ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวลดลง ขณะที่ตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น

ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐยังคงเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน ขณะที่นักลงทุนมองหาปัจจัยกระตุ้นใหม่ ๆ พร้อมติดตามราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งขึ้นอย่างมาก
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุอ้างอิงแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีแตะ 5.33% และ 5.67% ตามลำดับ
ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ที่ชะลอตัวลงทำให้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมลดลงมาอยู่ที่ 39% ส่งผลให้ความสนใจย้ายไปอยู่ที่รายงานการจ้างงานวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ฟิวเจอร์ส Dow Jones ลดลง 0.42% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51,060 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับขึ้น 0.09% มาเคลื่อนไหวแถว 7,720 ส่วนฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.51% มาอยู่ใกล้ 30,850

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐให้ผลลัพธ์แบบผสมผสาน ขณะที่นักลงทุนมองหาปัจจัยกระตุ้นใหม่ในช่วงเริ่มต้นของเดือนซื้อขายใหม่ ท่ามกลางตลาดที่ยังต้องรับมือกับราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี ท่ามกลางความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงจากแรงขับเคลื่อนด้านพลังงาน ซึ่งอาจนำไปสู่นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสู่ 5.33% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะ 5.67% เพิ่มเติมจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเหล่านี้ ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากสหรัฐอเมริกาและอิหร่านมีความคืบหน้าเพียงเล็กน้อยในการเจรจา แม้จะเริ่มมีสัญญาณว่าปริมาณอุปทานจากตะวันออกกลางกำลังฟื้นตัว

ในการซื้อขายปกติของสหรัฐเมื่อวันพุธ ดัชนี Dow และ S&P 500 ปรับลดลง 0.86% และ 0.25% ตามลำดับ ขณะที่ Nasdaq Composite สามารถปรับขึ้นได้ 0.24% หุ้นกลุ่มการเงินและอุตสาหกรรมกดดันตลาดในวงกว้าง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นยังคงถ่วงความเชื่อมั่น

แม้จะเผชิญแรงกดดันเหล่านี้ แต่ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดก็ช่วยผ่อนคลายความกังวลได้บ้าง ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.4% ขณะที่ PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ต่ำกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 0.3% ในรายปี เงินเฟ้อ PCE ทั่วไปชะลอลงสู่ 3.4% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3.7% อย่างมีนัยสำคัญ

ขณะนี้ความสนใจของตลาดย้ายไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันศุกร์ โดยประมาณการเฉลี่ยคาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% นอกจากนี้ นักลงทุนยังจับตารายงานผลประกอบการของบริษัท Nike, McCormick และ Acuity Brands ที่กำลังจะประกาศ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones

Dow Jones คืออะไร?

Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นสหรัฐที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัว ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดในวงกว้างมากพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อ Dow Jones Industrial Average?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด

ทฤษฎี Dow คืออะไร?

ทฤษฎี Dow เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันแนวโน้ม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด ทฤษฎีของ Dow เสนอว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อกลุ่มทุนรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อผู้ลงทุนทั่วไปเข้ามามีส่วนร่วม และระยะแจกจ่าย เมื่อกลุ่มทุนรายใหญ่ออกจากตลาด

ฉันจะเทรด DJIA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์ตัวเดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 บริษัท ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์ส DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้น DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม

บทความถัดไป