ทองคำปรับตัวขึ้น ขณะที่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐที่นำโดยเงินเยนมีน้ำหนักมากกว่าการคาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวต่อเฟด

ทองคำดีดตัวกลับ หลังเงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วกดดันดอลลาร์สหรัฐ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูงและคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายเข้มงวดจำกัดการฟื้นตัว
ในทางเทคนิค แนวต้านแรกอยู่ที่ $4,450 ตามด้วย SMA 200 วันที่ $4,533

ทองคำ (XAU/USD) ขยายการดีดตัวกลับในวันพฤหัสบดี หลังจากร่วงต่ำกว่า $4,300 สู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 4 สัปดาห์ในวันก่อนหน้า การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) กดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ช่วยให้โลหะมีค่าฟื้นตัวกลับมาได้ ขณะที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่แถว $4,425 เพิ่มขึ้น 0.87% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินเยนแข็งค่าขึ้นในวงกว้างเป็นวันที่สองติดต่อกัน USD/JPY ร่วงเกือบ 1% ในวันพุธ และ ณ เวลาที่เผยแพร่ลดลงราว 1.50% ซื้อขายใกล้ 156.35 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 สิงหาคม การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วนี้ทำให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินอีกรอบหรือการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ทางการญี่ปุ่นยังไม่ได้ยืนยันทั้งสองกรณี

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่แถว 99.26 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ หลังจากแตะ 99.86 ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม

โดยทั่วไปแล้ว ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยดังกล่าวอาจยังไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้โลหะสีเหลืองฟื้นตัวได้แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากยังมีแรงกดดันระยะสั้นหลายประการ แม้แนวโน้มระยะยาวยังคงได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อของธนาคารกลางและอุปสงค์การลงทุนที่แข็งแกร่ง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในเศรษฐกิจหลักต่าง ๆ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ท่ามกลางความกังวลด้านการคลังและเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงจากสงครามในตะวันออกกลางยังยิ่งเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อด้วย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ซื้อขายอยู่แถว 4.78% หลังย่อตัวลงเล็กน้อยจาก 4.81% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ

คาดการณ์ว่า Federal Reserve (เฟด) จะใช้นโยบายเข้มงวดยังเป็นอีกหนึ่งความท้าทาย เนื่องจากทองคำมักทำผลงานได้ดีกว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool นักลงทุนให้น้ำหนักราว 60% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน

เมื่อพิจารณารวมกันแล้ว ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ทองคำดึงดูดแรงซื้อที่แข็งแกร่งได้ยาก ผู้ซื้ออาจหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันฝั่งขาขึ้นอย่างจริงจังก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐในวันศุกร์ ซึ่งอาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อคาดการณ์การดำเนินนโยบายครั้งถัดไปของเฟด

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐในวันพฤหัสบดีประกอบด้วยตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ ISM เดือนสิงหาคม

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ทดสอบ $4,450 ขณะที่แรงซื้อกลับเข้ามา

XAU/USD ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 100 วัน ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นบวก ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ใกล้ระดับ 52 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลาง ขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงแท่งฮิสโตแกรมสีแดงและยังคงอยู่ในแดนลบ สะท้อนว่าความพยายามฟื้นตัวอาจยังผันผวน ขณะที่ทองคำยังซื้อขายต่ำกว่าแนวต้านแนวโน้มระยะยาวที่เส้น SMA 200 วัน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับแนวนอน $4,450 ตามด้วย SMA 200 วันที่ $4,533 และระดับ $4,700 ส่วนด้านขาลง ระดับจิตวิทยาที่ $4,400 เป็นแนวรับแรก ก่อนถึง SMA 100 วันที่ $4,357 และ SMA 50 วันที่ $4,231 หากปรับตัวลงลึกกว่านี้ ระดับแนวรับแนวนอนที่ $4,000 อาจกลับมาเป็นจุดสนใจ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นผลดีต่อโลหะมีค่า

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำจึงมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป