ดอลลาร์แคนาดาอ่อนตัวอยู่ใกล้ระดับ 0.8200 ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
- การปรับขึ้นของ USD/CAD หยุดชะงักต่ำกว่าจุดสูงสุดรายเดือนที่ 1.3940 แต่จนถึงขณะนี้แรงพยายามฝั่งขาลงยังคงถูกจำกัดเหนือระดับ 1.3900
- ความหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธยังคงหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ
- ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นกำลังช่วยพยุง Loonie ซึ่งอ่อนไหวต่อสินค้าโภคภัณฑ์
ดอลลาร์แคนาดา (CAD) เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร เนื่องจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า Federal Reserve (Fed) จะคุมเข้มนโยบายการเงินในวันพุธ ช่วยหนุนอุปสงค์เชิงเก็งกำไรต่อ Greenback โดย USD/CAD กำลังพักฐานของการปรับขึ้นบริเวณ 1.3900 หลังจากพุ่งขึ้นต่อเนื่องตลอดสี่วันที่ผ่านมา
ตลาดกำลังจับตาการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) เป็นเวลา 2 วัน ซึ่งเริ่มขึ้นในวันอังคาร และคาดว่าจะนำไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี
ตามข้อมูลจาก Fed Watch Tool ของ CME ตลาดฟิวเจอร์สกำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 92% ต่อการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในวันพุธ รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งในเดือนสิงหาคมและตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงซึ่งเผยแพร่ในวันอังคาร ได้เพิ่มความคาดหวังต่อการคุมเข้มของเฟดในวันพุธ และอาจมีอีกครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งน่าจะเป็นในเดือนธันวาคม
ราคาน้ำมันดิบที่สูงช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา
ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงหนุนบางส่วนจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง โดย ณ เวลาที่เขียน Brent Oil ซื้อขายที่ 104.35 ดอลลาร์ สะท้อนการปรับขึ้น 22% จากระดับต่ำสุดช่วงปลายเดือนสิงหาคม ขณะที่ WTI ซึ่งเป็นน้ำมันอ้างอิงของสหรัฐ ซื้อขายต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์เพียงไม่กี่เซนต์ น้ำมันเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา และราคาที่สูงขึ้นมักส่งผลบวกต่อ Loonie
การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันได้ชดเชยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของแคนาดาที่อ่อนแอซึ่งประกาศเมื่อวันจันทร์ โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมหดตัว 0.1% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อรายปียังคงขยายตัวในอัตราคงที่ที่ 3% สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ นอกจากนี้ ยอดขายภาคการผลิตหดตัว 0.4% มากกว่าที่คาดว่าจะลดลง 0.2% เพิ่มแรงกดดันเชิงลบต่อ CAD
ตัวเลขเหล่านี้เปิดช่องให้ Bank of Canada (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า โดยมุ่งสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจท่ามกลางบริบทที่ไม่แน่นอนจากสงครามการค้ากับประเทศเพื่อนบ้านทางตอนใต้ สิ่งนี้กำลังก่อให้เกิดความแตกต่างด้านนโยบายการเงิน ซึ่งบั่นทอนแรงหนุนเชิงเก็งกำไรต่อดอลลาร์แคนาดา
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงินในรูปของดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยกู้และหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกินระดับ 2% โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารในสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่ถูกอ้างถึงบ่อยครั้งและกำหนดโดย Federal Reserve ในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่ถูกอ้างอิงมักเป็นขอบบนของกรอบนั้นก็ตาม (ในกรณีนี้คือ 5.00%) ความคาดหวังของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ Federal Reserve
