ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ผ่อนคลายลง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลง หลังความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแผ่วลงท่ามกลางความคืบหน้าทางการทูตที่เพิ่มขึ้นเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ฟื้นตัวขึ้นอาจจำกัดการอ่อนค่าของ Greenback ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ชะลอลง
Schmid จาก Fed ระบุว่านโยบายปัจจุบัน “ไม่ตึงตัว” พร้อมเตือนว่าเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงและการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจผลักดันแรงกดดันด้านราคาในอนาคต

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก กำลังขยายช่วงขาดทุนเป็นวันที่สองติดต่อกัน และเคลื่อนไหวบริเวณ 99.90 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ โดย Greenback อาจยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ท่ามกลางแรงส่งทางการทูตที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับข้อตกลงที่อาจนำไปสู่การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

เจ้าหน้าที่กาตาร์ประกาศเมื่อวันอังคารว่า ได้มีการร่างข้อเสนอชั่วคราวขึ้นแล้ว โดยทั้งวอชิงตันและเตหะรานต่างส่งสัญญาณถึงความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมในการฟื้นฟูการเข้าถึงเส้นทางขนส่งทางทะเลที่มีความสำคัญยิ่งนี้ ความคืบหน้าทางการทูตดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ตัดสินใจระงับแผนโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน โดยเลือกเปิดทางให้การเจรจาดำเนินต่อไป ขณะเดียวกันก็ยังคงยืนยันข้อเรียกร้องให้เปิดเส้นทางน้ำดังกล่าวโดยทันที

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงหนุนเล็กน้อยจากการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง หลังจากร่วงลงใกล้ระดับ 4.61% เมื่อวันอังคาร การปรับลดลงของอัตราผลตอบแทนในช่วงแรกนั้นมีสาเหตุมาจากราคาพลังงานที่ลดลง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อ และลดทอนการคาดการณ์ต่อท่าทีเข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)

Schmid ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อจาก AI ทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์ยังคงจับตา แม้ภาวะความเชื่อมั่นจะอ่อนตัวลง

Schmid จาก Fed ส่งสัญญาณที่มีลักษณะเข้มงวดมากขึ้นเล็กน้อย โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.3/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 เล็กน้อย พร้อมเน้นย้ำว่านโยบายปัจจุบัน “ไม่ตึงตัว” และเงินเฟ้อยังคง “สูงเกินไป” และ “น่ากังวล” การเน้นย้ำว่าการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นปัจจัยใหม่ที่กระตุ้นเงินเฟ้อ การเตือนว่าภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอลงล่าสุดและต้นทุนพลังงานที่ลดลงอาจเป็นเพียงชั่วคราว ตลอดจนการเรียกร้องให้นโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้นเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย 2% ล้วนสะท้อนจุดยืนที่เอนเอียงไปทางการคุมเข้มเพิ่มเติม แม้การเติบโตและตลาดแรงงานจะยังดูแข็งแกร่งและค่อนข้างสมดุล โดยการยืนยันว่า PCE เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ได้รับการให้ความสำคัญ และการเตือนว่าไม่ควรมองข้ามแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากช็อกฝั่งอุปทาน ทำให้ถ้อยแถลงนี้มีน้ำเสียงเชิงเข้มงวดต่อดอลลาร์ แม้จะยอมรับถึงความคืบหน้าล่าสุดในการชะลอเงินเฟ้อก็ตาม

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.96 จุด สู่ระดับ 145.80 ซึ่งส่งสัญญาณว่าการรับรู้ต่อความเข้มงวดของ Fed ชะลอลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม เมื่อดัชนียังคงอยู่สูงกว่าเส้นระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก Fed ก็ยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดอย่างชัดเจนแม้จะมีการอ่อนตัวลง ซึ่งสอดคล้องกับสารของ Schmid ที่ว่านโยบายอาจจำเป็นต้องเข้มงวดมากขึ้นอีก แม้ว่าคะแนน FXS Speechtracker จะขยับสูงกว่าระดับฐานที่กำหนดไว้เพียงเล็กน้อยก็ตาม