คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ปรับฐานลงต่ำกว่า $4,500 ขณะที่อัตราผลตอบแทนฟื้นตัวจากการปรับลดลงบางส่วน

ราคาทองคำถอยลงใกล้ $4,490 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้รับแรงผ่อนคลายบางส่วน
กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศแผนเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรเป็นสองเท่า
ความกังวลต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อที่เริ่มหลุดจากกรอบและหนี้สหรัฐที่พุ่งสูง ได้ช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฟื้นตัวบางส่วน

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลง 0.7% มาอยู่ใกล้ $4,490 ในการซื้อขายช่วงยุโรปวันพฤหัสบดี โลหะมีค่าชนิดนี้อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 11 สัปดาห์ที่ $4,527 ซึ่งทำไว้ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน ทองคำเผชิญแรงกดดันเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฟื้นคืนบางส่วนจากการขาดทุนในวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี เพิ่มขึ้น 0.5% มาอยู่ใกล้ 5.21% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซื้อขายสูงขึ้น 0.67% แถว 4.67%

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยทำให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ มีความน่าสนใจลดลง

ช่วงดึกวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐถูกกดดันอย่างหนัก หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศว่า จะเพิ่มขนาดสูงสุดของการดำเนินการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับตราสารหนี้ระยะยาวอย่างน้อยสองเท่า เพื่อพยายามสกัดการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของต้นทุนการกู้ยืม ตามรายงานของ Wall Street Journal (WSJ)

อย่างไรก็ตาม ตลาดการเงินซึ่งเชื่อว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและหนี้ภาครัฐที่ขยายตัว ได้หนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฟื้นตัวได้ดี

นักวิเคราะห์จาก Jefferies ระบุว่า การประกาศของกระทรวงการคลัง “แทบไม่ได้ช่วยแก้ปัญหาพื้นฐานที่ผลักดันให้พันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งรวมถึงการขาดดุลงบประมาณที่ไม่ยั่งยืนและการคาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น” ตามรายงานของ Reuters

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายที่ $4,490.45 โดยขยายการปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ $4,299.17 อย่างชัดเจน และยังคงมีมุมมองขาขึ้นในระยะสั้นอย่างเด่นชัด แนวโน้มระยะสั้นได้รับแรงหนุนจากระยะห่างระหว่างราคาและเส้น EMA ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 64.64 ยังคงอยู่ในแดนบวก แต่ยังต่ำกว่าระดับซื้อมากเกินไปแบบดั้งเดิม ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่งแต่ยังไม่ยืดตัวมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่บริเวณราคาปิดล่าสุดแถว $4,490 โดยมีชั้นอุปสงค์ที่ลึกกว่าปรากฏใกล้เส้น EMA 20 วันที่บริเวณ $4,299 ซึ่งผู้ซื้อมีแนวโน้มจะปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้างหากเกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐาน เนื่องจากไม่มีระดับแนวต้านทางเทคนิคที่อยู่ใกล้จากข้อมูลชุดปัจจุบัน เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของโลหะมีค่ายังคงเป็นขาขึ้น และมีเพียงการร่วงลงอย่างต่อเนื่องกลับไปใกล้โซน $4,299 เท่านั้นที่จะเริ่มบั่นทอนมุมมองเชิงบวกที่ครอบงำอยู่

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อประโยชน์ต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่าสีเหลืองนี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป