ทองคำทรงตัวจากความหวังต่อการทูตกับอิหร่าน ขณะที่แนวโน้มของเฟดจำกัดการปรับขึ้นต่อ

ทองคำฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวัน ขณะที่เทรดเดอร์ตอบรับข้อเสนอของอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง
คาดการณ์เชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐยังคงจำกัดการปรับขึ้นของโลหะมีค่านี้
ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างเส้น SMA 50 วันและ 100 วัน กับเส้น SMA 200 วัน

ทองคำ (XAU/USD) หยุดการปรับตัวลงระหว่างวันในวันอังคาร ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินข่าวล่าสุดจากตะวันออกกลาง ท่ามกลางภาพรวมความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่แถว $4,315 หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ $4,291 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรป

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักข่าว Kyodo News รายงานก่อนหน้านี้ในวันอังคาร โดยอ้างเจ้าหน้าที่อิหร่านระดับสูงว่า อิหร่านได้เสนอที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในเจ็ดวัน หากสหรัฐอเมริกา (US) ยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านและผ่อนคลายแรงกดดันทางทหาร โดยมีรายงานว่าข้อเสนอดังกล่าวได้ถูกส่งต่อไปยังวอชิงตันผ่านคนกลางแล้ว

หลังจากพัฒนาการดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พลิกกลับจากการปรับขึ้นก่อนหน้า ซึ่งช่วยให้ทองคำฟื้นตัวได้บางส่วน ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่แถว 100.40 หลังถอยลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 100.67 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคม ขณะเดียวกัน น้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายใกล้ $89.50 และปรับลดลงมากกว่า 5% แล้วในสัปดาห์นี้

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดยังคงอยู่ในระดับสูง หลังสหรัฐและอิหร่านต่างข่มขู่กันครั้งใหม่เกี่ยวกับการดำเนินการทางทหารเพิ่มเติมในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะนี้ความสนใจหันไปที่การประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติในช่วงปลายวันอังคาร ซึ่งประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐยังเปิดโอกาสสำหรับการพบกับประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่าน แม้ยังไม่มีการยืนยันการเจรจาใด ๆ นอกจากนี้ Trump มีกำหนดพบกับผู้นำจากหลายประเทศในอ่าวอาหรับด้วย

อย่างไรก็ดี สำหรับทองคำ ปัจจัยกดดันหลักยังคงเป็นแนวโน้มนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งอาจจำกัดการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่านี้ เว้นแต่ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดอีกครั้งและกระตุ้นให้ราคาน้ำมันและความกังวลด้านเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำมักเผชิญแรงกดดันเมื่อต้นทุนการกู้ยืมปรับสูงขึ้น

Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบสามปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้น 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 3.75%-4.00% ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่นและราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง เจ้าหน้าที่ 16 จาก 18 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้

Brown Brothers Harriman ระบุว่า การสื่อสารของ Fed ยังคงเอนเอียงอย่างชัดเจนไปทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยกรรมการบางรายส่งสัญญาณว่า “ยังมีการคุมเข้มเพิ่มเติมรออยู่” ธนาคารดังกล่าวเน้นย้ำความเห็นของ Alberto Musalem ประธาน Fed สาขาเซนต์หลุยส์ ซึ่งมองว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ขณะที่ Austan Goolsbee ประธาน Fed สาขาชิคาโก เตือนว่านโยบายอาจ “เข้มงวดมากขึ้นและเร่งตัวล่วงหน้ามากขึ้นเรื่อย ๆ” หากอุปสงค์ถูกมองว่าร้อนแรงเกินไป

BBH เสริมว่า น้ำเสียงเชิงเข้มงวดอาจได้รับการตอกย้ำหรือปรับให้มีมิติมากขึ้นในช่วงปลายวันนี้ เนื่องจาก “เจ้าหน้าที่ Fed เพิ่มเติมจะออกมาพูด” รวมถึง John Williams ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก, Philip Jefferson รองประธาน Fed และ Tom Barkin ประธาน Fed สาขาริชมอนด์

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ทรงตัวเหนือเส้น SMA 50 วันและ 100 วัน

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 100 วันที่ระดับ $4,301 และ $4,316 ตามลำดับ ขณะที่ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 200 วันที่ $4,541 โครงสร้างนี้ทำให้มุมมองระยะสั้นยังคงเป็นกลางในภาพรวม โดยทองคำยังติดอยู่ระหว่างแนวรับตามแนวโน้มในระยะใกล้และแนวต้านระยะยาว

ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังบ่งชี้ถึงภาวะเคลื่อนไหวในกรอบ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 47 ยังคงใกล้กับระดับเป็นกลางที่ 50 ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ อย่างไรก็ตาม แท่งฮิสโตแกรมสีแดงที่เริ่มจางลงบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรงลง

ในด้านลบ เส้น SMA 100 วันที่ $4,316 และเส้น SMA 50 วันที่ $4,301 ก่อรูปเป็นโซนแนวรับสำคัญ การหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อาจเปิดทางไปสู่ระดับ $4,150 และระดับจิตวิทยาที่ $4,000

ในด้านบน เส้น SMA 200 วันที่ $4,541 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ ตามด้วยระดับ $4,700 การทะลุผ่านแนวต้านเหล่านี้อย่างต่อเนื่องจะเป็นสิ่งจำเป็นในการเสริมความแข็งแกร่งให้กับมุมมองขาขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายการถือครองทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 70 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ซึ่งช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้ เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลืองนี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป