คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ $66.00 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับลดลง

ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้น หลังราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อและกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ถอยลงสู่ 4.93% หลังมีความคืบหน้าเกี่ยวกับท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบียและพัฒนาการด้านการทูต
ประธานเฟด Warsh ส่งสัญญาณมุมมองสายเหยี่ยว หนุนคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมสู่ 53.1%

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 65.80 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับลดลง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงหลังมีรายงานว่าซาอุดีอาระเบียกำลังดำเนินการฟื้นฟูการส่งผ่านท่อส่ง East-West ขณะที่ตลาดยังหันไปจับตาการประชุมที่กำลังจะมีขึ้นระหว่างประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐและบรรดาผู้นำอ่าวอาหรับ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปีล่าสุด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ลดลงมาอยู่แถว 4.93% หลังจากแตะระดับเหนือ 5.0% ชั่วคราวเมื่อต้นสัปดาห์

ราคาน้ำมันและก๊าซที่ลดลงช่วยให้ตลาดพันธบัตรคลายแรงกดดันชั่วคราว ขณะที่ท่าทีสายเหยี่ยวของเฟดยังคงอยู่

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale ระบุว่า ตลาดพันธบัตร “ได้รับแรงช่วยจากราคาน้ำมันและก๊าซที่ลดลงในช่วงเปิดตลาดเช้าวันนี้” หลัง Axios รายงานว่า “สหรัฐมีแผนกลับมาเจรจาเกี่ยวกับอิหร่านกับรัฐอ่าวอาหรับอีกครั้งในสัปดาห์หน้า” พวกเขาระบุเพิ่มเติมว่า “ในช่วงแรก แรงขายได้ถาโถมเข้ามาหลังการขึ้นดอกเบี้ยแบบสายเหยี่ยวของเฟดเมื่อคืนนี้” โดย “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลงสู่ 4.93% ขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงอ่อนตัวลงจากการปรับเพิ่มคาดการณ์ dot plot และอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง ก่อนจะฟื้นกลับขึ้นไปที่ 5.02% ในเอเชีย”

ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงประเมินทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี ประธานเฟด Kevin Warsh ส่งสัญญาณท่าทีสายเหยี่ยว โดยระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงนานเกินไป และเน้นย้ำว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดในช่วงฤดูร้อนไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นเชิงโครงสร้างอย่างมีนัยสำคัญ หลังถ้อยแถลงดังกล่าว ความคาดหวังของตลาดได้เปลี่ยนไป โดยเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 53.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 44% ในวันก่อนหน้า

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน และในอดีตถูกใช้เป็นทั้งแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) โดยดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคาโลหะเงินปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์เพื่อการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โดยโลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้อ่อนตัวลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดีย ก็อาจมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ขณะที่ในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป