Brent: ความตึงตัวด้านอุปทานกระตุ้นให้เกิดกระแสการลงทุนอย่างระมัดระวัง – BNY
Geoff Yu แห่ง BNY Mellon ชี้ว่า Brent crude ทะลุเหนือ $100/บาร์เรล โดยนักลงทุนสถาบันกำลังกลับมาสะสมการลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงาน ขณะที่นักลงทุนรายย่อยทยอยขายทำกำไร Yu ระบุว่า กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่หุ้นกลุ่มพลังงานในตลาดพัฒนาแล้วแข็งแกร่งกว่าตลาดเกิดใหม่ แต่โดยรวมแล้วระดับความเชื่อมั่นยังคงต่ำ ปัจจัยด้านอุปทานและการตอบสนองของธนาคารกลางถูกมองว่าเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ซึ่งทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับน้ำมัน
การพุ่งขึ้นของ Brent เผชิญกับการวางสถานะลงทุนอย่างระมัดระวัง
"ความกังวลด้านอุปทานกำลังทวีความรุนแรงขึ้น กิจกรรมทางทหารระดับต่ำในอ่าวยังคงดำเนินต่อเนื่องข้ามคืน แต่ตลาดกำลังสะท้อนราคาเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ต่อภาวะตึงตัวด้านอุปทานที่ยืดเยื้อ ขณะที่ Brent เคลื่อนไหวเหนือ $100/บาร์เรลอย่างชัดเจน"
"Brent crude แตะ $100/บาร์เรลในช่วงข้ามคืนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม และสิ่งนี้กำลังส่งผลต่อสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับพลังงานทั่วโลก นักลงทุนสถาบันกำลังกลับมาเพิ่มการลงทุนอีกครั้งหลังจากขายทำกำไรไปก่อนหน้านี้ในช่วงต้นฤดูร้อน โดยได้แรงหนุนจากการปรับเพิ่มขึ้นของกำไรและบทบาทของพลังงานในฐานะสินทรัพย์จริงเพื่อป้องกันความเสี่ยง กระแสเงินทุนยังคงแข็งแกร่งแม้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะเปลี่ยนท่าทีไปในเชิงเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าขณะนี้การกำหนดราคากำลังเคลื่อนไหวอย่างเป็นอิสระจากภาวะการเงิน"
"เมื่อแยกกระแสเงินทุนออกเป็นหุ้นกลุ่มพลังงานในตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ เราพบความแตกต่างสำคัญสองประการเมื่อเทียบกับกระแสเงินทุนในไตรมาส 1 ประการแรก คะแนนกระแสเงินทุนของตลาดพัฒนาแล้วมีความโดดเด่นในช่วงนี้ ซึ่งสะท้อนว่านักลงทุนมองว่าตลาดเหล่านี้อยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการรับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของกำไร ประการที่สอง ขนาดของกระแสเงินทุนรวมยังคงมีความสม่ำเสมอน้อยกว่าช่วงที่สถานการณ์ยกระดับ"
"สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังตอบสนองเชิงกลยุทธ์ต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน แต่ยังไม่ได้ตัดสินใจให้มูลค่าใหม่อย่างมีนัยสำคัญ ข้อสรุปคือปัจจัยด้านอุปทานยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก และมีความเสี่ยงที่การจำกัดอย่างมีนัยสำคัญซึ่งกำลังก่อตัวผ่านช่องทางอุปทานทั่วโลกและการตอบสนองของธนาคารกลาง จะทำให้ควรใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น อีกหนึ่งสัญญาณของความเชื่อมั่นที่ยังเบาบางคือ ข้อมูลของเราแสดงให้เห็นว่าหลังจากช่วงเวลาที่เคลื่อนไหวสอดคล้องกัน นักลงทุนรายย่อยได้ทยอยขายการถือครองในกลุ่มพลังงานในช่วงไม่กี่รอบการซื้อขายที่ผ่านมา ซึ่งสวนทางกับกระแสเงินทุนของนักลงทุนสถาบัน"
"อิรักกำลังผลักดันให้มีการเพิ่มโควตาการผลิตของ OPEC+ อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่กลุ่มกำลังทบทวนกำลังการผลิตของประเทศสมาชิกก่อนกำหนดเป้าหมายในอนาคต แบกแดดต้องการให้ปรับเพิ่มระดับฐานการผลิตเป็น 6 ล้านบาร์เรล/วัน สูงกว่ากรอบเพดานปัจจุบันในเดือนกันยายน-ตุลาคมที่ 4.431 ล้านบาร์เรลอย่างมาก และสูงกว่ากำลังการผลิตที่ยั่งยืนซึ่ง IEA ประเมินไว้ที่ 4.9 ล้านบาร์เรล"
(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)
