เงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้นจากเงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอตัวลง ก่อนจะย่อตัวกลับและคืนกำไรทั้งหมด

USD/JPY ร่วงต่ำกว่า 156.50 จากเงินเฟ้อสหรัฐฯ และปิดกลับมาใกล้ 157.50
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงราวหนึ่งในสามหลังการประกาศข้อมูล
เงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวมีกำหนดประกาศวันพฤหัสบดี โดยคาดการณ์ที่ 2.4% จาก 1.8%

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงฉุดโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลงมาใกล้ 35% และทำให้ USD/JPY ร่วงต่ำกว่า 156.50 หลังการประกาศข้อมูล อย่างไรก็ตาม คู่เงินดังกล่าวปิดกลับมาที่ต่ำกว่า 157.50 เพียงเล็กน้อย นับเป็นการปิดบริเวณระดับ 157.00 ติดต่อกันเป็นวันที่สี่ เยนได้รับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตามที่ต้องการ แต่ USD/JPY ก็ยังปิดสูงกว่าระดับเปิดเล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

BoJ จะตัดสินใจสองวันหลังเฟด

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 1.25% เมื่อวันที่ 18 กันยายน และตลาดสวอปสะท้อนโอกาสราว 36% ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในวันที่ 30 ตุลาคม ขณะที่กรอบอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ 3.75-4.00% ทำให้ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายของทั้งสองแห่งอยู่ที่อย่างน้อย 2.5 จุด ก่อนที่ธนาคารกลางใดจะขยับอีกครั้ง ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักว่าเฟดและ BoJ มีโอกาสใกล้เคียงกันราวหนึ่งในสามที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ทั้งที่อัตราดอกเบี้ยของทั้งสองฝ่ายห่างกัน 2.5 จุด

ผู้ผลิตรายใหญ่ของญี่ปุ่นคาดว่าจะมีมุมมองดีขึ้นเล็กน้อย

ผลสำรวจ Tankan ของ BoJ สำหรับผู้ผลิตรายใหญ่จะประกาศเวลา 23:50 GMT วันพุธ โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 25 จาก 22 พร้อมกับสรุปความเห็นจากการประชุมเดือนกันยายนของ BoJ จากนั้นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของโตเกียวจะประกาศในวันพฤหัสบดีเวลา 23:30 GMT โดยตัวเลขที่ไม่รวมอาหารสดคาดว่าจะอยู่ที่ 2.4% จาก 1.8% ส่วนรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศในวันศุกร์เวลา 12:30 GMT

หากราคาสินค้าในโตเกียวยังแข็งแกร่ง จะช่วยเพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนตุลาคม และหากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาแข็งแกร่ง ก็จะเพิ่มโอกาสดังกล่าวให้กับเฟดเช่นกัน ดังนั้น USD/JPY จะได้รับแรงขับจากทั้งสองด้านของส่วนต่างดอกเบี้ยภายในเวลาเพียงสองวัน โอกาสหนึ่งในสามของการขึ้นดอกเบี้ยโดย BoJ แปลว่าอาจเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมมากกว่า และจะเกิดเร็วกว่านั้นก็ต่อเมื่อเงินเฟ้อโตเกียวพุ่งขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้

ระดับของ USD/JPY ใต้เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน

แนวต้าน: เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ซึ่งเป็น Exponential Moving Average (EMA) ที่อยู่ต่ำกว่า 158.00 เล็กน้อย ได้จำกัดการปิดตลาดติดต่อกันสี่วันนับตั้งแต่การร่วงลงเมื่อวันที่ 25 กันยายน ระดับ 159.00 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 24 กันยายน อยู่เหนือระดับดังกล่าว

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันพุธที่ต่ำกว่า 156.50 เป็นระดับแรก และ 156.00 เป็นระดับถัดไป

มุมมอง: แนะนำสถานะขาย (Short) ต่ำกว่า 158.00 บนฐานการปิดรายวัน โดยมี 156.00 เป็นเป้าหมายแรก และ 155.00 เป็นเป้าหมายที่สอง โมเมนตัมรายวันบ่งชี้ว่าควรรอจังหวะ โดย Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) อยู่ใกล้ 79 และยังคงปรับขึ้นต่อ ดังนั้นการกลับไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันอีกครั้งจึงไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ การปิดรายวันเหนือ 159.00 จะยุติมุมมองฝั่งขาย

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนโดยทั่วไปถูกกำหนดโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ตลอดจนภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้อ่อนลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากคู่ค้ารายสำคัญ นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษของ BoJ ในช่วงปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงค่าเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษไว้ ทำให้เกิดความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐฯ สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ถอนตัวจากนโยบายผ่อนคลายพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มจะนำเงินไปถือครองสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป