ทองคำร่วงลงใกล้ระดับ 4,250 ดอลลาร์ หลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• ราคาทองคำร่วงลงใกล้ระดับ $4,265 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี 
• เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps สู่กรอบเป้าหมาย 3.75% ถึง 4.00% ในวันพุธ
• ทรัมป์เรียกร้องให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ 1% “หรือต่ำกว่า” หลังการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด  

ราคาทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงขายบางส่วนบริเวณ $4,265 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โลหะมีค่ายังคงปรับตัวลงต่อเนื่อง หลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและส่งสัญญาณว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ 

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) มีมติเป็นเอกฉันท์ในวันพุธให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางสู่กรอบ 3.75% ถึง 4.0% นับเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023

ระหว่างการแถลงข่าว Kevin Warsh ประธานเฟด ได้ย้ำความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ โดยระบุว่าสินค้าและบริการจำนวนมากเกินไปยังคงมีการปรับขึ้นราคาต่อปีมากกว่า 3% เมื่อพิจารณาในช่วง 6 เดือนและ 12 เดือน Warsh ยังส่งสัญญาณถึงการปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ซึ่งหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นและกดดันทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

“นั่นเป็นท่าทีสายเหยี่ยว หากประธานมองว่านโยบายยังผ่อนคลายอยู่ ก็แปลว่ายังมีงานต้องทำอีกมาก” Michael Gapen หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐของ Morgan Stanley กล่าว

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่านี้ไม่ให้ดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน

ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump เรียกร้องในวันพุธให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ 1% “หรือต่ำกว่า” เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากเฟดประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่ระหว่างทำเนียบขาวกับความเป็นอิสระของเฟดอาจกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย และช่วยจำกัดการขาดทุนของโลหะสีเหลือง 

แรงหนุนของทองคำถูกจำกัด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ที่แข็งค่า หักล้างแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank มองว่า การย่อตัวล่าสุดของทองคำซึ่งอ่อนลงสู่บริเวณ USD4,292 สะท้อนแรงดึงรั้งระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์กับแรงกดดันจากปัจจัยมหภาค โดยพวกเขาระบุว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นและ USD ที่แข็งค่าขึ้นยังคงหักล้างแรงหนุนบางส่วนจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์” ซึ่งจำกัดความสามารถของโลหะมีค่าในการปรับขึ้นตามภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง นอกจากนี้ ธนาคารยังเชื่อมโยงพลวัตราคาที่แข็งแกร่งของโลหะมีค่ากับภาวะเงินเฟ้อของอินเดีย โดยชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อในหมวดเครื่องประดับทองคำและเครื่องประดับเงิน (โลหะเงิน) ปรับตัวสูงเป็นพิเศษ ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมโลหะมีค่ายังคงอ่อนตัวกว่ามาก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 ช่วงเวลา (SMA) ของ Bollinger Bands ทำให้มุมมองระยะสั้นยังเอนเอียงไปทางขาลง แม้โมเมนตัมจะอยู่ในระดับปานกลางเท่านั้น โดยดัชนี Relative Strength Index (14) เคลื่อนไหวอยู่แถวระดับ 42 และบ่งชี้ถึงแรงกดดันฝั่งลบที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นภาวะเทขายจนเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น MA 100 วันบริเวณ $4,325 โดยมีเส้นกึ่งกลางของ Bollinger เป็นแนวต้านที่สูงขึ้นใกล้ $4,440 และเส้นบนอยู่สูงขึ้นไปอีกแถว $4,685 ซึ่งเป็นระดับที่ราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนให้ได้เพื่อบรรเทาโทนลบในปัจจุบัน ส่วนด้านขาลง เส้นล่างของ Bollinger เป็นแนวรับสำคัญถัดไปบริเวณ $4,200 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามชะลอการปรับลงหากแรงขายยังคงต่อเนื่อง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)