป็นครั้งแรก เนื่องจาก Change of Character อาจกลายเป็นเพียงการย่อตัวชั่วคราว ไม่ใช่การกลับตัวเต็มรูปแบบ เทรดเดอร์จึงมักรอให้ตลาดสร้างลำดับใหม่ของจุดสูงและจุดต่ำในทิศทางตรงข้ามเพิ่มเติมก่อน จึงจะมองว่าการเปลี่ยนแปลงนั้นเป็นแนวโน้มใหม่ที่ได้รับการยืนยัน
การมองเห็นสองเหตุการณ์นี้บนกรอบเวลาเดียวเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของภาพรวม เพราะการเบรกเดียวกันอาจดูชัดเจนมากบนกรอบเวลาหนึ่ง แต่ดูเป็นเพียงสัญญาณรบกวนตามปกติบนอีกกรอบเวลาหนึ่ง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการอ่านหลายกรอบเวลาจึงเป็นหัวข้อถัดไป
การอ่านโครงสร้างผ่านหลายกรอบเวลา
โครงสร้างตลาดปรากฏอยู่ในทุกกรอบเวลา แต่โดยทั่วไปกรอบเวลาที่ใหญ่กว่าจะให้โครงสร้างตลาดที่สม่ำเสมอกว่ากรอบเวลาที่เล็กกว่า เพราะกรอบเวลาที่ใหญ่กว่าสะท้อนปริมาณการซื้อขายและจำนวนผู้เข้าร่วมตลาดที่มากกว่า กราฟกรอบเวลาใหญ่ เช่น กราฟรายวันหรือ 4 ชั่วโมง จะรวมกิจกรรมการซื้อขายไว้ในแต่ละแท่งมากกว่ากราฟ 5 นาทีหรือ 15 นาทีอย่างมาก และการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นนี้ช่วยลดสัญญาณรบกวนที่ทำให้โครงสร้างในกรอบเวลาย่อยดูผันผวนและมีโอกาสเกิดการเบรกหลอกมากกว่า
อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่ากรอบเวลาย่อยไม่น่าเชื่อถือโดยสิ้นเชิง แต่หมายความว่ามันมีพฤติกรรมต่างออกไป ตลาดอาจแสดงโครงสร้างแบบหนึ่งบนกรอบเวลาใหญ่ เช่น โครงสร้างขาขึ้นที่ชัดเจน ขณะที่ตลาดเดียวกันอาจแสดงโครงสร้างอีกแบบหนึ่งบนกรอบเวลาย่อย เช่น การเคลื่อนไหวชั่วคราวที่ตลาดกำลังย่อตัว โดยไม่ได้ขัดแย้งกันแต่อย่างใด การเคลื่อนไหวในกรอบเวลาย่อยเป็นเพียงโครงสร้างขนาดเล็กที่กำลังก่อตัวอยู่ภายในโครงสร้างที่ใหญ่กว่า
โดยทั่วไป เทรดเดอร์จะใช้กรอบเวลาที่ใหญ่กว่าเพื่อกำหนดโครงสร้างตลาดโดยรวม และใช้กรอบเวลาที่เล็กกว่า เมื่อกำหนดมุมมองจากกรอบเวลาใหญ่ได้แล้ว คำถามถัดไปคือเทรดเดอร์ควรมั่นใจมากน้อยเพียงใดว่าการเบรกในโครงสร้างนั้นเป็นของจริง ไม่ใช่เพียงการพุ่งขึ้นชั่วคราว ซึ่งตรงนี้เองที่ปริมาณการซื้อขายเข้ามามีบทบาท
การยืนยันโครงสร้างตลาดด้วยปริมาณการซื้อขาย (และการสังเกตการเบรกหลอก)
ปริมาณการซื้อขายช่วยยืนยันว่าการเบรกโครงสร้างมีแนวโน้มเป็นของจริงหรือมีแนวโน้มล้มเหลว เพราะปริมาณที่เพิ่มขึ้นระหว่างการเบรกเอาต์แสดงว่ามีการเข้าร่วมจริงอยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหว ขณะที่ปริมาณที่ลดลงระหว่างการเบรกเอาต์สะท้อนถึงการขาดความเชื่อมั่น เมื่อราคาทะลุจุดสูงสุดสวิงหรือจุดต่ำสุดสวิงพร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น แปลว่ามีผู้เข้าร่วมตลาดมากขึ้นที่กำลังผลักดันราคาไปในทิศทางนั้น ซึ่งสนับสนุนให้การเบรกมีโอกาสยืนอยู่ได้ เมื่อราคาทะลุจุดสูงสุดสวิงหรือจุดต่ำสุดสวิงพร้อมปริมาณการซื้อขายที่ลดลง จะมีผู้เข้าร่วมในจังหวะนั้นน้อยลง ทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่การเบรกนั้นจะเป็นการเบรกหลอกและกลับทิศในเวลาไม่นานหลังจากนั้น
หลักการนี้ใช้ได้กับสินทรัพย์ทุกประเภท และไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวเลขปริมาณการซื้อขายเฉพาะของตลาดใดตลาดหนึ่ง สิ่งสำคัญคือความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาและการมีส่วนร่วม ไม่ใช่ตัวเลขปริมาณแบบสัมบูรณ์ เทรดเดอร์ที่ตรวจสอบการเบรกของโครงสร้างในตลาดใดก็ตามสามารถใช้ตรรกะเดียวกันได้ว่า ปริมาณเพิ่มขึ้นคือการยืนยัน ปริมาณลดลงคือสัญญาณเตือน ไม่ว่าเครื่องมือนั้นจะเป็นคู่สกุลเงิน หุ้น หรือสัญญาฟิวเจอร์สก็ตาม นี่คือเหตุผลพื้นฐานเดียวกับที่เทรดเดอร์ใช้เมื่ออ่าน order flow แม้ว่าเครื่องมือ order flow จะลงลึกกว่าการดูปริมาณการซื้อขายเพียงอย่างเดียว
การผสานการสอดคล้องของกรอบเวลากับการยืนยันด้วยปริมาณการซื้อขาย ทำให้เทรดเดอร์มีการตรวจสอบอิสระ 2 ชั้นต่อสัญญาณโครงสร้างใดสัญญาณหนึ่ง และการจัดการตรวจสอบเหล่านี้ให้อยู่ในลำดับที่ทำซ้ำได้ คือสิ่งที่เปลี่ยน market structure จากแนวคิดให้กลายเป็นกระบวนการที่ใช้งานได้จริง
วิธีอ่าน Market Structure: เช็กลิสต์ทีละขั้นตอน
การเรียนรู้เพื่อระบุ market structure บนกราฟใดก็ตาม สามารถทำตามกระบวนการ 6 ขั้นตอนที่ทำซ้ำได้ โดยเริ่มจากการระบุแนวโน้มและจบที่การวางแผนการเทรด
- ระบุแนวโน้ม: ตรวจสอบจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิงล่าสุดเพื่อพิจารณาว่าโครงสร้างตลาดเป็นขาขึ้น ขาลง หรือไซด์เวย์
- ทำเครื่องหมายจุดสวิงสำคัญ: ระบุจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิงปัจจุบันลงบนกราฟโดยตรง เพื่อให้สามารถติดตามได้เมื่อเกิดพฤติกรรมราคาใหม่
- เฝ้าดู Break of Structure หรือ Change of Character: พิจารณาว่าการเคลื่อนไหวใหม่เป็นการยืนยันแนวโน้มเดิม (BOS) หรือเป็นการทะลุจุดสวิงล่าสุดที่ได้รับการปกป้องซึ่งขัดกับแนวโน้มเดิม (CHOCH)
- ตรวจสอบความสอดคล้องกับกรอบเวลาที่ใหญ่กว่า: เปรียบเทียบสัญญาณกับกรอบเวลาที่ใหญ่กว่าเพื่อยืนยันว่าการอ่านนี้ไม่ได้สวนกับแนวโน้มหลัก
- ยืนยันด้วยปริมาณการซื้อขาย: ตรวจสอบว่าการเคลื่อนไหวนั้นได้รับการสนับสนุนจากปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยยืนยันการอ่านโครงสร้าง หรือจากปริมาณที่ลดลง ซึ่งเตือนถึงความเป็นไปได้ของการเบรกหลอก
- วางแผนจุดเข้าและจุดยกเลิกสมมติฐาน: ใช้จุดสวิงที่ได้รับการยืนยันล่าสุดเป็นระดับอ้างอิงอย่างเป็นกลางสำหรับการวางจุดตัดขาดทุน เพื่อให้การเทรดมีจุดที่ชัดเจนว่ามุมมองเดิมถูกพิสูจน์ว่าผิด
การทำตามทั้ง 6 ขั้นตอนนี้อย่างสม่ำเสมอ แทนที่จะตอบสนองต่อแท่งเทียนเพียงแท่งเดียว คือสิ่งที่จำเป็นจริง ๆ ในการเชี่ยวชาญ market structure
กระบวนการ 6 ขั้นตอนนี้อธิบายวิธีอ่าน market structure ส่วนการนำการอ่านนั้นไปใช้กับการตัดสินใจเทรดจริง รวมถึงจุดเข้าและวิธีบริหารความเสี่ยง คือชั้นถัดไปของการประยุกต์ใช้
การใช้ Market Structure เพื่อหาจุดเข้าเทรดและบริหารความเสี่ยง
การวิเคราะห์ market structure มอบ 2 สิ่งที่เทรดเดอร์ต้องมีสำหรับการเปิดสถานะทุกครั้ง ได้แก่ มุมมองเชิงทิศทางสำหรับการเข้าเทรด และระดับอย่างเป็นกลางสำหรับการยกเลิกแนวคิดการเทรด ซึ่งทั้งสองอย่างช่วยสนับสนุนการสร้างชุดการเทรดที่มีความน่าจะเป็นสูง ในโครงสร้างตลาดขาขึ้น เทรดเดอร์จะมองหาจังหวะซื้อเมื่อราคาย่อตัวลงใกล้ higher low โดยเทรดไปในทิศทางเดียวกับที่โครงสร้างกำลังยืนยันอยู่ ในโครงสร้างตลาดขาลง เทรดเดอร์จะมองหาจังหวะขายเมื่อราคารีบาวด์ขึ้นใกล้ lower high ด้วยเหตุผลเดียวกันในทางกลับกัน ส่วนในโครงสร้างตลาดไซด์เวย์ เทรดเดอร์มักหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดแบบตามแนวโน้มโดยสิ้นเชิง และเลือกเทรดที่ขอบของกรอบ หรือรอการเบรกที่ได้รับการยืนยันก่อนค่อยเปิดสถานะตามทิศทาง
จุดสวิงเดียวกันที่ใช้จัดประเภทโครงสร้าง ยังเป็นตัวกำหนดด้วยว่าแนวคิดการเทรดจะผิดเมื่อใด หากเทรดเดอร์เข้าซื้อโดยคาดว่าโครงสร้างตลาดขาขึ้นจะดำเนินต่อ สมมติฐานของการเทรดนั้นขึ้นอยู่กับการที่ higher low ล่าสุดยังคงยืนอยู่ได้ หากราคาหลุดต่ำกว่าจุดต่ำดังกล่าว พื้นฐานเชิงโครงสร้างของการเทรดนั้นก็จะหมดไป ไม่ว่าเทรดเดอร์จะรู้สึกอย่างไรกับสถานะนั้นก็ตาม การวางจุดตัดขาดทุนไว้เลยจุดสวิงนั้น จะเปลี่ยนการบริหารความเสี่ยงจากการคาดเดาให้กลายเป็นกฎที่ผูกกับกราฟโดยตรง ตรรกะเดียวกันนี้ใช้กับการเทรดฝั่งขายในโครงสร้างตลาดขาลง โดยใช้ lower high ล่าสุดเป็นจุดยกเลิกสมมติฐานแทน จุดสวิงเดียวกันที่ใช้กำหนดจุดตัดขาดทุนก็ควรถูกบันทึกไว้ในแผนการเทรดเป็นลายลักษณ์อักษรด้วย เพราะกฎที่ผูกกับกราฟแทนอารมณ์ คือสิ่งที่ทำให้การเทรดแบบสวิงมีความสม่ำเสมอจากหนึ่งชุดการเทรดไปสู่อีกชุดหนึ่ง
เป้าหมายทำกำไรใช้ตรรกะเชิงโครงสร้างเดียวกันในตลาดที่มีแนวโน้ม โดยจุดสูงสุดสวิงหรือจุดต่ำสุดสวิงถัดไปในทิศทางของการเทรดถือเป็นเป้าหมายตามธรรมชาติ เพราะระดับนั้นคือจุดที่จังหวะเชิงโครงสร้างปัจจุบันจำเป็นต้องขยายต่อไปหากแนวโน้มจะเดินหน้าต่อ ในตลาดที่เคลื่อนไหวในกรอบ ขอบอีกด้านของกรอบจะทำหน้าที่เดียวกัน จุดสวิงเหล่านี้ยังเป็นโซนสภาพคล่องสำคัญด้วย เพราะคำสั่งซื้อขายที่รออยู่มักกระจุกตัวรอบระดับที่ตลาดเคยทดสอบมาแล้วมากกว่าหนึ่งครั้ง
การนำ market structure ไปใช้กับจุดเข้าและจุดตัดขาดทุน ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าโครงสร้างนั้นมีความน่าเชื่อถือเพียงพอที่จะไว้วางใจได้ ซึ่งขึ้นอยู่มากกับตลาดที่กำลังอ่านอยู่ เพราะไม่ใช่ทุกสินทรัพย์ที่จะสร้างโครงสร้างที่ชัดเจนและนำไปเทรดได้
ตลาดใดเหมาะที่สุดสำหรับการอ่าน Market Structure
Market structure มักอ่านได้อย่างน่าเชื่อถือที่สุดในตลาดที่มีสภาพคล่องสูงและมีผู้เข้าร่วมจำนวนมาก เช่น คู่สกุลเงินหลักในตลาดฟอเร็กซ์ สัญญาฟิวเจอร์ส และหุ้นขนาดใหญ่ในตลาดหุ้นและตลาดการเงินโดยรวม สภาพคล่องสูงและการมีส่วนร่วมสูงช่วยให้เกิดจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิงที่ราบรื่นและชัดเจนกว่า เพราะมีทั้งผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากร่วมกันกำหนดราคาในทุกระดับ ไม่ว่าสินทรัพย์นั้นจะมีลักษณะการซื้อขายรายวันอย่างไร
สินทรัพย์ที่มีการซื้อขายเบาบาง รวมถึงหุ้นขนาดเล็กจำนวนมากและตราสารที่มีสภาพคล่องต่ำ อาจสร้างโครงสร้างที่ผันผวนและเชื่อถือได้น้อยกว่ามาก โดยเฉพาะในกรอบเวลาย่อย เพราะเมื่อมีผู้เข้าร่วมน้อย ราคาอาจเคลื่อนไหวแรงได้จากกิจกรรมการซื้อขายที่ไม่มากนัก อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่า market structure ใช้ไม่ได้กับตลาดขนาดเล็กหรือสภาพคล่องต่ำ แต่หมายความว่าหลักการเดียวกันต้องถูกนำไปใช้ด้วยความระมัดระวังมากขึ้น เพราะจุดสวิงบนกราฟที่มีการซื้อขายเบาบางมีน้ำหนักในการยืนยันน้อยกว่ารูปแบบเดียวกันบนกราฟที่มีการซื้อขายหนาแน่น
แม้แต่ในตลาดที่มีสภาพคล่องสูงที่สุด โครงสร้างก็ไม่ใช่สัญญาณที่รับประกันผลลัพธ์ และการเข้าใจว่ามันมักผิดพลาดตรงไหนเป็นสิ่งจำเป็นก่อนจะนำไปใช้กับการตัดสินใจเทรดจริง
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยในการอ่าน Market Structure
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดที่เทรดเดอร์ทำกับ market structure คือการมองว่าการเบรกโครงสร้างทุกครั้งเป็นการกลับตัวเต็มรูปแบบ การละเลยบริบทของกรอบเวลาที่ใหญ่กว่า และการเข้าเทรดโดยไม่รอการยืนยัน
การมองว่า Break of Structure หรือ Change of Character ทุกครั้งเป็นการกลับตัวที่แน่นอน เป็นการมองข้ามพฤติกรรมของราคาหลังจากนั้น เพราะ Change of Character เพียงยืนยันว่าจังหวะเดิมของแนวโน้มถูกทำลายลง ไม่ได้ยืนยันว่าแนวโน้มใหม่ถูกสร้างขึ้นอย่างสมบูรณ์แล้ว และราคาสามารถสร้าง Change of Character ก่อนจะกลับไปเคลื่อนไหวตามแนวโน้มเดิมอีกครั้งเมื่อการย่อตัวสิ้นสุดลง การละเลยบริบทของกรอบเวลาที่ใหญ่กว่านำไปสู่การที่เทรดเดอร์รับสัญญาณโครงสร้างจากกรอบเวลาย่อยซึ่งขัดแย้งโดยตรงกับแนวโน้มหลักในกรอบเวลาใหญ่ ซึ่งในเชิงสถิติมักให้อัตราการชนะต่ำกว่าการเทรดที่สอดคล้องกับมุมมองจากกรอบเวลาใหญ่นั้น การเข้าเทรดโดยไม่รอการยืนยัน เช่น การตัดสินใจจากไส้เทียนที่แทงผ่านจุดสวิงแต่ไม่ได้ปิดเลยระดับนั้นไป หรือการตัดสินใจจากการเบรกที่ไม่มีปริมาณการซื้อขายสนับสนุน จะทำให้เทรดเดอร์เสี่ยงต่อการเบรกหลอกที่สามารถหลีกเลี่ยงได้ด้วยความอดทนเพียงเล็กน้อย
ข้อผิดพลาดที่เกี่ยวข้องกันอีกอย่างคือการข้ามขั้นตอนการระบุแนวโน้ม และวิเคราะห์จุดสวิงแบบแยกเดี่ยวโดยไม่กำหนดก่อนว่าโครงสร้างตลาดโดยรวมเป็นขาขึ้น ขาลง หรือไซด์เวย์ เพราะจุดต่ำสุดสวิงหนึ่งจุดจะมีความหมายต่างกันไปตามประเภทโครงสร้างทั้งสามแบบ การหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดเหล่านี้ขึ้นอยู่กับการใช้เช็กลิสต์ 6 ขั้นตอนเดิมอย่างสม่ำเสมอ แทนที่จะตอบสนองต่อแท่งเทียนใดแท่งเทียนหนึ่งแบบแยกเดี่ยว
การอ่านโครงสร้างแนวโน้มให้ถูกต้อง แทนที่จะตอบสนองต่อการเบรกเพียงครั้งเดียว คือสิ่งที่แยกเทรดเดอร์จริงจังออกจากมือใหม่ที่ยังคาดเดาทิศทางอยู่ หากนำไปใช้อย่างสม่ำเสมอ นี่คือสิ่งที่ market structure บอกเทรดเดอร์ที่มีวินัยก่อนที่อินดิเคเตอร์ใด ๆ จะบอกได้ว่า ความสำเร็จในการเทรดเริ่มต้นจากการอ่านแนวโน้มราคาก่อน
ความหมายของ market structure ในการเทรดครอบคลุมทุกอย่างที่กล่าวมาข้างต้น อย่างไรก็ตาม คำว่า "market structure" ยังมีใช้อีกในอีกสาขาหนึ่งที่ไม่เกี่ยวข้องกันโดยสิ้นเชิง และควรแยกความแตกต่างนี้ให้ชัดเจนก่อนจะไปต่อ
คำถามที่พบบ่อย
Market structure กับ price action ต่างกันอย่างไร?
Price action หมายถึงการเคลื่อนไหวของราคาแบบดิบตามกาลเวลา ขณะที่ market structure คือแนวทางเฉพาะในการจัดระเบียบการเคลื่อนไหวของราคานั้นให้เป็นแนวโน้มที่จัดประเภทได้ว่าเป็นขาขึ้น ขาลง หรือไซด์เวย์ โดยใช้จุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิง Market structure เป็นวิธีหนึ่งในการอ่าน price action ไม่ใช่ชุดข้อมูลที่แยกออกจากมัน
Market Structure Shift (MSS) คืออะไร?
Market Structure Shift คือเหตุการณ์เดียวกับที่อธิบายไว้ก่อนหน้านี้ในชื่อ Change of Character กล่าวคือช่วงเวลาที่ราคาทะลุจุดสวิงล่าสุดที่ได้รับการปกป้องซึ่งค้ำจุนแนวโน้มปัจจุบันไว้ ส่งสัญญาณเตือนล่วงหน้าว่าแนวโน้มอาจกำลังกลับทิศแทนที่จะดำเนินต่อ
Market structure เหมือนกับ price action หรือไม่?
Market structure เป็นส่วนย่อยของการวิเคราะห์ price action ที่มุ่งเน้นเฉพาะการจัดประเภททิศทางแนวโน้มผ่านจุดสูงสุดสวิงและจุดต่ำสุดสวิง ขณะที่ price action ในความหมายกว้างยังอาจรวมถึงรูปแบบแท่งเทียน รูปแบบกราฟ และสัญญาณจากราคาอื่น ๆ ที่อยู่นอกเหนือจาก market structure เอง
สามารถเทรดโดยใช้ market structure เพียงอย่างเดียวโดยไม่ใช้อินดิเคเตอร์ได้หรือไม่?
สามารถใช้ market structure ได้ด้วยตัวเอง เพราะมันได้มาจากราคาโดยตรง ไม่ได้มาจากอินดิเคเตอร์ที่คำนวณขึ้น และเทรดเดอร์จำนวนมากก็สร้างกลยุทธ์ทั้งหมดโดยอิงจากโครงสร้างเพียงอย่างเดียว ปริมาณการซื้อขายซึ่งกล่าวถึงก่อนหน้านี้ในคู่มือนี้ มักถูกใช้ควบคู่กับโครงสร้างในฐานะเครื่องมือยืนยัน มากกว่าจะเป็นระบบที่อิงอินดิเคเตอร์แยกต่างหาก
Market structure ทำงานเหมือนกันในฟอเร็กซ์ หุ้น และคริปโตหรือไม่?
หลักการแกนกลางของ market structure ได้แก่ จุดสูงสุดสวิง จุดต่ำสุดสวิง และการจัดประเภทแนวโน้มทั้งสามแบบ สามารถใช้ได้ในลักษณะเดียวกันกับฟอเร็กซ์ หุ้น ฟิวเจอร์ส และคริปโต เพราะสิ่งเหล่านี้อธิบายพฤติกรรมของราคา ไม่ได้เฉพาะเจาะจงกับสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง สิ่งที่แตกต่างกันระหว่างตลาดคือความน่าเชื่อถือ เพราะตลาดที่มีสภาพคล่องสูงมักสร้างโครงสร้างที่สะอาดและเชื่อถือได้มากกว่าตลาดที่มีการซื้อขายเบาบาง ตามที่อธิบายไว้ก่อนหน้านี้ในคู่มือนี้
