คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ขยายการกลับตัวลงต่ำกว่า $4.400 ท่ามกลางการปรับคาดการณ์ท่าทีเข้มงวดของเฟดใหม่อีกครั้ง

XAU/USD ขยายการกลับตัวลงต่ำกว่าระดับ $4,400 โดยปรับลดลงเกือบ 7% จากระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว
โลหะมีค่าปรับตัวได้ยากในสัปดาห์นี้ ขณะที่ตลาดกำลังปรับคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน
แรงขายทองคำกำลังจับตาระดับต่ำสุดช่วงกลางเดือนสิงหาคมบริเวณ $4,315

ทองคำ (XAU/USD) กลับมาปรับตัวลงอีกครั้งในวันอังคาร หลังเคลื่อนไหวทรงตัวในวันจันทร์ โดยลงไปแตะระดับต่ำสุดใหม่ในรอบสองสัปดาห์ที่ $4,375 จนถึงขณะนี้ คิดเป็นการลดลงเกือบ 7% จากจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วใกล้ $4,700 โลหะมีค่ากำลังเผชิญแรงกดดันในสัปดาห์นี้ หลังความเห็นเชิงเข้มงวดด้านนโยบายการเงินของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุม Jackson Hole เมื่อวันศุกร์ ได้หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐได้ “ฟื้นตัวกลับมาส่วนใหญ่จากการอ่อนตัวเมื่อวานนี้” เนื่องจากการคาดการณ์ด้านนโยบายยังคงเอนเอียงอย่างชัดเจนไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม พวกเขายังชี้ว่า “สัญญาฟิวเจอร์ส Fed funds สะท้อนความน่าจะเป็น 67% ของการขึ้นดอกเบี้ย 25bps ในวันที่ 16 กันยายน และบ่งชี้การคุมเข้มรวม 60bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า” โดยการ “กำหนดราคาในตลาด [มีแนวโน้มจะ] อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องจนถึงการประชุมเดือนกันยายน”

อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของพวกเขา “CPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 11 กันยายน” จะเป็น “บททดสอบชี้ขาด” ว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยดังกล่าว รวมถึงการฟื้นตัวของดอลลาร์ จะสามารถยืนระยะได้หรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เป้าหมายขาลงถัดไปอยู่ที่ $4,315

XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,378 โดยตัวชี้วัดโมเมนตัมในกราฟรายวันเริ่มเข้าสู่โซนขาลง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังทดสอบระดับต่ำกว่าเส้นสำคัญ 50 ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ปรับลงต่ำกว่าศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่เพิ่มขึ้น

แนวรับใกล้สุดอยู่ที่ระดับต่ำสุดช่วงกลางเดือนสิงหาคมระหว่าง $4,310 ถึง $4,330 หากอ่อนตัวลงต่อ ระดับต่ำสุดของวันที่ 6 สิงหาคมใกล้ $4,225 จะเป็นเป้าหมายถัดไป ในด้านบน แนวรับเดิมบริเวณ $4,450 ได้เปลี่ยนมาเป็นแนวต้านแล้ว และมีแนวโน้มจะจำกัดการรีบาวด์ ก่อนถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ $4,530 และระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วใกล้ $4,700

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์มาอย่างยาวนาน เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ในเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายเงินสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน เงินสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่เงินสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มเงินสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์สำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ภาวะไร้เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำจึงมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักช่วยจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป