ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดครั้งใหม่

NZD/USD ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่
ตลาดให้น้ำหนักอย่างน้อย 75% ว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 3% ในวันที่ 28 ตุลาคม
การฟื้นตัวตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายนถึงเดือนสิงหาคมได้ถูกลบไปแล้วราวเก้าในสิบส่วน

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) กำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย Official Cash Rate (OCR) ไว้ที่ 2.75% และขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักอย่างน้อย 75% ว่าจะปรับขึ้นสู่ 3% ในวันที่ 28 ตุลาคม เทียบกับราว 30% ทันทีหลังการขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 2 กันยายน โดย NZD/USD ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 0.5650 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ค่าเงินกีวีอ่อนค่าลงต่อเนื่อง แม้โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในประเทศจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า เนื่องจากคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันเดียวกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ผู้ว่าการ RBNZ เบรแมนกล่าวเมื่อวันอังคารว่า เงินเฟ้อในระยะใกล้อาจสูงกว่าที่ RBNZ คาดการณ์ไว้ หากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นยังคงอยู่ และการคาดการณ์ของตลาดก็ปรับตัวภายในวันเดียว นิวซีแลนด์นำเข้าน้ำมันเชื้อเพลิง ดังนั้น Brent ที่ซื้อขายเหนือ 106 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันพฤหัสบดีจึงยิ่งสนับสนุนมุมมองดังกล่าว เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ เองที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 2 กันยายน ชี้ไปที่การคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมและขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งหมายความว่าตลาดกำลังนำหน้าคาดการณ์ของธนาคารกลางอยู่หนึ่งรอบการประชุมเต็ม

RBNZ ตัดสินใจก่อนเฟด 17 ชั่วโมง

RBNZ จะประกาศเวลา 01:00 GMT ของวันที่ 28 ตุลาคม และเฟดจะประกาศเวลา 18:00 GMT ดังนั้นหากค่าเงินกีวีปรับขึ้นจากการขึ้นดอกเบี้ยของ RBNZ ก็จะยังมีเวลาเกือบทั้งวันก่อนผลการตัดสินใจของสหรัฐจะออกมา กรอบอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ 3.75%-4.00% หลังการขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 16 กันยายน และสัญญาฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าโอกาสของการขึ้นอีก 0.25% ในเดือนตุลาคมมีมากกว่าครึ่ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทะลุ 5.15% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007

หากค่าเงินกีวีจะปรับแข็งค่าจากปัจจัยด้านอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว RBNZ จะต้องขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่เฟดคงดอกเบี้ยไว้ มีความเป็นไปได้ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แม้ผู้กำหนดนโยบาย 16 จาก 18 คนจะคาดการณ์ในเดือนกันยายนว่าอย่างน้อยจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้

ใบอนุญาตก่อสร้างไม่น่าจะเปลี่ยนมุมมองการขึ้นดอกเบี้ยที่มีน้ำหนักมากขนาดนี้

ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์เองค่อนข้างเบาบาง ใบอนุญาตก่อสร้างเดือนสิงหาคมจะประกาศในวันพุธที่ 30 กันยายน เวลา 21:45 GMT หลังจากลดลง -4.3% ในเดือนกรกฎาคม และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ANZ-Roy Morgan จะตามมาในวันพฤหัสบดีที่ 1 ตุลาคม เวลา 21:00 GMT ซึ่งก่อนหน้านี้อยู่ที่ 98 ทั้งสองรายการไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่ตลาดให้น้ำหนักไว้แล้วราวสามในสี่หรือมากกว่านั้น

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐจะมีบทบาทมากกว่า ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนในวันศุกร์เวลา 12:30 GMT คาดว่าจะลดลง 0.4% หลังจากเพิ่มขึ้น 1.1% ซึ่งในภาวะตลาดแบบนี้จะถือเป็นข่าวดีต่อค่าเงินกีวี ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) จะประกาศในวันที่ 30 กันยายน หลังจากราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.3% YoY ในเดือนกรกฎาคม และผลสำรวจภาคการผลิตของ Institute for Supply Management (ISM) ในวันที่ 1 ตุลาคม จะตามมาหลังจากตัวเลขราคาที่จ่ายอยู่ที่ 71.1 ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะปิดท้ายชุดข้อมูลในวันที่ 2 ตุลาคม

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: 0.5700 ถูกทะลุลงในวันพุธ ซึ่งเป็นวันที่ปรับลงแรงกว่าสองวัน และการดีดตัวในวันพฤหัสบดีหยุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว เหนือขึ้นไป 0.5750 เป็นระดับที่จำกัดการรีบาวด์ในวันอังคาร

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันพฤหัสบดีอยู่ต่ำกว่า 0.5650 เล็กน้อย ต่ำกว่านั้น จุดต่ำสุดปลายเดือนมิถุนายนที่อยู่เหนือ 0.5600 เล็กน้อย เป็นแนวรับสำคัญเพียงระดับเดียวก่อนถึง 0.5550

มุมมอง: สถานะขาย (Short) ต่ำกว่า 0.5700 โดยมองเป้าหมายที่ 0.5600 และต่อไปที่ 0.5550 ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ในระดับเลขหลักเดียวมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์แล้ว ดังนั้นอาจเกิดการดีดตัวได้โดยไม่เปลี่ยนแนวโน้มหลัก การปิดรายวันเหนือ 0.5750 จะทำให้มุมมองนี้เป็นโมฆะ

กราฟรายวัน NZD/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่รู้จักกันในชื่อ Kiwi เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดจากความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลางของประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่อาจทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อค่าเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายต่อเศรษฐกิจจีนมักหมายถึงการส่งออกของนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง กระทบต่อเศรษฐกิจและส่งผลต่อสกุลเงินด้วย อีกปัจจัยหนึ่งที่มีผลต่อ NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมนมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและต่อ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายในการบรรลุและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ระหว่าง 1% ถึง 3% ในระยะกลาง โดยมุ่งเน้นให้ใกล้ระดับกึ่งกลางที่ 2% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น เพิ่มความน่าสนใจให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศ และช่วยหนุน NZD ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ NZD อ่อนค่าลง สิ่งที่เรียกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือการเปรียบเทียบว่าอัตราดอกเบี้ยในนิวซีแลนด์เป็นอย่างไรหรือคาดว่าจะเป็นอย่างไรเมื่อเทียบกับอัตราที่กำหนดโดยเฟด ก็อาจมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนั้นมาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ซึ่งมักนำไปสู่แนวโน้มที่เอื้อต่อสินค้าโภคภัณฑ์และสิ่งที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น Kiwi ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป