คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ร่วงลงราวกับไพ่ที่พังครืนจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของเฟด

ราคาโลหะเงินร่วงลงกว่า 4% สู่บริเวณใกล้ $61 จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง
ตลาดคาดการณ์อย่างมากว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้
สัปดาห์นี้ ข้อมูล NFP ของสหรัฐจะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับตลาดโลก

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ลดลง 4.3% สู่บริเวณใกล้ $61.50 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ โลหะมีค่านี้ร่วงลงอย่างหนัก เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury Yields) ที่อยู่ในระดับสูงได้ลดทอนความน่าสนใจของมัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่รายงาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.23% ซึ่งทำไว้เมื่อวันศุกร์

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากการหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องของอุปทานพลังงานโลกท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในระยะใกล้ ได้ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้สูงขึ้น

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่งหนุนอัตราผลตอบแทน ขณะที่มุมมองการคุมเข้มนโยบายของเฟดชัดเจนขึ้น

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ชี้ว่า นอกเหนือจากความเคลื่อนไหวล่าสุดของตลาดพลังงานแล้ว “อีกปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเมื่อวานนี้คือความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของข้อมูลเศรษฐกิจ” โดยพวกเขาอ้างถึงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐ ซึ่งออกมาอยู่ที่ “เพียง 197k ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 กันยายน (เทียบกับที่คาดไว้ 200k)” สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน Deutsche Bank ระบุว่าข้อมูลชุดนี้เป็น “หนึ่งในตัวชี้วัดที่ทันท่วงทีที่สุดที่เราได้รับเกี่ยวกับภาวะของตลาดแรงงาน” และยังทำให้ “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ (ซึ่งก่อนหน้านี้ประธานเฟด Warsh เคยอ้างถึง) ลดลงสู่ 202.25k” ในมุมมองของพวกเขา พัฒนาการเหล่านี้ “สอดคล้องกับมุมมองปัจจุบันที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งจะเปิดพื้นที่ให้เฟดสามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปได้”

ขณะนี้ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเกือบ 68% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม

ปัจจัยกระตุ้นถัดไปคือ NFP ของสหรัฐ

สัปดาห์นี้ ความแข็งแกร่งของการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดจะถูกทดสอบโดยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ รายงาน NFP ของสหรัฐมีแนวโน้มจะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสร้างงานใหม่ 100K ตำแหน่ง ลดลงจาก 162K ในเดือนสิงหาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $61.50 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ $64.74 คู่เงินนี้ได้ถอยลงจากระดับสูงล่าสุด และยังถูกจำกัดโดยตัวบ่งชี้แนวโน้มระยะสั้นดังกล่าว ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 40.61 ยังคงต่ำกว่าเส้นกลางที่ระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ $62.26 ตามด้วย EMA 20 วันที่ $64.74 และจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้เพื่อบรรเทาน้ำเสียงเชิงลบในปัจจุบัน ส่วนด้านขาลง โลหะเงินอาจขยายการปรับตัวลงต่อไปสู่ $60.00

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดระหว่างประเทศ

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โดยโลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด สูงกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงมักกดดันราคา พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วนทองคำต่อโลหะเงิน (Gold/Silver ratio) ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป