ตลาดหุ้นเอเชียซื้อขายแบบผสมผสานก่อนการพบกันระหว่าง Trump และ Xi

ตลาดหุ้นเอเชียมีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มเชิงเข้มงวดของเฟด
นักลงทุนจับตาการพบกันระหว่าง Trump และ Xi ในช่วงต่อไปของวันอย่างใกล้ชิด

ตลาดหุ้นเอเชียเคลื่อนไหวแบบผสมในวันพฤหัสบดี ก่อนการพบกันระหว่างประธานาธิบดี Donald Trump แห่งสหรัฐอเมริกา (US) และผู้นำจีน Xi Jinping ในช่วงต่อไปของวัน

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ Nikkei 225 ปรับขึ้น 1.65% สู่บริเวณ 65,900, KOSPI เพิ่มขึ้น 0.9% สู่บริเวณ 7,080 ขณะที่ Shanghai ร่วงลง 1% สู่บริเวณ 3,900, Hang Seng ลดลง 0.75% แถว 24,655 และ Nifty 50 ดิ่งลง 0.9% สู่บริเวณ 23,220

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตามรายงานของ Reuters คาดว่าผู้นำทั้งสองจะหารือกันในประเด็นการค้า ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เทคโนโลยี และไต้หวัน ขณะที่รัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent กล่าวว่า วอชิงตันและปักกิ่งได้ตกลงขยายเวลาสงบศึกทางการค้าออกไปอีกสองเดือน ผู้เข้าร่วมตลาดจะให้ความสนใจกับความเห็นของผู้นำจีน Xi เกี่ยวกับอุปทานแร่หายาก และการหารือเกี่ยวกับอุปทานพลังงานในตะวันออกกลางด้วย

ขณะเดียวกัน แนวโน้มของตลาดเอเชียเผชิญแรงกดดัน หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐขยายการปรับตัวขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์อย่างหนักแน่นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะเดินหน้าวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ 5.13% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น หุ้นและสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูง มีความน่าสนใจลดลง

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายทั้งสองครั้งที่เหลืออยู่ในปีนี้

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นเอเชีย

ดัชนีตลาดหุ้นหลักในเอเชียมีอะไรบ้าง?

เอเชียมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกประมาณ 70% และเป็นที่ตั้งของดัชนีตลาดหุ้นสำคัญหลายแห่ง ในบรรดาเศรษฐกิจพัฒนาแล้วของภูมิภาคนี้ Nikkei ของญี่ปุ่น ซึ่งสะท้อนบริษัท 225 แห่งในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว และ Kospi ของเกาหลีใต้ ถือว่าโดดเด่น จีนมีดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Hang Seng ของฮ่องกง, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite ในฐานะเศรษฐกิจเกิดใหม่ขนาดใหญ่ หุ้นอินเดียก็กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุนเช่นกัน โดยมีการลงทุนในบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sensex และ Nifty เพิ่มมากขึ้น

ภาคส่วนหลักที่อยู่ในตลาดหุ้นเอเชียมีอะไรบ้าง?

เศรษฐกิจหลักของเอเชียมีความแตกต่างกัน และแต่ละประเทศก็มีภาคส่วนเฉพาะที่ควรจับตา บริษัทเทคโนโลยีมีสัดส่วนโดดเด่นในดัชนีของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และมากขึ้นเรื่อย ๆ ในจีน บริการทางการเงินเป็นภาคส่วนหลักของตลาดหุ้นอย่างฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ซึ่งถือเป็นศูนย์กลางสำคัญของภาคส่วนนี้ ภาคการผลิตก็มีขนาดใหญ่ในจีนและญี่ปุ่นเช่นกัน โดยเน้นอย่างมากที่การผลิตรถยนต์หรืออิเล็กทรอนิกส์ ชนชั้นกลางที่เติบโตขึ้นในประเทศอย่างจีนและอินเดียยังช่วยให้บริษัทที่มุ่งเน้นค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซมีบทบาทโดดเด่นมากขึ้นเรื่อย ๆ

ปัจจัยใดเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดหุ้นเอเชีย?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย แต่ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังผลการดำเนินงานคือผลประกอบการรวมของบริษัทที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี ซึ่งเปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและรายปี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ ตลอดจนการตัดสินใจของธนาคารกลางหรือมาตรการการคลังของรัฐบาล ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในภาพกว้างกว่านั้น เสถียรภาพทางการเมือง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี หรือหลักนิติธรรม ก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นสหรัฐก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เพราะบ่อยครั้งตลาดเอเชียมักเคลื่อนไหวตามตลาดหุ้น Wall Street ในชั่วข้ามคืน สุดท้าย ภาวะการยอมรับความเสี่ยงโดยรวมของตลาดก็มีบทบาทเช่นกัน เนื่องจากหุ้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้

ความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียมีอะไรบ้าง?

การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเองอยู่แล้ว แต่การลงทุนในหุ้นเอเชียยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะภูมิภาคที่ต้องนำมาพิจารณา ประเทศต่าง ๆ ในเอเชียมีระบบการเมืองที่หลากหลาย ตั้งแต่ประชาธิปไตยเต็มรูปแบบไปจนถึงเผด็จการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเมือง ความโปร่งใส หลักนิติธรรม หรือข้อกำหนดด้านธรรมาภิบาลของบริษัท อาจแตกต่างกันอย่างมาก เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อพิพาททางการค้าหรือความขัดแย้งด้านดินแดน อาจนำไปสู่ความผันผวนในตลาดหุ้นได้ เช่นเดียวกับภัยพิบัติทางธรรมชาติ นอกจากนี้ ความผันผวนของค่าเงินก็อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของตลาดหุ้นเอเชียได้เช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออก ซึ่งมักได้รับผลกระทบจากสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น และได้รับประโยชน์จากสกุลเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากสินค้าของประเทศเหล่านั้นมีราคาถูกลงในต่างประเทศ

บทความถัดไป