เปโซเม็กซิโกร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ขณะที่ Banxico เมินส่วนต่างนโยบายกับ Fed

USD/MXN พุ่งขึ้นเหนือ 17.70 ขณะที่การอ่อนค่าของเปโซเร่งตัวขึ้น
Banxico ระบุว่านโยบายไม่จำเป็นต้องปรับตามการเปลี่ยนแปลงของเฟดแบบเชิงกลไก
ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของเฟดตอกย้ำความได้เปรียบของดอลลาร์หลังข้อมูลการจ้างงานแข็งแกร่ง

เปโซเม็กซิโกขยายการอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี หลังธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 6.50% โดยไม่ได้ให้น้ำหนักกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยในฐานะปัจจัยหลักในการกำหนดนโยบายการเงิน USD/MXN พุ่งขึ้นมากกว่า 1% ซื้อขายที่ 17.75 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน 2026

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/MXN พุ่งขึ้น ขณะที่ Banxico เน้นย้ำเส้นทางนโยบายที่เป็นอิสระ

เป็นครั้งที่สามแล้วที่ Banxico คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงด้วยมติเอกฉันท์ ในแถลงการณ์นโยบายการเงิน ธนาคารกลางระบุว่า “จะตัดสินใจโดยพิจารณากระบวนการชะลอตัวของเงินเฟ้อที่ยังดำเนินอยู่และพฤติกรรมที่คาดไว้ของปัจจัยกำหนดต่าง ๆ” ซึ่งรวมถึงอัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN ด้วย

ธนาคารกลางเม็กซิโกเปิดเผยว่านโยบายการเงิน “ไม่จำเป็นต้องตอบสนองแบบเชิงกลไกต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดที่คาดการณ์ไว้” ประมาณการเงินเฟ้อของ Banxico บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานจะกลับเข้าสู่เป้าหมาย 3% ภายในไตรมาส 4 ของปี 2027

ก่อนหน้านี้ เงินเฟ้อพื้นฐานของเม็กซิโกในช่วงครึ่งแรกของเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นจาก 0.08% เป็น 0.17% MoM ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.2% ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้นจาก 0.1% เป็น 0.33% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.26%

ทางตอนเหนือของพรมแดน เจ้าหน้าที่เฟดที่มีจุดยืนเชิงเข้มงวด นำโดย Beth Hammack จากเฟดคลีฟแลนด์, Anna Paulson จากเฟดฟิลาเดลเฟีย และ John Williams จากเฟดนิวยอร์ก ได้เพิ่มโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม

ในด้านข้อมูล จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 กันยายน อยู่ที่ 197K ต่ำกว่าตัวเลขสัปดาห์ก่อนที่ 198K และต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 201K

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 17.7243 คู่เงินนี้ยังคงยืนเหนือกลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50/100/200 วันล่าสุดที่ 17.1647 ได้อย่างแข็งแกร่ง ทำให้มุมมองระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น เนื่องจากราคาขยับห่างออกจากฐานแนวโน้มหลักมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 79.67 บ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าแม้โมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่ง แต่การปรับขึ้นเริ่มยืดตัวมากเกินไปเมื่อเทียบกับเส้นแนวต้านขาลงหลักที่ยังคงกดโครงสร้างภาพรวมไว้

ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่บริเวณกลุ่ม SMA แถว 17.16 ก่อนถึงโซนอุปสงค์แนวนอนที่แข็งแกร่งกว่าที่ 16.89 ซึ่งจุดต่ำก่อนหน้าได้สร้างฐานโครงสร้างไว้ ส่วนฝั่งขาขึ้น คู่เงินนี้จะเผชิญอุปสรรคสำคัญถัดไปที่เส้นแนวต้านขาลงซึ่งลากจากจุดสูงสุดของรอบที่ 18.17 และ 21.08 โดยทั้งสองเส้นร่วมกันกำหนดกรอบขาลงระยะกลาง และอาจจำกัดการปรับขึ้นเพิ่มเติม เว้นแต่จะทะลุผ่านได้อย่างชัดเจน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในบรรดาสกุลเงินของประเทศเพื่อนบ้านในลาตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับของเงินโอนกลับจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการย้ายฐานการผลิตกลับมาใกล้ประเทศต้นทาง หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนต่อสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญของทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยหนุนของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวรายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (อยู่ที่หรือใกล้เคียงเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมชะลอลง โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป