เปโซเม็กซิโกทรงตัวแข็งแกร่ง ขณะที่เงินเฟ้อชะลอลง และมีการประกาศแผนการคลัง

USD/MXN ยังคงต่ำกว่า 16.90 ขณะที่เปโซทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดของปี
งบประมาณของเม็กซิโกตั้งเป้าลดการขาดดุลให้แคบลง และลดการสนับสนุน PEMEX
PPI และ CPI ของสหรัฐอาจกระตุ้นให้ดอลลาร์กลับมาฟื้นตัวเหนือ 17.00

เปโซเม็กซิโกยังคงรักษาช่วงบวกเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ หลังจากมีการนำเสนอแพ็กเกจนโยบายการคลังของรัฐบาลเม็กซิโกต่อสภาคองเกรส ขณะที่เทรดเดอร์รอการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐ โดย USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 16.89 ลดลง 0.09% ใกล้ระดับต่ำสุดของปี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

วินัยด้านงบประมาณของเม็กซิโกกดให้ USD/MXN เคลื่อนไหวใกล้จุดต่ำสุดในรอบสองปี

สำหรับปี 2027 งบประมาณของเม็กซิโกคาดการณ์การขาดดุลที่แคบลง และยังลดการสนับสนุนต่อ Petroleos Mexicanos (PEMEX) บริษัทน้ำมันและก๊าซของประเทศ ซึ่งคาดว่าจะมียอดเกินดุล ตามข้อมูลจากกระทรวงการคลังของเม็กซิโก

แพ็กเกจดังกล่าวประเมินว่าการขาดดุลในปี 2027 จะลดลงมาอยู่ที่ 3.9% ของ GDP ขณะที่กระทรวงการคลังประเมินการขาดดุลของปีนี้ไว้ที่ 4.1% ของ GDP

ในส่วนของ PEMEX รัฐบาลเม็กซิโกภายใต้ประธานาธิบดี Claudia Sheinbaum กำลังพยายามลดการสนับสนุนสำหรับการชำระหนี้ลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงเกือบ 70% จากวงเงินจัดสรรของปีปัจจุบัน

ข้อเสนอนโยบายการคลังของรัฐบาลเม็กซิโกคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจไว้ที่ 1% ถึง 2% และคาดว่าจะมียอดเกินดุลการคลังขั้นต้นที่ 0.6% ของ GDP ในปีหน้า โดยไม่รวมการชำระหนี้ ขณะนี้การอภิปรายงบประมาณปี 2027 กำลังจะเริ่มต้นขึ้นในสภาคองเกรส ซึ่งคาดว่าพรรค Morena ของ Sheinbaum ที่เป็นพรรครัฐบาลจะอนุมัติร่างกฎหมายและทำการแก้ไขเพิ่มเติม

นอกจากนี้ สำนักงานสถิติแห่งชาติของเม็กซิโกได้เปิดเผยรายงานเงินเฟ้อประจำปีสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นสู่ 3.26% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3.30% และสูงขึ้นจาก 3.12% ในเดือนกรกฎาคม ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานเร่งตัวขึ้นสู่ 3.88% จากปีก่อนหน้า ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 3.92% และสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ที่ 3% บวกลบ 1%

ในสหรัฐ ปฏิทินเศรษฐกิจมีข้อมูลค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change ซึ่งออกมาสูงกว่าครั้งก่อนหน้า แต่ถูกนักลงทุนมองข้าม เนื่องจากตลาดให้ความสำคัญอย่างมากกับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่ยังไม่ได้ประกาศ ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) จะเปิดเผย PPI และ CPI สำหรับเดือนสิงหาคม

รายงานเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงเกินคาดอาจปูทางให้ USD/MXN ฟื้นตัวได้ ขณะที่ขณะนี้ยังซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองปี ต่ำกว่าระดับ 17.00 ดังนั้น การพุ่งขึ้นของราคาอาจกระตุ้นให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวันของ USD/MXN

ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 16.9044 โดยยังคงมีโทนขาลงในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่ากลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายสามเส้น (50, 100 และ 200 วัน) ซึ่งปัจจุบันเรียงตัวอยู่บริเวณ 17.2154 และทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน การเคลื่อนไหวของราคายังคงถูกจำกัดอยู่ใต้ชุดเส้นแนวโน้มแนวต้านขาลงในภาพกว้างที่ลากจากจุดสูงสุด 21.0808 และ 18.1651 ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 34.12 ยังคงอยู่ในโซนเป็นกลางถึงอ่อนตัว บ่งชี้ว่าแรงขายยังคงมีอยู่ แต่ยังไม่ถึงขั้นรุนแรงมาก

ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับแนวนอนใกล้ 16.8866 ซึ่งเป็นบริเวณที่การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงล่าสุดเริ่มเข้าสู่การสะสมตัว ตราบใดที่ USD/MXN ยังซื้อขายต่ำกว่ากลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายรายวันที่ 17.2154 การรีบาวด์มีแนวโน้มถูกจำกัดด้วยโซนแนวต้านดังกล่าว และมีเพียงการทะลุขึ้นเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่จะช่วยลดอคติขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางสู่ระยะฟื้นตัวที่สร้างสรรค์มากขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในภูมิภาคลาตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดในวงกว้างโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับของเงินโอนกลับจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศต้นทางมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนต่อสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญของทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยหนุนของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวรายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (อยู่ที่หรือใกล้กับเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการและเศรษฐกิจโดยรวมชะลอลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เพราะนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงโดยรวมที่กว้างขึ้นส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป