Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเพื่อสะสมกำไรที่ได้แรงหนุนจากเฟด
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันจันทร์ที่ 21 กันยายน:
ดัชนีUS Dollar (USD) ทรงตัวและยังคงบวกเล็กน้อยเหนือระดับ 100.00 ในช่วงต้นวันจันทร์ หลังจากปรับขึ้นมากกว่า 1% ในสัปดาห์ก่อน โดยได้แรงหนุนจากมุมมองเชิงเข้มงวดของเฟด ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการประกาศดัชนีกิจกรรมเศรษฐกิจแห่งชาติของ Chicago Fed สำหรับเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกัน นักลงทุนจะจับตาถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางตลอดทั้งวันอย่างใกล้ชิด
ราคาดอลลาร์สหรัฐในช่วง 7 วันที่ผ่านมา
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของ US Dollar (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในช่วง 7 วันที่ผ่านมา โดย US Dollar แข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.10% | 1.18% | 2.28% | 1.07% | 0.53% | 1.72% | 0.90% | |
| EUR | -1.10% | 0.06% | 1.15% | -0.02% | -0.57% | 0.62% | -0.20% | |
| GBP | -1.18% | -0.06% | 1.11% | -0.10% | -0.63% | 0.56% | -0.29% | |
| JPY | -2.28% | -1.15% | -1.11% | -1.20% | -1.77% | -0.62% | -1.42% | |
| CAD | -1.07% | 0.02% | 0.10% | 1.20% | -0.52% | 0.63% | -0.21% | |
| AUD | -0.53% | 0.57% | 0.63% | 1.77% | 0.52% | 1.19% | 0.36% | |
| NZD | -1.72% | -0.62% | -0.56% | 0.62% | -0.63% | -1.19% | -0.84% | |
| CHF | -0.90% | 0.20% | 0.29% | 1.42% | 0.21% | -0.36% | 0.84% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก US Dollar จากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยัง Japanese Yen เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
นักวิเคราะห์จาก Nordea ชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ “ยังคงมีความยืดหยุ่น ขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังแทบไม่แสดงสัญญาณผ่อนคลาย” และระบุว่า “เมื่อพิจารณาว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง เหตุผลสำหรับการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจึงมีน้ำหนักเพิ่มขึ้น” ภายใต้บริบทดังกล่าว พวกเขา “ยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง” พร้อมเน้นว่า “เราคาดว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้จะเกิดขึ้น ตามด้วยการขึ้นอีกครั้งในปีหน้า เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อมีแนวโน้มจะคงอยู่ต่อไป” Nordea เสริมว่า “ความเสี่ยงต่อมุมมองอัตราดอกเบี้ยของเรายังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น” ตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า “ความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น” สำหรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด
ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) เตือนว่า การโจมตีทางทหารครั้งใหม่ใด ๆ โดยสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เกิดการตอบโต้ในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างออกไปและด้วยอาวุธที่แตกต่างกัน ต่อมาในสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดี Xi Jinping ของจีน มีกำหนดพบกันเพื่อหารือเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้า
ตลาดจับตาการคลี่คลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-จีนอย่างระมัดระวัง หลังเจ้าหน้าที่ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ของการหารือด้าน AI
นักวิเคราะห์จาก ABN Amro ชี้ว่า น้ำเสียงเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ และจีนมีความสร้างสรรค์มากกว่าที่หลายฝ่ายคาดไว้ โดยระบุว่า “สัญญาณเริ่มต้นค่อนข้างเป็นบวกท่ามกลางความคาดหวังโดยรวมที่อยู่ในระดับต่ำ” ขณะที่รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Scott Bessent และรองนายกรัฐมนตรีจีน He Lifeng เข้าพบกันร่วมกับเจ้าหน้าที่สำคัญ รวมถึงผู้แทนการค้าสหรัฐฯ Jamieson Greer และผู้เจรจาการค้าระหว่างประเทศของจีน Li Chenggang ตามมุมมองของธนาคาร การหารือดังกล่าว “มุ่งเน้นไปที่การค้า การลงทุน สงครามอิหร่าน และยังมีสัญญาณบางประการว่าอาจมีความร่วมมือเพิ่มขึ้นเพื่อรับมือกับความเสี่ยงจาก AI ผ่านการหารือด้าน AI ระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่เป็นไปได้” ซึ่งสะท้อนถึงความเต็มใจอย่างระมัดระวังของทั้งสองฝ่ายในการสำรวจความร่วมมือเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเทคโนโลยีเกิดใหม่
USD/JPY ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เหนือ 158.00 ในวันศุกร์ แม้ว่า Bank of Japan (BoJ) จะประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ 1.25% จาก 1.00% กรรมการ BoJ สองรายลงมติไม่เห็นด้วย และผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda ย้ำว่าพวกเขาจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปตามภาวะเศรษฐกิจและราคา
เยนอ่อนค่าหลังการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ไม่เป็นไปตามคาดการณ์เชิงเข้มงวด
นักวิเคราะห์จาก OCBC ระบุว่า เงินเยนอ่อนค่าลงหลังจาก BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย “25bp สู่ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ทศวรรษ” พวกเขาชี้ว่า แม้มาตรการดังกล่าวเป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง แต่ “ผลโหวต 7–2 และแนวทางชี้นำที่ค่อนข้างจำกัดเกี่ยวกับจังหวะของการกลับสู่ภาวะปกติเพิ่มเติม ทำให้ความคาดหวังต่อสัญญาณเชิงเข้มงวดผิดหวัง” ส่งผลให้ JPY ตอบสนองในเชิงอ่อนค่า แม้จะเป็นการปรับเปลี่ยนครั้งประวัติศาสตร์ก็ตาม
OCBC เสริมว่า ในระยะใกล้ “JPY อาจยังคงผันผวน โดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่าง UST-JGB ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ” และเตือนว่า “สภาพคล่องที่เบาบาง (เนื่องจากวันหยุดในญี่ปุ่นช่วงจันทร์–พุธ) อาจทำให้ความเคลื่อนไหวในตลาดฟอเร็กซ์รุนแรงขึ้น” อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังชี้ด้วยว่า “ข้อมูลเงินเฟ้อและค่าจ้างในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้น ความเสี่ยงของการแทรกแซง หรือสัญญาณของกระแสเงินทุนไหลกลับประเทศ อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ JPY” ซึ่งบ่งชี้ว่าการอ่อนค่าของเงินเยนเพิ่มเติมอาจมีข้อจำกัดบางประการ แม้ตลาดจะยังคงประเมินน้ำเสียงที่ระมัดระวังของ BoJ อยู่ก็ตาม
EUR/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 1.1500 ในช่วงเช้ายุโรปของวันจันทร์ หลังจากปิดสัปดาห์ก่อนในแดนลบอย่างมาก ต่อมาในช่วงการซื้อขาย ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) Christine Lagarde จะกล่าวเปิดงานในการประชุมโต๊ะกลมของ ECB ว่าด้วยการเปิดตัว Pontes ที่แฟรงก์เฟิร์ต
ทองคำ ปรับฐานลงและซื้อขายใกล้ระดับ $4,350 ในช่วงเช้ายุโรปของวันจันทร์ หลังจากสามารถบันทึกการปรับขึ้นในระดับปานกลางได้ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
GBP/USD พยายามฟื้นตัวแต่ยังทำได้ยาก และยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 1.3400 หลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ก่อน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด
นโยบายการเงินของสหรัฐฯ ถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ US Dollar (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้มาตรการที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก มาตรการนี้เป็นอาวุธหลักของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยปกติแล้ว QE มักทำให้ US Dollar อ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของ US Dollar
