ฟรังก์สวิสยังคงอ่อนแรง แม้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะลดช่วงบวกที่ได้แรงหนุนจาก CPI ลงก็ตาม

USD/CHF ทรงตัวแข็งแกร่ง เนื่องจากฟรังก์สวิสอ่อนค่ากว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ
CPI ของสหรัฐหนุนคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะยังไม่สามารถรับแรงหนุนจากข้อมูลดังกล่าวได้เต็มที่
ความเสี่ยงจากการแทรกแซงของ SNB และอัตราดอกเบี้ยต่ำของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงกดดันฟรังก์สวิส

USD/CHF ยังคงรักษาช่วงบวกไว้ได้ในวันศุกร์ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะอ่อนตัวลงหลังการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐอเมริกา ซึ่งช่วยเสริมคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 0.8150 หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 0.8170 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคม นอกจากนี้ คู่เงินนี้ยังมีแนวโน้มปิดบวกเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน

CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่เร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่เงินเฟ้อรายปียังคงทรงตัวที่ 3.4% ซึ่งเป็นไปตามคาดเช่นกัน ส่วน Core CPI ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.3% MoM สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2% ขณะที่อัตรารายปีชะลอลงสู่ 2.4% จาก 2.5%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 99 หลังจากพุ่งขึ้นแตะ 99.36 ชั่วคราวทันทีหลังการประกาศข้อมูล อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและราคาน้ำมัน ช่วยจำกัดความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 67% ในช่วงก่อนหน้านี้ของวัน

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเบื้องต้นจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนแสดงให้เห็นว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ 47.8 ในเดือนกันยายน จาก 51.7 ส่วนดัชนีคาดการณ์ผู้บริโภคลดลงสู่ 45.8 จาก 51.5 ในเวลาเดียวกัน คาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปีเพิ่มขึ้นสู่ 4.6% จาก 4.0% ขณะที่ตัวชี้วัดระยะ 5 ปีเพิ่มขึ้นสู่ 3.4% จาก 3.3%

USD/CHF เผชิญแรงขายอย่างจำกัด เนื่องจากฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนแอกว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ มาร์ติน ชเลเกิล ประธาน SNB กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า “อัตราแลกเปลี่ยนของฟรังก์สวิสเป็นความท้าทายต่อเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์” ซึ่งยิ่งตอกย้ำคาดการณ์ว่าธนาคารกลางพร้อมเข้าแทรกแซงหากสกุลเงินแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว

ภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำของสวิตเซอร์แลนด์สนับสนุนนโยบายอัตราดอกเบี้ยศูนย์ของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ขณะที่ธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ มีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อทั่วโลก

สิ่งนี้จะทำให้อัตราดอกเบี้ยของสวิตเซอร์แลนด์ยิ่งตามหลังประเทศเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ มากขึ้น กระตุ้นให้นักลงทุนหันไปเลือกถือครองสกุลเงินที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่า และใช้ฟรังก์สวิสซึ่งให้ผลตอบแทนต่ำเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับ carry trade การเปลี่ยนแปลงนี้เริ่มเห็นได้ชัดแล้ว เมื่อคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่รวดเร็วยิ่งขึ้นช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) และกระตุ้นการปิดสถานะที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งเงินทุน

ราคาฟรังก์สวิสวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของฟรังก์สวิส (CHF) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ฟรังก์สวิสแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.04%	-0.10%	-0.54%	0.26%	-0.24%	-0.32%	0.26%
EUR	-0.04%		-0.13%	-0.57%	0.22%	-0.29%	-0.40%	0.23%
GBP	0.10%	0.13%		-0.44%	0.37%	-0.15%	-0.24%	0.37%
JPY	0.54%	0.57%	0.44%		0.82%	0.30%	0.19%	0.81%
CAD	-0.26%	-0.22%	-0.37%	-0.82%		-0.51%	-0.62%	0.00%
AUD	0.24%	0.29%	0.15%	-0.30%	0.51%		-0.09%	0.50%
NZD	0.32%	0.40%	0.24%	-0.19%	0.62%	0.09%		0.63%
CHF	-0.26%	-0.23%	-0.37%	-0.81%	-0.00%	-0.50%	-0.63%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกฟรังก์สวิสจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง CHF (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

บทความถัดไป