ทองคำฟื้นตัวหลังการเทขายที่นำโดยเฟด แต่แนวโน้มเชิงเข้มงวดจำกัดการปรับขึ้น

• ทองคำดีดตัวกลับขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอ่อนตัวลง หลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเชิงเข้มงวด
• Dot plot ของเฟดส่งสัญญาณว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งอาจจำกัดการฟื้นตัวของ XAU/USD
• ในทางเทคนิค XAU/USD ทดสอบ SMA 100 วัน หลังพบแนวรับใกล้ SMA 50 วัน

ทองคำ (XAU/USD) ดีดตัวกลับในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงหลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนประเมินการประกาศนโยบายการเงินล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การชะลอตัวของการปรับขึ้นของราคาน้ำมันยังช่วยกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดล่าสุด ซึ่งเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อโลหะมีค่า ณ เวลาที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่แถว $4,332 เพิ่มขึ้น 1.60% ในวันดังกล่าว

ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ในวันพุธ โดยมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนของเฟดขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.00% ในแถลงการณ์นโยบายการเงิน เฟดระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายภายในประเทศยังคงยืดหยุ่น และอัตราการว่างงานเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย ผู้กำหนดนโยบายยังเสริมว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยควรช่วยสนับสนุนให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ได้รวดเร็วยิ่งขึ้น

หลังการตัดสินใจดังกล่าว ทองคำกลับทิศจากการปรับขึ้นระหว่างวัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น แรงขายเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนย่อยข้อมูลคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่อัปเดตและความเห็นของ Kevin Warsh ประธานเฟด ส่งผลให้ XAU/USD ร่วงลงสู่ $4,235 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม

Dot plot ที่อัปเดตแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟด 16 จาก 18 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 0.25% ภายในสิ้นปีนี้ ขณะที่ค่ากลางของการคาดการณ์ชี้ไปที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 4.1% Warsh ยังส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยระบุว่าเงินเฟ้อยังสูงเกินไป และอธิบายว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นการถอน “ระดับการผ่อนคลายส่วนหนึ่ง” ออกไป เนื่องจากภาวะการเงินแทบไม่แสดงสัญญาณของความเข้มงวด เขาเสริมว่ามุมมองนี้เป็นสิ่งที่ “ได้รับการเห็นพ้องอย่างกว้างขวางในคณะกรรมการ” ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดอาจพร้อมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ด้วยเหตุนี้ แรงขายในดอลลาร์สหรัฐอาจยังคงมีจำกัด ซึ่งจะจำกัดการฟื้นตัวของทองคำ โดยปกติแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ เพราะทำให้สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยน่าสนใจกว่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่แถว 100.20 ลดลง 0.10% ในวันดังกล่าว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ทรงตัวใกล้ 4.98% ต่ำกว่าระดับ 5.04% ที่แตะไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

พัฒนาการในตะวันออกกลางยังคงเป็นจุดสนใจเช่นกัน ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกล่าวว่า วอชิงตัน “หวังว่า” กำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุดของสงครามอิหร่าน และอ้างว่าเตหะรานต้องการบรรลุข้อตกลง อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทั่วทั้งภูมิภาคยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ซาอุดีอาระเบียและกลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังคงโจมตีกันไปมา

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เผชิญแนวต้านที่ SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ และยังคงให้น้ำเสียงระยะสั้นเป็นกลางถึงค่อนไปทางขาลง ราคา Spot ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $4,283 และกำลังพยายามกลับขึ้นไปยืนเหนือ SMA 100 วันที่ $4,323 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังอยู่ในภาวะพักฐานระยะสั้นใต้แนวต้านของแนวโน้มระยะกลาง

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 47 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนแรง ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยเส้น MACD อยู่ต่ำกว่าศูนย์ และฮิสโตแกรมยังคงอ่อนตัว ตอกย้ำการขาดแรงหนุนฝั่งขาขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 100 วันที่ $4,323 ตามด้วย SMA 200 วันที่ $4,540 ก่อนจะเจอแนวต้านแนวนอนที่อยู่ไกลออกไปบริเวณ $4,700

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ SMA 50 วันที่ $4,283 ก่อนถึงฐานแนวรับที่สำคัญมากขึ้นที่ $4,150 และถัดไปที่ $4,000 ขณะที่ราคาเคลื่อนไหวในกรอบค่อนข้างแคบระหว่างค่าเฉลี่ย 50 วันและ 100 วันที่อยู่ใกล้กัน การทะลุกรอบนี้อย่างชัดเจนไม่ว่าด้านใดด้านหนึ่งมีแนวโน้มจะกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวระลอกถัดไปของทองคำ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)