ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษยังคงรักษาระดับการปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า แม้ว่ายอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรจะออกมาน่าผิดหวังก็ตาม

• GBP/USD ยืนทรงตัวแข็งแกร่ง ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหกเดือนเล็กน้อยที่ 1.3660 และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นรายสัปดาห์ 0.8%
• ยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรหดตัว 0.5% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนแรง โดยถูกกดดันจากแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐที่จะเพิ่มการซื้อคืนตราสารหนี้ระยะยาว

ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ (GBP) ซื้อขายอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยคู่ GBP/USD ขยับขึ้นทดสอบระดับสูงสุดในรอบหกเดือนบริเวณ 1.3660 ขณะเขียนบทความนี้ และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นรายสัปดาห์ 0.8% ยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรยืนยันว่าการบริโภคลดลงในเดือนกรกฎาคม แต่คู่เงินดังกล่าวยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนแรง หลังถูกกดดันจากแผนซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า การบริโภคภาคค้าปลีกในสหราชอาณาจักรหดตัว 0.5% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ หลังจาก  เพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบรายปี ยอดขายเพิ่มขึ้นในอัตรา 1.6% ลดลงจาก 3.8% ในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.2%

การลดลงครั้งนี้เกิดขึ้นในวงกว้าง โดยเมื่อไม่รวมเชื้อเพลิง ยอดขายของสินค้าอื่นทั้งหมดลดลง 0.9% ในเดือนกรกฎาคม พลิกกลับจากการเพิ่มขึ้น 0.9% ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน

นอกจากนี้ การกู้ยืมสุทธิของภาครัฐเพิ่มขึ้น GBP 1.8 พันล้านในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่า GBP 12.78 พันล้านในเดือนมิถุนายน แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ GBP 0.3 พันล้าน

การซื้อคืนของกระทรวงการคลังยังคงกดดัน USD

ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในภาวะอ่อนแรง หลังจาก Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐยืนยันเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การซื้อคืนพันธบัตรอาจเพิ่มขึ้นมากกว่าระดับ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อธุรกรรมที่ประกาศไว้เมื่อหนึ่งวันก่อนหน้า

เมื่อวันพุธ กระทรวงการคลังสหรัฐเปิดเผยแผนเพิ่มสภาพคล่องเป็นสองเท่าเพื่อซื้อคืนตราสารหนี้ระยะยาว ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งสกัดการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ขณะที่นักลงทุนมีความลังเลมากขึ้นในการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์

นักกลยุทธ์ของ BBH มองว่าแผนนี้เป็นการสลับการบริหารหนี้ “ซึ่งภายใต้แผนดังกล่าว กระทรวงการคลังจะ ‘ซื้อและปลดระวางพันธบัตรรุ่นเก่าที่มีสภาพคล่องต่ำกว่า (off-the-run) เพื่อแลกกับหนี้ใหม่ที่มีสภาพคล่องสูงกว่า (on-the-run) ซึ่งออกผ่านการประมูลตามปกติ’” อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญของ BBH เตือนว่า นักลงทุนอาจเริ่มเชื่อว่า “กระทรวงการคลังกำลังบริหารอัตราผลตอบแทนมากกว่าสภาพคล่อง” ซึ่งในมุมมองของพวกเขา “บั่นทอนความน่าเชื่อถือทางการคลังของสหรัฐ และเป็นปัจจัยกดดันต่อ USD”