ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงต่อ ท่ามกลางข้อมูลที่ส่งสัญญาณผสม ขณะตลาดจับตาการตัดสินใจของ RBA

AUD/USD อ่อนค่าต่อเนื่องเข้าใกล้บริเวณ 0.7000 หลังถอยลงจากจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 0.7068
ข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียที่ออกมาคละกันและตัวเลขภาคการผลิตจีนที่แข็งแกร่งยังไม่สามารถหนุนเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้
ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ห้าของปีในวันอังคารนี้

เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เป็นหนึ่งในสกุลเงินหลักที่อ่อนค่ามากที่สุดในวันจันทร์ และอ่อนค่าลงต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคของออสเตรเลียที่ออกมาคละกันและข้อมูลกิจกรรมภาคการผลิตของจีนที่สดใส คู่เงิน AUD/USD ซื้อขายที่ 0.7015 ในช่วงเปิดตลาดยุโรป โดยเข้าใกล้ขอบล่างของกรอบการซื้อขายในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาบริเวณ 0.7000

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของออสเตรเลียที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ให้ภาพที่หลากหลาย ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ S&P Global บ่งชี้ว่าการหดตัวเร่งขึ้น โดยลดลงสู่ระดับ 49.6 ในเดือนตุลาคม เทียบกับที่คาดว่าจะทรงตัวที่ 49.7 ขณะที่ด้านบวก ยอดใบอนุญาตก่อสร้างฟื้นตัวขึ้น 5.1% ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.1% อย่างมาก และพลิกกลับจากการลดลง 5.2% ในเดือนสิงหาคม

นอกจากนี้ ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนจาก RantingDog แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมในภาคดังกล่าวขยายตัว โดยดัชนีอยู่ที่ระดับ 52.0 ในเดือนตุลาคม ลดลงจาก 52.1 ในเดือนกันยายน แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 51.6

การประชุม RBA ถูกมองเป็นจุดชี้ขาด ท่ามกลางแนวโน้มเงินเฟ้อออสเตรเลียที่แย่ลง

สำหรับออสเตรเลีย ไฮไลต์ของสัปดาห์นี้คือการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งมีกำหนดในวันอังคาร นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่า “มีการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 เบสิสพอยต์” ซึ่งจะ “นับเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ห้าในปีนี้ และทำให้เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.85%”

Rabobank ยังเน้นย้ำถึงมุมมองต่อเงินเฟ้อที่เปลี่ยนไป โดยชี้ว่า Hauser รองผู้ว่าการ RBA กล่าวเมื่อไม่นานมานี้ว่าแนวโน้มเงินเฟ้อของออสเตรเลีย “แย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ” พร้อมเตือนว่า เมื่อพิจารณาถึง “เหตุการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังรอความชัดเจนในสัปดาห์นี้ สถานการณ์อาจแย่ลงไปอีก”

ในสหรัฐฯ จุดสนใจหลักอยู่ที่การเลือกตั้งกลางเทอมในวันอังคาร ซึ่งคาดว่าจะเปลี่ยนดุลอำนาจในสภาคองเกรส และอาจรวมถึงวุฒิสภาด้วย ผลลัพธ์ดังกล่าวมีแนวโน้มจะนำไปสู่ภาวะทางตันในการเจรจาเพดานหนี้ในปี 2027 และอาจชะลอแผนการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลด้วย ในช่วงที่ภาค AI กำลังเผชิญความไม่แน่นอน

ก่อนหน้านั้น คาดว่าดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ จาก ISM จะแสดงการขยายตัวที่แข็งแกร่ง ซึ่งจะสนับสนุนมุมมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งโดดเด่นกว่าประเทศอื่น และเพิ่มน้ำหนักให้กับเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในเดือนธันวาคม

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA

ธนาคารกลางออสเตรเลียคืออะไร และมีอิทธิพลต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงินของออสเตรเลีย โดยคณะกรรมการจะตัดสินใจในการประชุมปีละ 11 ครั้ง รวมถึงการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น ภารกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ 2-3% และยังรวมถึง “...การมีส่วนสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มที่ ตลอดจนความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิภาพของประชาชนออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะช่วยให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง เครื่องมืออื่นของ RBA ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แม้ในอดีตจะมองว่าเงินเฟ้อเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วเงินเฟ้อทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นไปในทางตรงกันข้าม หลังจากมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ปัจจุบัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนดี ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียก็คือเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้ประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของสกุลเงิน นักลงทุนต้องการนำเงินไปลงทุนในประเทศที่มีเศรษฐกิจมั่นคงและเติบโต มากกว่าประเทศที่มีเศรษฐกิจเปราะบางและหดตัว เงินทุนไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มความต้องการโดยรวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไป เช่น GDP ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ ข้อมูลการจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจทำให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน AUD เช่นกัน

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์รุนแรง เมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ภาคเอกชน จากสถาบันการเงิน เพื่ออัดฉีดสภาพคล่องที่จำเป็นอย่างยิ่งให้แก่สถาบันเหล่านั้น โดยปกติ QE จะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นมาตรการที่ตรงกันข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจากใช้ QE เมื่อเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ขณะที่ QE เป็นการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ภาคเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง แต่ภายใต้ QT นั้น RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ได้รับคืนจากตราสารหนี้ที่ถือครองอยู่เมื่อครบกำหนดไปลงทุนใหม่ ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกหรือสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

บทความถัดไป