การคาดการณ์ราคา EUR/USD: เคลื่อนไหวติดอยู่บริเวณ EMA 20 วัน

EUR/USD ขยับขึ้นใกล้ระดับ 1.1600 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงขาย
นักลงทุนจับตารายงาน NFP ของสหรัฐประจำเดือนสิงหาคมอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์
ตลาดคาดการณ์อย่างมากว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้

ยูโร (EUR) ซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) บริเวณ 1.1600 ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินหลักนี้ขยับสูงขึ้น แต่โดยรวมยังเคลื่อนไหวในกรอบด้านข้าง ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักลงทุนจะติดตามรายงาน NFP ของสหรัฐอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการคาดการณ์นโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

ตามข้อมูลจาก TD Securities การประกาศตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐครั้งถัดไปอาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาที่ไม่สม่ำเสมอในตลาดอัตราดอกเบี้ย นักกลยุทธ์เตือนว่า “หาก NFP แข็งแกร่ง อาจเพิ่มความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ย แต่เงินเฟ้อยังคงทำให้ตลาดวิตก และปฏิกิริยาอาจไม่สมมาตร” โดยนักลงทุนยังไม่เต็มใจที่จะสะท้อนเส้นทางนโยบายของเฟดที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างเต็มที่ จนกว่าจะได้เห็นตัวเลข CPI ครั้งถัดไป ขณะเดียวกัน TD Securities มองว่า “หากตัวเลขการจ้างงานออกมาอ่อนแอลงเล็กน้อย ก็จะเปิดทางให้ตลาดลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า ความประหลาดใจเชิงลบในข้อมูลการจ้างงานมีแนวโน้มจะสะท้อนต่อการคาดการณ์นโยบายระยะใกล้มากกว่าความประหลาดใจเชิงบวก

แม้ว่ายูโรจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่กลับให้ผลการดำเนินงานต่ำกว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ แม้ว่าตลาดการเงินจะมีความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนนี้

เมื่อวันพุธ Joachim Nagel สมาชิกสภากำหนดนโยบายของ ECB ซึ่งมีจุดยืนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน กล่าวว่า ตลาดมองว่ามีโอกาสมากกว่า 95% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

ในกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ 1.1598 โดยคู่เงินยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ระดับ 1.1594 เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงอคติขาขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงป้องกันโซนแนวรับแบบไดนามิกนี้ไว้ได้ ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 53.23 อยู่ในเขตเป็นกลางแต่เอนเอียงเชิงบวกเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงสนับสนุนการปรับตัวขึ้น แต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป หลังจากการย่อตัวล่าสุดจากภาวะซื้อมากเกินไปที่เคยเห็นเหนือระดับ 70

ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 ช่วงที่ 1.1594 ซึ่งหากราคาปิดรายวันต่ำกว่าระดับดังกล่าว จะทำให้น้ำเสียงเชิงบวกในปัจจุบันอ่อนแรงลง และเปิดทางให้แรงกดดันการปรับฐานที่ลึกขึ้น ส่วนด้านบน ช่วง 1.1687-1.1714 จะทำหน้าที่เป็นโซนอุปทานสำคัญของคู่เงินนี้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls คืออะไร?

Nonfarm Payrolls (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ โดยองค์ประกอบ Nonfarm Payrolls จะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐในเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม

Nonfarm Payrolls มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดอย่างไร?

ตัวเลข Nonfarm Payrolls สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของเฟดได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่าเฟดประสบความสำเร็จเพียงใดในการบรรลุพันธกิจด้านการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพและเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และจึงมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้น ในทางกลับกัน หากผล Nonfarm Payrolls ค่อนข้างต่ำ ก็อาจหมายความว่าผู้คนกำลังประสบปัญหาในการหางานทำ โดยทั่วไป เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่เกิดจากการว่างงานต่ำ และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา

Nonfarm Payrolls ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อ ตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกันเมื่อออกมาต่ำกว่าคาด NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน USD

Nonfarm Payrolls ส่งผลต่อทองคำอย่างไร?

โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นส่งผลบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นหาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะการลงทุน เมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยก็ยังได้รับดอกเบี้ย

บางครั้งเหตุใด Nonfarm Payrolls จึงกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาตรงข้ามกับที่ตลาดคาด?

Nonfarm Payrolls เป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งภายในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่น ๆ ได้ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ แต่รายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์ต่ำกว่าที่คาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากตัวเลขพาดหัว และตีความว่าการลดลงของรายได้เป็นสัญญาณเชิงเงินฝืด องค์ประกอบอย่างอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานและชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในเหตุการณ์อย่าง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก

บทความถัดไป