ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ

• USD/CAD ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 1.3820 ในวันพฤหัสบดี ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อภาคผู้ผลิตของสหรัฐฯ
• การเร่งตัวของเงินเฟ้อภาคผู้ผลิตอาจตอกย้ำคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
• ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดาและจำกัดการปรับขึ้นของคู่นี้

ณ เวลาที่เขียน USD/CAD เคลื่อนไหวบริเวณ 1.3820 ในวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้น 0.11% ในวันดังกล่าว โดยคู่เงินขยับสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนรอการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐอเมริกา สำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศเวลา 12:30 GMT

ข้อมูลเงินเฟ้อดังกล่าวคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งถัดไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) โดย PPI ทั่วไปคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นสู่ 5.3% YoY ในเดือนสิงหาคม จาก 4.7% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ 4.6% จาก 4.2% ก่อนหน้า

ตัวเลขที่ออกมาสูงกว่าคาดอาจกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ปัจจุบันตลาดให้น้ำหนักโอกาส 61% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

แนวโน้มดังกล่าวช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) อยู่บ้าง ซึ่งยังได้รับแรงสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งยิ่งช่วยจำกัดแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของ USD/CAD ยังคงถูกจำกัดจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์แคนาดา (CAD) ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุน Loonie เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ ราคาน้ำมันดิบได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านอุปทาน หลังความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซปะทุขึ้นอีกครั้ง

จากนั้น นักลงทุนจะหันไปจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ การเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวอาจให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ และชี้ว่าตลาดจะเพิ่มหรือลดคาดการณ์ต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมจากเฟด

CAD ทรงตัวแข็งแกร่ง แม้มาตรการการค้าของสหรัฐฯ ไม่สามารถสั่นคลอนแนวโน้มขาลงของ USD/CAD ได้

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่าดอลลาร์แคนาดา “แทบไม่เปลี่ยนแปลงในการซื้อขายรอบนี้ เป็นการตอบสนองอย่างนิ่งสงบต่อพัฒนาการล่าสุดของข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ/แคนาดา” โดยพวกเขาชี้ว่า CAD ในช่วงแรก “ปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายช่วงต้นเมื่อวานนี้ ขณะที่ตลาดย่อยข่าวโพสต์ช่วงสุดสัปดาห์ของประธานาธิบดี Trump เกี่ยวกับ ‘ความไม่สมดุลของดอลลาร์ (สกุลเงิน) ของแคนาดา’ แต่ท้ายที่สุดก็สรุปเช่นเดียวกับเราเองว่า ณ จุดนี้ ยังไม่มีอะไรให้ตีความมากนักจากมุมมองของ CAD” Scotiabank เสริมว่า “หากทำเนียบขาวมีข้อกังวลเกี่ยวกับ CAD ที่อ่อนค่า ก็จำเป็นต้องมีความชัดเจนเพิ่มเติม” พร้อมชี้ว่าข่าว “ช่วงดึกเมื่อวานนี้ที่ประธานาธิบดีสั่งห้ามสินค้านม แอลกอฮอล์ และรถจักรยานยนต์บางรายการจากแคนาดา ส่งผลกระทบต่อ CAD เพียงเล็กน้อย” แม้ว่า “มาตรการล่าสุดของสหรัฐฯ เหล่านี้จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 29 กันยายน” แทนที่จะเป็นเช่นนั้น พวกเขาเน้นว่า “ปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อน CAD ยังคงปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง” โดย “ประมาณการมูลค่ายุติธรรมของอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน” ของพวกเขา “ขยับลงมาอยู่ที่ 1.3736 ในวันนี้”

ในด้านเทคนิค Scotiabank มองภาพรวมว่า “เป็นขาลง—USDCAD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่างวัน แต่พลวัตทางเทคนิคพื้นฐานยังเป็นลบต่อ USD” โดยพวกเขาเน้นว่า “การฟื้นตัวของ USD จากจุดต่ำสุดปลายเดือนสิงหาคมชะงักและกลับทิศในสัปดาห์ที่แล้ว” ซึ่ง “ทำให้โซน 1.39 ต้นถึงกลางเป็นแนวต้านสำคัญ และบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงของ USD จากจุดสูงสุดช่วงกลางปีกำลังกลับมาดำเนินต่อ” นอกจากนี้ “โมเมนตัมของแนวโน้มยังเป็นลบต่อ USD ในการศึกษาระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว ซึ่งหมายความว่าการฟื้นตัวของ USD ในระดับปานกลาง (ผ่านช่วงกลาง 1.38) มีแนวโน้มจะดึงดูดแรงขาย” ในมุมมองของพวกเขา “แนวรับของ USD อยู่ที่ 1.3715/35 ก่อนที่จะอ่อนตัวกลับลงไปยังบริเวณ 1.3500/50”