กิจกรรมบนเชนของ Bitcoin พุ่งสูงขึ้น ขณะที่การโจมตี Coldcard ก่อให้เกิดความกังวลด้านความปลอดภัย — K33

กิจกรรม on-chain ของ Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดของปีหลังเหตุโจมตี Coldcard โดยมีรายงานว่า BTC จำนวน 1,596 ถูกขโมยจาก 7,300 ที่อยู่
การพุ่งขึ้นของอุปทาน Bitcoin ที่เคลื่อนไหวอยู่มักเกิดขึ้นพร้อมกับช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด ซึ่งมีลักษณะของการเทขายด้วยความตื่นตระหนก การทำกำไร หรือ FOMO
K33 เตือนว่าโมเดลการจัดสรรเงินทุนของ Strategy ยังคงเปราะบางต่อการปรับตัวลงของ Bitcoin ซึ่งอาจบีบให้ต้องขาย BTC ในช่วงที่ภาวะตลาดอ่อนแอ

กิจกรรม on-chain ของ Bitcoin (BTC) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดของปี หลังเกิดการโจมตีที่มุ่งเป้าไปยังฮาร์ดแวร์วอลเล็ต Coldcard ตามรายงานของ K33 เมื่อวันอังคาร

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การโจมตี Coldcard ดันกิจกรรม on-chain ของ Bitcoin เพิ่มขึ้น

บริษัทระบุว่า มี BTC จำนวน 890,000 ถูกเคลื่อนย้ายบนเครือข่ายในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดใหม่ของปี โดยการโจมตี Coldcard ล่าสุดที่ส่งผลให้ BTC ราว 1,596 ถูกขโมยจากประมาณ 7,300 ที่อยู่ เป็นตัวกระตุ้นให้การโอน on-chain พุ่งสูงขึ้น

การโจมตีดังกล่าวอาศัยช่องโหว่ของเฟิร์มแวร์ที่สร้างความสุ่มได้ไม่เพียงพอในระหว่างกระบวนการตั้งค่าวอลเล็ต K33 ระบุว่า จุดอ่อนนี้ทำให้ seed phrase สามารถคาดเดาได้มากพอที่ผู้โจมตีจะสร้าง private key ขึ้นใหม่และขโมย Bitcoin จากวอลเล็ตที่มีข้อบกพร่องได้จากระยะไกล

"ดังนั้น การเร่งตัวขึ้นล่าสุดของกิจกรรมธุรกรรม BTC มีความเป็นไปได้สูงมากว่าได้รับแรงขับเคลื่อนจากการโจมตี Coldcard" K33 เขียน

แม้เหตุการณ์นี้จะเกิดขึ้นเฉพาะกับ Coldcard แต่ K33 ระบุว่าอาจมีนัยในวงกว้างต่อภาคส่วนฮาร์ดแวร์วอลเล็ต การโจมตีดังกล่าวได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของฮาร์ดแวร์วอลเล็ตอื่น ๆ รวมถึง Ledger และ Trezor พร้อมทั้งกระตุ้นให้ผู้ใช้บางส่วนพิจารณาผู้รับฝากสินทรัพย์แบบรวมศูนย์หรือการจัดการแบบหลายลายเซ็น

K33 ยังเน้นย้ำถึงความสัมพันธ์ในอดีตระหว่างกิจกรรม on-chain ที่อยู่ในระดับสูงกับช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด โดยบริษัทระบุว่า การพุ่งขึ้นของอุปทาน BTC ที่เคลื่อนไหวอยู่มักเกิดขึ้นใกล้จุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดระยะสั้นของตลาด กิจกรรมลักษณะนี้สะท้อนการเทขายด้วยความตื่นตระหนกในช่วงตลาดปรับตัวลง แต่ในตลาดที่แข็งแกร่งกว่าจะบ่งชี้ถึงการทำกำไรและความกลัวตกขบวน (FOMO)

Strategy เสริมความแข็งแกร่งให้ทุนสำรอง USD แต่ยังเผชิญแรงกดดันจากโมเดลการจัดสรรเงินทุน

ในฝั่งสถาบัน K33 เปิดเผยว่า Strategy ยังไม่มีความเสี่ยงใกล้ตัวที่จะถูกบังคับให้ขาย Bitcoin จำนวนมาก บริษัทได้ฟื้นฟูทุนสำรอง US Dollar ของตนกลับมาอยู่ที่ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้มีเงินสดเพียงพอสำหรับครอบคลุมภาระการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันไปจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2028

สถานะทุนสำรองที่แข็งแกร่งขึ้นนี้ถือเป็นการปรับดีขึ้นจากช่วงปลายเดือนมิถุนายน เมื่อทุนสำรองของบริษัทลดลงต่ำกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นบุริมสิทธิ STRC ของบริษัทซื้อขายต่ำกว่า $85 โดย Strategy เคยตั้งเป้าช่วงราคา STRC ไว้ที่ $99 ถึง $100

Strategy ระดมทุนได้ 3.13 พันล้านดอลลาร์สำหรับทุนสำรอง US Dollar นับตั้งแต่วันที่ 29 พฤษภาคม โดยเงินทุนส่วนใหญ่มาจากโครงการ at-the-market (ATM) ซึ่งภายใต้โครงการนี้บริษัทขายหุ้นประมาณ 34.55 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่า 3.45 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังขาย BTC จำนวน 5,226 ในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม สร้างเงินได้ 320.7 ล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนทุนสำรองและใช้เป็นเงินทุนสำหรับการซื้อคืน STRC

STRC ปรับขึ้นเหนือ $90 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน ซึ่งส่งสัญญาณถึงการปรับตัวดีขึ้นของผลการดำเนินงานในตลาดภายหลังแนวทางของ Strategy

อย่างไรก็ตาม K33 เตือนว่าโมเดลการจัดสรรเงินทุนพื้นฐานของ Strategy ยังคงเปราะบางในช่วงที่ Bitcoin ปรับตัวลง บริษัทเสริมว่า ความต้องการหลักทรัพย์ของ Strategy มักแข็งแกร่งที่สุดเมื่อ BTC มีผลการดำเนินงานดีอยู่แล้ว สิ่งนี้กระตุ้นให้บริษัทระดมทุนและซื้อ Bitcoin ใกล้จุดสูงของตลาด ขณะที่ในช่วงที่อ่อนแอกว่า บริษัทอาจจำเป็นต้องขาย BTC เพื่อพยุง MSTR หรือ STRC

"นั่นคือวัฏจักรการจัดสรรเงินทุนที่เสียเปรียบอย่างมาก และเป็นสูตรสำเร็จของราคาเฉลี่ยในการเข้าซื้อและขายออกที่ย่ำแย่" K33 กล่าวเสริม

ณ เวลาที่เขียน BTC ซื้อขายอยู่ที่ $64,170 เพิ่มขึ้น 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา