เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับ USD ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

USD/JPY ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงเซสชันเอเชียวันพฤหัสบดี แม้แรงขึ้นดูเหมือนจะถูกจำกัด
การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านช่วยหนุน USD ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
การปรับคาดการณ์ใหม่ในเชิงเข้มงวดมากขึ้นของ BoJ อาจยังคงช่วยหนุน JPY และจำกัดการปรับขึ้นของราคาสปอต

คู่ USD/JPY ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงเซสชันเอเชียวันพฤหัสบดี และซื้อขายอยู่เหนือบริเวณกลางของระดับ 153.00 ท่ามกลางแรงขายที่เริ่มระมัดระวังก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนที่ทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ เนื่องจากการปรับคาดการณ์อย่างจริงจังต่อท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อันที่จริง ขณะนี้ดูเหมือนว่านักเทรดได้สะท้อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ของ BoJ ในการประชุมนโยบายวันที่ 17–18 กันยายนที่กำลังจะมาถึงไว้อย่างเต็มที่แล้ว และยังให้น้ำหนักความเป็นไปได้สูงต่อการปรับขึ้นต่อเนื่องในเดือนธันวาคม ความคาดหวังดังกล่าวได้รับแรงหนุนหลังสมาชิกสายเข้มงวดคนสำคัญของ BoJ ได้แก่ Hajime Takata และ Naoki Tamura ได้ผลักดันเมื่อไม่นานมานี้ให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รวดเร็วและคล่องตัวมากขึ้นเพื่อตอบโต้เงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ การผสมผสานระหว่างการปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตทางเศรษฐกิจและการขยายตัวของค่าจ้างที่แข็งแกร่ง ยังช่วยเสริมเส้นทางการปรับนโยบายสู่ภาวะปกติของธนาคารกลาง ซึ่งหนุน JPY และจำกัดการปรับขึ้นของคู่ USD/JPY

ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามสัปดาห์ที่แตะไว้เมื่อวันพุธ เนื่องจากฝั่งขายเริ่มระมัดระวังก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันนี้ ต่อจากนั้นจะเป็นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งตลาดจะจับตาเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ขณะเดียวกัน การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในช่วงปลายเดือนนี้ ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ประกอบกับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น ยังคงช่วยหนุน USD และคู่ USD/JPY

ในพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง อิหร่านระบุว่าได้โจมตีเรือ 10 ลำใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ หลังจากสหรัฐฯ ประกาศว่าได้จมเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 5 ลำในอ่าวโอมานและใกล้เกาะคาร์ก นอกจากนี้ อิหร่านยังยิงขีปนาวุธใส่กองกำลังสหรัฐฯ ที่ประจำการอยู่ที่ฐานอัลอัซร็อกในจอร์แดน ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ อ้างว่าสงครามกับอิหร่านจะยุติลงทันทีหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน ปัจจัยนี้จำกัดการเพิ่มขึ้นของค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และอาจทำให้ฝั่งกระทิงของ USD ชะลอการวางเดิมพันเชิงรุก ซึ่งในทางกลับกันอาจจำกัดการปรับขึ้นของคู่ USD/JPY

กราฟรายวัน USD/JPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/JPY ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงอย่างชัดเจน เนื่องจากยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าจุดหลุดแนวรับแนวนอนที่ 155.30-155.20 อย่างมาก ในด้านขาลง การยืนต่ำกว่าระดับ 153.00 จะถูกมองว่าเป็นสัญญาณกระตุ้นใหม่สำหรับนักเทรดฝั่งหมี และเปิดทางไปสู่การขาดทุนที่ลึกขึ้น ขณะที่ราคาสปอตพยายามค้นหาฐานที่มั่นคงมากขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ตลอดจนภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของนักเทรด รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยนอย่างมาก บางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ในช่วงหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐ สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่เอื้อให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมักจะช่วยหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป