สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Dow Jones ยังคงเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดกดดันตลาด

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐแสดงผลลัพธ์แบบผสม ขณะที่ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงยังคงหนุนความกังวลด้านเงินเฟ้อ
ตลาดปรับตัวลงในวันจันทร์ หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งทะลุ 5% ส่งสัญญาณว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
เทรดเดอร์รอการอัปเดตข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์นี้ รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อ PCE และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร

Dow Jones futures ลดลง 0.16% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51,750 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร ขณะที่ S&P 500 futures ขยับลง 0.03% มาเคลื่อนไหวแถว 7,740 ส่วน Nasdaq 100 futures เพิ่มขึ้น 0.12% มาเคลื่อนไหวใกล้ 30,600

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐให้ผลลัพธ์แบบผสม ท่ามกลางความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่ทำให้ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง ต้นทุนพลังงานที่ทรงตัวสูงนี้ได้เพิ่มความคาดหวังของตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง

ในการซื้อขายปกติของสหรัฐเมื่อวันจันทร์ ดัชนีหลักของสหรัฐปิดลบทั้งหมด โดย Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.67%, S&P 500 ลดลง 0.77% และ Nasdaq Composite ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีร่วงลง 0.92% การปรับตัวลงของตลาดเกิดขึ้นท่ามกลางคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมที่ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบหลายปี โดยทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีต่างปรับขึ้นเหนือ 5% หลังจากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกเมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี เครื่องมือ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าขณะนี้ตลาดการเงินกำลังให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 70% ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งในเดือนตุลาคม

ขณะนี้ความสนใจของตลาดหันไปยังตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะประกาศ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ข้อมูลสำคัญที่มีกำหนดเผยแพร่ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายงานเงินเฟ้อ Personal Consumption Expenditures (PCE) ในวันพุธ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์

หุ้นถอยตัวลง ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำของสหรัฐอ่อนแอกว่าตลาด

ตามข้อมูลจากนักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank การปรับขึ้นล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและราคาน้ำมันได้ส่งผ่านแรงกดดันมายังตลาดหุ้น โดย “หุ้นทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก” เผชิญแรงกดดัน และ “ดัชนีหลักโดยทั่วไปต่างเคลื่อนไหวลดลง” ในสหรัฐ พวกเขาชี้ว่า S&P 500 “ปรับตัวลงในวงกว้าง” ปิดลบ “-0.77%” โดยบรรยากาศการลงทุนยิ่งถูกบั่นทอนจาก “การร่วงลงที่มากกว่าของ Magnificent 7 (-1.72%)” ซึ่งตอกย้ำถึงความระมัดระวังของนักลงทุนที่กลับมาอีกครั้งต่อหุ้นผู้นำการเติบโตสำคัญของตลาด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones

Dow Jones คืออะไร?

Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมตลาดได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อ Dow Jones Industrial Average?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เพราะส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด

Dow Theory คืออะไร?

Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันเพิ่มเติม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมีสามช่วง ได้แก่ การสะสม เมื่อกลุ่มเงินทุนชาญฉลาดเริ่มซื้อหรือขาย; การเข้าร่วมของสาธารณชน เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วม; และการกระจาย เมื่อกลุ่มเงินทุนชาญฉลาดออกจากตลาด

ฉันจะเทรด DJIA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์ตัวเดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 บริษัท ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์สของ DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาซึ่งกำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายของหุ้นใน DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงจากดัชนีโดยรวม

บทความถัดไป