Forex วันนี้: ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,200 จากแนวโน้มเฟดที่มีท่าทีเข้มงวดและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันจันทร์ที่ 28 กันยายน:

Gold (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงขายอย่างหนักในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ เนื่องจากแนวโน้มเชิงเข้มงวดของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) และการยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติมกดดันตลาด ในภาวะที่ไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญที่มีผลกระทบสูง นักลงทุนจะยังคงจับตาความเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางและพาดหัวข่าวจากตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ในช่วงต้นการซื้อขายของตลาดเอเชียวันอังคาร ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลอดช่วงสุดสัปดาห์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านในการยุติความขัดแย้งและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยระบุว่าข้อเสนอดังกล่าว “ไม่อาจยอมรับได้” และอ้างว่าเตหะรานต้องการทำข้อตกลงเพราะ “พวกเขากำลังพ่ายแพ้อย่างหนัก” เพื่อตอบโต้ อับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า อิหร่านเปิดกว้างต่อ “การทูตที่แท้จริง” แต่ก็พร้อมเผชิญหน้ากับการโจมตีครั้งใหม่จากสหรัฐฯ ตามรายงานของ Al Jazeera

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.10%	-0.10%	0.09%	0.08%	0.06%	-0.16%	0.12%
EUR	-0.10%		-0.04%	0.04%	-0.01%	-0.02%	-0.14%	0.03%
GBP	0.10%	0.04%		0.06%	0.03%	0.01%	-0.09%	0.19%
JPY	-0.09%	-0.04%	-0.06%		-0.05%	-0.07%	-0.16%	0.13%
CAD	-0.08%	0.00%	-0.03%	0.05%		-0.04%	-0.13%	0.14%
AUD	-0.06%	0.02%	-0.01%	0.07%	0.04%		-0.10%	0.18%
NZD	0.16%	0.14%	0.09%	0.16%	0.13%	0.10%		0.29%
CHF	-0.12%	-0.03%	-0.19%	-0.13%	-0.14%	-0.18%	-0.29%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

สะท้อนบรรยากาศตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงยืนเหนือระดับ 101.00 พร้อมบวกในระดับปานกลางในช่วงเช้ายุโรป ขณะที่ Gold (XAU/USD) ซื้อขายที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ต่ำกว่า $4,200 โดยร่วงลงราว 2.5% ในวันเดียวกัน ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวลงระหว่าง 0.4% ถึง 0.9% ในช่วงเช้ายุโรป

ขณะเดียวกัน เครื่องมือ CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้ราว 70% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม เทียบกับความน่าจะเป็นราว 55% ในช่วงต้นสัปดาห์ก่อน

เบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดปานกลางเมื่อวันศุกร์ โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.2/10 การเน้นย้ำว่า “ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด” คือการก่อตัวของกรอบความคิดเงินเฟ้อ ควบคู่กับความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันจากอุปสงค์และรายจ่ายฝ่ายทุนที่ยังคงทำให้แรงกดดันด้านราคาทรงตัวในระดับสูง สะท้อนถึงความมุ่งมั่นอย่างชัดเจนในการป้องกันไม่ให้การคาดการณ์เงินเฟ้อหลุดจากกรอบ แฮมแม็กยืนยันว่า นโยบายจะต้องคงอยู่ในระดับเข้มงวดเพื่อกดเงินเฟ้อลง แม้เศรษฐกิจและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งตอกย้ำอคติไปในทางคงภาวะการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นต่อดอลลาร์

HSBC มองดอลลาร์มีโอกาสปรับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ปัจจัยหนุนเริ่มก่อตัว

นักวิเคราะห์ของ HSBC ระบุว่า USD ในภาพรวมมีแนวโน้มปรับขึ้นได้บ้างในระยะใกล้ โดยชี้ว่า “แรงขับเคลื่อนเชิงวัฏจักร การเมือง และโครงสร้าง” กำลังจะ “เอื้อมากขึ้นหรือกลายเป็นแรงต้านน้อยลง” ธนาคารยังเสริมว่า “ความยืดหยุ่นของราคาพลังงานและการประเมินความเสี่ยงด้านการคลังในวงกว้างใหม่อีกครั้งก็น่าจะเป็นปัจจัยหนุน USD ในระดับหนึ่ง” ซึ่งตอกย้ำมุมมองเรื่องความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในระดับปานกลางเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ

AUD/USD เคลื่อนไหวในกรอบแคบเหนือ 0.7000 ในวันจันทร์ หลังจากทำกำไรเล็กน้อยในสัปดาห์ก่อน ตลาดคาดว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ 4.6% หลังการประชุมนโยบายเดือนกันยายน

คาด RBA ขึ้นดอกเบี้ยอย่างชัดเจน ขณะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังเอนเอียงไปด้านสูงขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์ของ ING คาดว่า RBA จะเดินหน้าดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นในสัปดาห์หน้า โดยให้เหตุผลว่า “RBA [มีแนวโน้ม] จะขึ้นดอกเบี้ย 25bp อย่างชัดเจนในวันอังคาร สะท้อนเศรษฐกิจที่ยังคงร้อนแรงในหลายด้าน” แม้พวกเขาจะยอมรับว่า “ตลาดที่อยู่อาศัยเริ่มมีสัญญาณชะลอตัว” แต่ ING คาดว่าผู้กำหนดนโยบายจะเน้นย้ำว่า “ความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปด้านขาขึ้น และจำเป็นต้องเฝ้าระวังเพิ่มเติมเพื่อให้ราคากลับสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน”

EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงพักฐานต่ำกว่า 1.1400 หลังจากปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันในสัปดาห์ก่อน

GBP/USD ทรงตัวบริเวณ 1.3250 ในช่วงเช้ายุโรป หลังจากร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์ก่อน ซึ่งทำให้คู่นี้อ่อนค่าลงมากกว่า 1%

USD/JPY ซื้อขายในแดนบวกใกล้ 157.50 ในวันจันทร์ หลังจากร่วงลง 1% เมื่อวันศุกร์ รายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) แสดงให้เห็นว่าสมาชิกส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่า ภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย ขณะที่บางรายระบุว่าราคาผู้บริโภคยังคงเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความปั่นป่วน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำจึงมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ดี การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้มีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกควบคุมไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป