ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา ท่ามกลางท่าทีระมัดระวังของ ECB และความแข็งแกร่งของราคาน้ำมัน

EUR/CAD ปรับตัวลงก่อนการเปิดเผยข้อมูลของคณะกรรมาธิการยุโรปและสุนทรพจน์ของประธาน ECB ลาการ์ดที่แฟรงก์เฟิร์ต
ประธาน ECB ลาการ์ดส่งสัญญาณจุดยืนนโยบายที่รอบคอบ โดยระบุว่าต้นทุนพลังงานไม่ได้หนุนการเติบโตของค่าจ้าง
ดอลลาร์แคนาดาได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังดำเนินอยู่

EUR/CAD ยุติการปรับขึ้นติดต่อกันสามวัน โดยซื้อขายบริเวณ 1.6100 ในช่วงตลาดยุโรปวันอังคาร คู่สกุลเงินนี้เผชิญแรงกดดันด้านลบ ขณะที่ยูโร (EUR) อ่อนค่าลงก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญจากคณะกรรมาธิการยุโรป และก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในการประชุมกฎหมาย ECB/ESCB ปี 2026 ภายใต้หัวข้อ "Independence, not isolation: central banks and their connections with other authorities" ที่แฟรงก์เฟิร์ต

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ก่อนหน้านี้ ประธาน ECB ลาการ์ดได้กล่าวต่อคณะกรรมาธิการของรัฐสภายุโรปว่า นโยบายการเงินที่รอบคอบยังคงเหมาะสม โดยให้เหตุผลว่ายังไม่มีหลักฐานว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นกำลังผลักดันการเติบโตของค่าจ้าง

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น ซึ่งยิ่งซ้ำเติมการปรับตัวลงของคู่เงินนี้ ตลาดน้ำมันได้แรงส่งจากความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งบดบังข่าวที่ว่าการขนส่งน้ำมันผ่านท่อส่ง East-West ของซาอุดีอาระเบียได้กลับมาดำเนินการอีกครั้ง

ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเจ้าหน้าที่อิหร่านแสดงความสงสัยต่อความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงเพื่อยุติการสู้รบในตะวันออกกลาง หรือเปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์อีกครั้ง ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าการเจรจาล่าสุดในนิวยอร์กจะมีความคืบหน้าอย่างจำกัด—สะท้อนจากการที่ประธานาธิบดี Donald Trump ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของเตหะราน—แต่รายงานระบุว่า Trump อาจยังพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและปลดอายัดทรัพย์สินของอิหร่าน หากมีความคืบหน้าที่มีนัยสำคัญต่อข้อตกลงนิวเคลียร์

มุมมองต่อ CAD เป็นลบมากขึ้น ขณะที่ Rabobank ชี้สถานะขายสุทธิกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

นักกลยุทธ์ของ Rabobank ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตในสถานะการลงทุนของนักลงทุน โดยระบุว่า "สถานะขายสุทธิของ CAD กลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง หลังจากลดลงอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ก่อนหน้า" การกลับมาสะสมสถานะเชิงลบต่อ Loonie ครั้งนี้ตอกย้ำท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อสกุลเงินดังกล่าว หลังจากที่เพิ่งฟื้นตัวได้ช่วงสั้น ๆ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด—ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือครองสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off)—โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยแบบแรกเป็นลบต่อ CAD และแบบหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา โดยปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเป็นผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD ด้วย

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้ว เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการถือครองเงินทุน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะปรับตัวลง

บทความถัดไป