ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาจะขยายกว้างขึ้นอีก

USD/CAD ปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงจากการคาดการณ์ว่าช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาจะขยายตัวกว้างขึ้น
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาคาดว่าจะขยายกว้างขึ้น หลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาในเดือนกันยายนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25%
ดอลลาร์สหรัฐอาจปรับตัวขึ้นต่อ ท่ามกลางการคาดการณ์ของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

USD/CAD ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่หกติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 1.4150 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) อ่อนค่าลงภายใต้แรงกดดันจากการคาดการณ์ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และแคนาดาจะขยายกว้างขึ้น ช่องว่างดังกล่าวคาดว่าจะเพิ่มขึ้นหลังจากธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.25% ในการประชุมเดือนกันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

CAD ถูกกดดันจากส่วนต่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่กำลังก่อตัว แต่การเคลื่อนไหวถูกมองว่ายืดตัวมากเกินไป

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า “ส่วนต่างระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่กว้างขึ้นเป็นแรงกดดันสำคัญต่อ CAD ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา” ส่งผลให้สกุลเงินนี้เผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับ USD และปรับตัวล้าหลังกว่าสกุลเงิน G10 ส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม พวกเขาเสริมว่า “การเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนยืดตัวมากเกินไปเล็กน้อย” โดยให้เหตุผลว่า “โอกาสที่การคาดการณ์ต่อเฟดจะตึงตัวขึ้นอีกมีจำกัด ขณะที่ BoC ดูเหมือนยังถูกประเมินต่ำเกินไปอยู่บ้าง” ซึ่งบ่งชี้ว่าการอ่อนแอล่าสุดของดอลลาร์แคนาดาอาจมากเกินจริง

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงยังคงสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อเงินเฟ้อของแคนาดา เทรดเดอร์กำลังมองหาปัจจัยกระตุ้นใหม่ ๆ พร้อมติดตามพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงผูกโยงกับภูมิภาคดังกล่าว หลังประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยระบุว่าเตหะรานเล่นเกมเกินตัว แม้เขาจะกล่าวว่าคาดว่าการเจรจาจะกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้

นอกจากนี้ ประธานาธิบดี Trump ยังแสดงความเชื่อมั่นว่าความขัดแย้งกับอิหร่านจะยุติลงในไม่ช้า ขณะเดียวกันก็ยังเปิดความเป็นไปได้ของการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางในการประชุมครั้งล่าสุด ซึ่งตอกย้ำความได้เปรียบของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เหนือดอลลาร์แคนาดา ขณะนี้ตลาดการเงินให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 65.9% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอีกครั้งในการประชุม Fed เดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 57.6% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน และเพียง 9.4% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังหันไปจับตาตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ ความสนใจของตลาดมุ่งไปที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ และมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Beth Hammack ประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์ เตือนว่าไม่ควรปล่อยให้ประชาชนยอมรับระดับราคาที่สูงเป็นเรื่องปกติ สะท้อนมุมมองเดียวกัน Anna Paulson ประธาน Fed สาขาฟิลาเดลเฟีย ระบุว่าอาจมีความจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงความเชื่อมั่นของตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะเข้าถือครองสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการพักเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป