ยูโรเผชิญแรงกดดัน ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดบดบังความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินของ ECB

EUR/USD ปรับตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้นและการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานของสหรัฐในสัปดาห์นี้
Christine Lagarde ประธาน ECB ส่งสัญญาณความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นและความเสี่ยงด้านการเติบโตขาลง

EUR/USD เคลื่อนไหวในแดนลบบนการซื้อขายวันจันทร์ โดยถูกกดดันจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น และเสริมความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ขณะเขียนบทความนี้ ค่าเงินคู่นี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1368 ลดลง 0.20% ใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนมิถุนายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Reuters รายงานเมื่อวันจันทร์ โดยอ้างแหล่งข่าวที่ได้รับทราบความคืบหน้าของการเจรจา ว่าคนกลางคาดว่าจะจัดการหารือแยกกับเจ้าหน้าที่สหรัฐและอิหร่านในวันจันทร์หรือวันอังคาร การหารือจะมุ่งเน้นไปที่ข้อเสนอฉบับแก้ไขของอิหร่านซึ่งมีกรอบเวลาเจ็ดวัน เพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง หลังจากที่ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐปฏิเสธข้อเสนอดังกล่าวในช่วงสุดสัปดาห์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับขึ้นสู่ 5.27% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทรงตัวใกล้ 101.22 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch ตลาดให้น้ำหนัก 70% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม หลังจากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน

ความเห็นล่าสุดจากเฟดยังบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงเปิดกว้างต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ขณะที่พยายามดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ขณะนี้เทรดเดอร์หันไปจับตาสัปดาห์ที่อัดแน่นด้วยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ ซึ่งรวมถึงรายงานเงินเฟ้อ Personal Consumption Expenditures (PCE) ในวันพุธ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ISM (PMI) ในวันพฤหัสบดี และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์

ในฝั่งยูโร ความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจเดินหน้าคุมเข้มนโยบายต่อ หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาแล้วสองครั้งในปีนี้ แทบไม่ได้ช่วยหนุนสกุลเงินดังกล่าว นักวิเคราะห์ของ HSBC มองว่ายูโร “ยังคงเปราะบางต่อความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความพร้อมของธนาคารกลางยุโรปในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจาก “การส่งสัญญาณที่มีลักษณะเข้มงวดมากขึ้นในการประชุมเดือนกันยายนของเฟด” พวกเขาเสริมว่า “แม้ประเด็นส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอาจไม่เป็นตัวขับเคลื่อนให้ EUR-USD เคลื่อนไหวรุนแรง แต่การที่ยุโรปเผชิญต้นทุนพลังงานสูงมากกว่าย่อมอาจกดดันการเติบโตและดุลบัญชีภายนอก”

ในการกล่าวเมื่อวันจันทร์ Christine Lagarde ประธาน ECB กล่าวว่า “เรายังคงเห็นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้น และความเสี่ยงด้านการเติบโตขาลง” เธอเสริมว่า “แนวโน้มยังคงถูกปกคลุมด้วยความไม่แน่นอนในระดับสูง” และ “แนวโน้มเงินเฟ้อจะสูงขึ้นในปี 2027 และ 2028 มากกว่าที่เราคาดไว้เมื่อไม่กี่เดือนก่อน”

Lagarde กล่าวว่า “เรามองเห็นเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระยะข้างหน้า แต่ยังไม่มีสัญญาณว่ากำลังฝังลึกในระบบเศรษฐกิจ” เธอเสริมว่า “เรามองว่าการตอบสนองอย่างค่อยเป็นค่อยไปเป็นสิ่งเหมาะสมในการควบคุมเงินเฟ้อ” เธอยังกล่าวด้วยว่าอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับบนของช่วงเป็นกลาง แต่ย้ำว่า ECB ไม่ได้กำหนดนโยบายโดยอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.21%	-0.20%	0.09%	0.19%	0.09%	-0.11%	0.28%
EUR	-0.21%		-0.26%	-0.11%	-0.02%	-0.11%	-0.19%	0.08%
GBP	0.20%	0.26%		0.17%	0.22%	0.14%	0.08%	0.45%
JPY	-0.09%	0.11%	-0.17%		0.06%	-0.03%	-0.10%	0.30%
CAD	-0.19%	0.02%	-0.22%	-0.06%		-0.12%	-0.19%	0.20%
AUD	-0.09%	0.11%	-0.14%	0.03%	0.12%		-0.08%	0.31%
NZD	0.11%	0.19%	-0.08%	0.10%	0.19%	0.08%		0.41%
CHF	-0.28%	-0.08%	-0.45%	-0.30%	-0.20%	-0.31%	-0.41%

ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

บทความถัดไป