ยูโรยังคงรักษาการปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา แม้ข้อมูลยอดค้าปลีกของเยอรมนีจะอ่อนแอ

ยอดค้าปลีกของเยอรมนีออกมาต่ำกว่าคาด แต่ความสนใจของตลาดหันไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมที่กำลังจะประกาศ
ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นอาจช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา หลังสหรัฐฯ ปฏิเสธการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน
การปรับขึ้นของราคาน้ำมันถูกจำกัดจากการฟื้นตัวของการส่งออกในตะวันออกกลางและแผนการระบายน้ำมันจาก SPR ของสหรัฐฯ

EUR/CAD ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากบันทึกการขาดทุนเพียงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 1.6100 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพุธ คู่สกุลเงินนี้ได้รับแรงหนุน เนื่องจากยูโร (EUR) ยังคงทรงตัวได้ดีหลังข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภคเยอรมนีสำหรับเดือนสิงหาคมออกมาคละเคล้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ยอดค้าปลีกของเยอรมนีขยายตัว 1.3% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) ต่ำกว่าที่คาดว่าจะขยายตัว 2.0% แม้ว่าการหดตัวรุนแรงในเดือนกรกฎาคมจะถูกปรับทบทวนดีขึ้นเป็น -3.2% จาก -3.4% ขณะที่ในรายปี ยอดค้าปลีกหดตัว 0.4% ในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 2.5% ในเดือนกรกฎาคม

ในระยะถัดไป ความสนใจของตลาดจะหันไปที่ตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการว่างงานของเยอรมนีเดือนสิงหาคม และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เบื้องต้นสำหรับเดือนกันยายน โดยคาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะเร่งตัวขึ้นสู่ 3.1% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.9% ในเดือนสิงหาคม

ขณะเดียวกัน การปรับขึ้นเพิ่มเติมของ EUR/CAD อาจถูกจำกัดโดยความแข็งแกร่งของดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยได้รับแรงหนุนหลังราคาน้ำมันฟื้นตัวจากการขาดทุนระหว่างวัน น้ำมันดิบได้แรงส่งหลังประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ปฏิเสธความพร้อมที่จะผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน แม้กาตาร์จะผลักดันการเจรจาสันติภาพ

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบได้ผ่อนแรงลงในที่สุด เนื่องจากการไหลเวียนของอุปทานจากตะวันออกกลางปรับตัวดีขึ้น โดยค่าเฉลี่ยการส่งออก 10 วันของภูมิภาคฟื้นกลับสู่ 17.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือ 98% ของระดับก่อนสงคราม ได้แรงหนุนจากการที่ซาอุดีอาระเบียกลับมาส่งออกผ่านท่อส่ง East-West ที่กำลังการผลิตครึ่งหนึ่ง และการขนส่งทางเรือแบบไม่เปิดเผยอย่างต่อเนื่องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แรงกดดันขาลงเพิ่มเติมต่อน้ำมันยังมาจากแผนของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่จะระบายน้ำมันสูงสุด 40 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) ควบคู่กับรายงานภาคอุตสาหกรรมที่แสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว

การฟื้นตัวของ GDP แคนาดาเริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแรงในไตรมาส 3

นักเศรษฐศาสตร์ที่ NBC ระบุว่า “รายงาน GDP ในเช้าวันนี้ยืนยันว่าแรงฟื้นตัวของเศรษฐกิจแคนาดาสูญเสียโมเมนตัมไปบางส่วนในไตรมาส 3” แม้ว่าข้อมูลล่าสุดยังไม่ถึงขั้นส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจหยุดชะงักอย่างชัดเจน พวกเขาชี้ว่า “ตัวเลขประมาณการเบื้องต้นของ Statistics Canada บ่งชี้ว่า GDP เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.2%” ซึ่งสะท้อนว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัว แม้ในจังหวะที่ชะลอลงกว่าช่วงหลายเดือนก่อนหน้า

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะกดดันให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้ามีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่ติดลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป