ดอลลาร์นิวซีแลนด์เผชิญแรงกดดันจากแนวโน้มนโยบายของ RBNZ ที่ระมัดระวัง

• ดอลลาร์นิวซีแลนด์เผชิญแรงกดดันจากมุมมองที่ระมัดระวังต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางนิวซีแลนด์
• แรงอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐยังคงมีจำกัด หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่ 162,000 ตำแหน่ง
• ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่กำลังจะประกาศอาจเป็นตัวกำหนดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้หรือเดินหน้าปรับขึ้นต่อ

NZD/USD อ่อนค่าลงหลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 0.5880 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ โดยคู่เงินนี้อ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เผชิญแรงกดดันจากมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ภาวะอ่อนแอนี้ยังคงต่อเนื่อง แม้ว่าธนาคารกลางจะตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างเป็นทางการในการประชุมติดต่อกันเป็นครั้งที่สองเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านขาลงของคู่ NZD/USD อาจยังคงมีจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงท่ามกลางความไม่แน่นอนในตลาดโดยรวมก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่สำคัญ Goldman Sachs ระบุว่า หากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคออกมาในระดับที่ไม่ร้อนแรง ก็อาจทำให้เฟดไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าตัวเลขตลาดแรงงานเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งจะช่วยผ่านอุปสรรคสำคัญสำหรับความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยก็ตาม

ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ การจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 56,000 ตำแหน่งอย่างชัดเจน ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวอยู่ที่ 4.1%

ความสนใจต่อดอลลาร์หันไปจับตาตัวเลข CPI ของสหรัฐที่กำลังจะประกาศ

Deutsche Bank ชี้ว่า “ขณะนี้ความสนใจหันไปที่เงินเฟ้อ” โดยนักเศรษฐศาสตร์สหรัฐของธนาคารคาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในรายงานเดือนสิงหาคม พวกเขาคาดว่าตัวเลข CPI ทั่วไปซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ จะ “เพิ่มขึ้น +0.38% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม จากเดิม +0.07%” ขณะที่ CPI พื้นฐาน “คาดว่าจะออกมาที่ +0.21% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก +0.22% ในเดือนกรกฎาคม”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน NZD/USD ซื้อขายที่ 0.5880 โดยเคลื่อนไหวในภาวะเป็นกลางระยะสั้น เนื่องจากยืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) เพียงเล็กน้อย แต่ยังถูกกดไว้โดยเส้น EMA 9 วัน กรอบการเคลื่อนไหวที่แคบนี้สะท้อนภาวะแกว่งตัวในกรอบ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ใกล้ระดับ 48 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง มากกว่าจะเป็นแรงกดดันขาลงอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าคู่เงินนี้อาจเคลื่อนไหวสะสมกำลังต่อไป ขณะที่เทรดเดอร์รอปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนมากขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 9 วันบริเวณ 0.5894 และหากราคาปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้ได้ จะเปิดทางไปสู่ระยะฟื้นตัวที่เป็นบวกมากขึ้น ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 50 วันที่ 0.5867 หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดทางสู่ระดับที่ต่ำลงและทำให้มุมมองระยะสั้นกลับมาเอียงไปทางฝั่งผู้ขายอีกครั้ง

Hammack ส่งสัญญาณว่านโยบายยังผ่อนคลายเกินไป หนุนมุมมองการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติม

Hammack แห่งเฟดส่งสัญญาณในเชิงสายเหยี่ยวอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 9.2/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.6/10 ซึ่งสะท้อนการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนเหนือระดับฐานเดิม การยืนยันว่านโยบายปัจจุบันของเฟด “ยังไม่เข้มงวด” และเงินเฟ้อ “ยังสูงเกินไป” ประกอบกับข้อมูลจากผู้ติดต่อในท้องถิ่นที่ระบุว่า “ถึงเวลาแล้วที่เฟดควรขึ้นดอกเบี้ย” ตอกย้ำอคติที่ชัดเจนไปทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม และเพิ่มความเป็นไปได้ที่ตลาดรับรู้ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ถ้อยแถลงนี้มีแนวโน้มจะหนุนดอลลาร์ ขณะที่ตลาดปรับคาดการณ์เส้นทางนโยบายไปสู่ท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้น

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 1.14 จุด สู่ระดับ 125.72 ตอกย้ำว่าการสื่อสารโดยรวมของเฟดยังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 มาก การผสมผสานระหว่างดัชนี FXS Fed Sentiment ที่สูงขึ้นและคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างสอดประสานไปสู่แนวทางชี้นำด้านนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งน่าจะยังคงสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและดอลลาร์

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)