ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา ขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง ECB และ BoC กว้างขึ้น

EUR/CAD ปรับตัวขึ้นหลัง BoC คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% ขณะที่ ECB ปรับขึ้นสู่ 2.50% ส่งผลให้แรงหนุนต่อ CAD อ่อนแอลง
ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นยังคงหนุนเงินเฟ้อของแคนาดา ซึ่งช่วยพยุง CAD ที่อ่อนแอได้บางส่วน
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น และถ้อยแถลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังดำเนินต่อไป ทำให้ตลาดฟอเร็กซ์ยังคงจับตาปัจจัยกระตุ้นใหม่อย่างใกล้ชิด

EUR/CAD ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 1.6110 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ คู่สกุลเงินนี้ยังคงแข็งค่าต่อเนื่อง ขณะที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) เผชิญแรงกดดันด้านลบ โดยมีสาเหตุหลักจากการคาดการณ์ว่าช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างแคนาดากับเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ จะกว้างขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความแตกต่างด้านนโยบายการเงินขยายตัวมากขึ้น หลังธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เลือกคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 2.25% ในการประชุมเดือนกันยายน ตรงกันข้ามกับทั้งเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของตนฝ่ายละ 25 เบสิสพอยต์ ส่งผลให้กรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย Fed funds อยู่ที่ 3.75%–4.00% และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB อยู่ที่ 2.50%

ตามรายงานของ Reuters ขณะนี้ตลาดการเงินกำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้ราว 45% ที่ ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 bps ในเดือนตุลาคม โดยการปรับขึ้นครั้งถัดไปหลังจากนั้นยังไม่ได้ถูกสะท้อนราคาเต็มที่ก่อนเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ HSBC เตือนว่าเงินยูโร “ยังคงเปราะบางต่อความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความพร้อมของธนาคารกลางยุโรปในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากท่าทีของเฟด พวกเขาชี้ว่าความเปราะบางนี้ยิ่งทวีขึ้น “จากการส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐในการประชุมเดือนกันยายน” ซึ่งตอกย้ำถึงความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นและยังคงกดดันต่อมุมมองของ EUR/USD

แม้จะเผชิญแรงกดดันจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย แต่ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงกำลังช่วยหนุนเศรษฐกิจแคนาดาในพื้นฐาน ขณะเดียวกันก็ยังคงสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อเงินเฟ้อภายในประเทศ ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์กำลังมองหาปัจจัยกระตุ้นใหม่ของตลาด ท่ามกลางการติดตามพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างใกล้ชิด

บรรยากาศการลงทุนโดยรวมของตลาดยังคงได้รับอิทธิพลอย่างมากจากเหตุการณ์ในภูมิภาค หลังประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง แม้ประธานาธิบดี Trump จะระบุว่าเตหะรานได้เดินเกมเกินขอบเขตไปแล้ว แต่เขากล่าวว่าการเจรจาคาดว่าจะกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งในไม่ช้า นอกจากนี้ เขายังแสดงความเชื่อมั่นว่าความขัดแย้งกับอิหร่านจะคลี่คลายในเร็ววัน แม้จะยังเปิดโอกาสต่อความเป็นไปได้ของการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกินระดับ 2% โดยปกติแล้วจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เพราะทำให้ประเทศนั้นเป็นจุดหมายที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้กับธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยทั่วไปมักจะผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำปรับลดลง

อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออะไร?

อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารในสหรัฐฯ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน นี่คืออัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึงและกำหนดโดยเฟดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่มักถูกอ้างอิงจะเป็นขอบบนของกรอบนั้นก็ตาม (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในอนาคต

บทความถัดไป