ยูโรอ่อนค่าลง ขณะที่เศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของยุโรปรายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าคาด

EUR/USD อ่อนตัวลงและปิดต่ำกว่า 1.1350 เป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับสูงขึ้น
เงินเฟ้อเดือนกันยายนของสเปนอยู่ที่ 5% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023
ตัวเลขเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 3.6% จาก 3.2%

เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน ต่างรายงานเงินเฟ้อเดือนกันยายนสูงกว่าคาด ซึ่งตามปกติควรหนุนการคาดการณ์ว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และช่วยหนุนค่าเงินยูโรไปพร้อมกัน อย่างไรก็ตาม EUR/USD กลับปิดลดลง โดยเป็นการปิดต่ำกว่า 1.1350 ติดต่อกันเป็นวันที่สอง อัตราเงินเฟ้อของสเปนแตะ 5% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 และสกุลเงินที่สเปนใช้ร่วมกับอีกสามประเทศก็อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์จากการประกาศข้อมูลชุดเดียวกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินเฟ้อด้านพลังงานถูกมองเป็นภาษี ไม่ใช่เหตุผลให้เข้าซื้อยูโร

เงินเฟ้อส่วนใหญ่นี้มาจากราคาพลังงานที่เชื่อมโยงกับสงครามสหรัฐ-อิหร่าน และแรงกระแทกด้านพลังงานทำให้ราคาสินค้าสูงขึ้น ขณะที่ครัวเรือนมีเงินเหลือใช้จ่ายกับสิ่งอื่นน้อยลง ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสู่ 2.50% เมื่อวันที่ 10 กันยายน และจะตัดสินใจอีกครั้งในวันที่ 29 ตุลาคม ซึ่งเป็นวันถัดจากการประชุมของเฟด

ชนาเบล กรรมการบริหารของ ECB ซึ่งกำลังจะย้ายไปรับตำแหน่งระดับสูงที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) กล่าวว่าเมื่อวันพุธ การพุ่งขึ้นล่าสุดของอัตราผลตอบแทนทั่วโลกอาจช่วยลดแรงกดดันด้านราคา และทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น โดยปกติแล้วเธอถูกมองว่าเป็นหนึ่งในสมาชิก ECB ที่พร้อมสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยมากที่สุด และมุมมองของเธอคือ ตลาดพันธบัตรอาจช่วยทำงานบางส่วนแทน ECB ได้ สำหรับ EUR/USD ภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นจากตลาดพันธบัตรไม่ได้ช่วยลดช่องว่างอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐ ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐปรับขึ้นในวันพุธสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ตัวเลขวันศุกร์ถูกคาดว่าจะสูงเกือบสองเท่าของเป้าหมาย ECB

ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบฮาร์โมไนซ์ (HICP) เบื้องต้นของเดือนกันยายนมีกำหนดประกาศในวันศุกร์เวลา 09:00 GMT โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 3.6% YoY จาก 3.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% จาก 2.4% ประธาน ECB ลาการ์ดจะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีเวลา 13:30 GMT และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐจะประกาศในวันศุกร์เดียวกันเวลา 12:30 GMT

หาก HICP ออกมาร้อนแรง จะเพิ่มโอกาสของการดำเนินการในวันที่ 29 ตุลาคม แต่ EUR/USD ยังต้องรับแรงกระทบจากตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐในวันเดียวกันด้วย เป็นไปได้ว่าตัวเลข 3.6% อาจหนุนยูโรได้ในจุดที่ตัวเลขเงินเฟ้อระดับประเทศทั้งสี่ที่สูงกว่าคาดไม่สามารถทำได้ แม้กระนั้น การปิดตลาดในวันพุธบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ต้องการมากกว่าแค่เงินเฟ้อก่อนจะเข้าซื้อยูโร

แผนที่การเคลื่อนไหวของยูโรระหว่างข้อมูลสำคัญสองชุดในวันศุกร์

แนวต้าน: 1.1400 สกัดการรีบาวด์ทุกครั้งนับตั้งแต่การหลุดลงเมื่อวันที่ 23 กันยายน และจุดสูงสุดของวันพุธก็ยังไปไม่ถึงระดับดังกล่าว ระดับถัดไปคือ 1.1450

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันอังคารที่อยู่เหนือ 1.1300 เล็กน้อยเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 และด้านล่างลงไปคือ 1.1250

มุมมอง: ยังเอนเอียงฝั่ง Short ต่ำกว่า 1.1400 โดยมี 1.1300 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.1250 เป็นเป้าหมายที่สอง เมื่อ Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) บนกราฟรายวันลดลงมาใกล้ระดับ 4 ซึ่งถือว่าอยู่ในภาวะยืดตัวมากแล้ว การดีดกลับแบบบีบสถานะขึ้นไปหา 1.1400 จากตัวเลขวันศุกร์ก็จะยังไม่ทำให้มุมมองนี้สิ้นสุดลง แต่การปิดรายวันเหนือ 1.1450 จะเป็นสัญญาณยกเลิกมุมมองดังกล่าว

กราฟรายวัน EUR/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน ยูโรเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นปัจจัยบวกต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบฮาร์โมไนซ์ (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะกดดันให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักจะเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจช่วยสะท้อนสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป