ยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.1350 จากท่าทีผ่อนคลายของ Lagarde ขณะที่ตลาดจับตาข้อมูลยอดค้าปลีกของเยอรมนี

EUR/USD ปรับตัวลงเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.3335 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ
Lagarde ของ ECB ส่งสัญญาณคัดค้านการคาดการณ์ของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 68% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลงสู่บริเวณ 1.3335 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพุธ ยูโร (EUR) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากท่าทีผ่อนคลายของ Christine Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) โดยในช่วงต่อของวันพุธจะมีการประกาศข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมของเยอรมนี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Lagarde ของ ECB กล่าวเมื่อวันอังคารว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้นจะกดดันการขยายตัวทางเศรษฐกิจและจำกัดการส่งผ่านต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นไปยังเงินเฟ้อ เธอเสริมว่าธนาคารกลางควรใช้ “การตอบสนองอย่างรอบคอบตามความเหมาะสมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ” โดยจนถึงขณะนี้ยังไม่พบผลกระทบรอบสอง

ตามรายงานของ Bloomberg เทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์ต่อการคุมเข้มนโยบายการเงิน และขณะนี้มองว่ามีโอกาสน้อยกว่า 40% ที่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม

"คำกล่าวของเธอยืนยันความสงสัยของเราว่า หากจะมีธนาคารกลางใดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ธนาคารนั้นจะเป็นเฟด ไม่ใช่ ECB" Francesco Pesole นักกลยุทธ์ FX ของ ING กล่าว

ฝั่งสหรัฐ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เทรดเดอร์จะจับตาการประกาศข้อมูลการจ้างงานสหรัฐประจำเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิดในวันศุกร์

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) จะแสดงการเพิ่มขึ้นของการจ้างงาน 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%

ตามเครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME ขณะนี้ตลาดกำลังสะท้อนความน่าจะเป็นเกือบ 68% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 95% ที่จะปรับขึ้นในเดือนธันวาคม

ยูโรยังทรงตัวแข็งแกร่ง ขณะที่ ECB ลดทอนความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า ยูโร “ทรงตัวได้ค่อนข้างดีเมื่อวานนี้ เมื่อพิจารณาจากถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลายจำนวนมากของประธาน ECB Lagarde” แม้ว่าคำกล่าวดังกล่าวจะ “เอื้อต่อการขยายตัวของสวอป SOFR-ESTR อายุ 2 ปีให้กว้างเกิน 155bp” โดยพวกเขาชี้ว่า ส่วนต่างดังกล่าว “ขณะนี้อยู่ไม่ไกลจากความกว้างสูงสุด 163bp ที่ทำไว้เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม” ซึ่งตอกย้ำว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยได้เคลื่อนไปในทางที่เอื้อต่อสหรัฐมากขึ้น

ตามมุมมองของ ING Lagarde “ดูเหมือนพร้อมที่จะลดทอนความคึกคักบางส่วนของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม” โดยให้เหตุผลว่า “ภาวะการเงินที่ตึงตัวกำลังจำกัดการส่งผ่านต้นทุนพลังงานไปสู่เศรษฐกิจในวงกว้าง” เธอยัง “เน้นย้ำว่า ECB ควรใช้ ‘การตอบสนองอย่างรอบคอบ’ เนื่องจากยังไม่มีหลักฐานของผลกระทบรอบสอง” ซึ่งยิ่งตอกย้ำภาพของจุดยืนนโยบายที่ระมัดระวังมากขึ้น

ING เขียนว่า ถ้อยแถลงของเธอ “ยืนยันความสงสัยของเราว่า หากจะมีธนาคารกลางใดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ธนาคารนั้นจะเป็นเฟด ไม่ใช่ ECB” โดยการคาดการณ์ของตลาดในปัจจุบัน “ขณะนี้อยู่ที่ 17bp และ 9bp ตามลำดับ” ถึงกระนั้น ทีมเศรษฐกิจมหภาคของธนาคาร “มองว่าทั้งสองฝ่ายจะรอจนถึงเดือนธันวาคม ดังนั้นมุมมองพื้นฐานของเราจึงยังคงเป็น EUR/USD ที่สูงขึ้นภายในสิ้นปี”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีอคติเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้น SMA กึ่งกลางของ Bollinger Bands 20 ช่วงเวลา ราคาเคลื่อนตัวกดลงสู่กรอบล่างของช่วงล่าสุด โดยแถบล่างของ Bollinger เป็นแนวรับทางเทคนิคที่ใกล้ที่สุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 23.7 อยู่ในเขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยืดตัวมากแล้ว แต่ยังไม่กลับทิศ

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA กึ่งกลางของ Bollinger 20 ช่วงเวลาบริเวณ 1.1500 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันใกล้ 1.1520 ขณะที่แถบบนของ Bollinger อยู่สูงขึ้นไปใกล้ 1.1705 ซึ่งเสริมให้เป็นโซนอุปทานที่กว้างขึ้นหากเกิดการดีดตัวเพื่อปรับฐาน ด้านล่าง แนวรับทันทีสอดคล้องกับแถบล่างของ Bollinger ที่ 1.1290; หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ขาดทุนเพิ่มเติม ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวจะทำให้คู่เงินยังคงอยู่ในภาวะพักฐานหลังขายมากเกินไปภายใต้แนวต้านด้านบนที่แข็งแกร่ง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะกระทำโดยผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่ติดลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป