ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดของวันที่ 30 กรกฎาคม หลังอิหร่านเสนอเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

DXY พยายามต่อยอดการปรับขึ้นระหว่างวันเพียงเล็กน้อยไปแตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคมได้อย่างยากลำบาก
ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ และกลายเป็นแรงต้านต่อ USD
มุมมองเชิงเข้มงวดของเฟดและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อาจหนุนเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ปรับตัวลงเล็กน้อยหลังแตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคมในช่วงต้นตลาดยุโรปวันอังคาร อย่างไรก็ดี ดัชนียังขาดแรงส่งต่อเนื่อง และขณะนี้ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าบริเวณกึ่งกลางของระดับ 100.00 เพียงเล็กน้อย โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสามปี และ dot plot บ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ นอกจากนี้ ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตัน และอัลเบอร์โต มูซาเล็ม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ยังสนับสนุนอย่างชัดเจนต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงจากแรงกระแทกราคาสินค้าโภคภัณฑ์ นอกเหนือจากนั้น ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับ USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ยังคงเป็นทิศทางขาขึ้น

ในพัฒนาการล่าสุด กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) เตือนเมื่อวันจันทร์ว่าจะเปลี่ยนภูมิศาสตร์ของสงคราม หากสหรัฐยกระดับความขัดแย้ง ขณะเดียวกัน สหรัฐกำลังเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน โดยเตือนว่าสายการบินอิหร่านอาจถูกตัดออกจากการบินระหว่างประเทศอย่างมีประสิทธิภาพตั้งแต่วันที่ 23 กันยายน เรื่องนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านกับซาอุดีอาระเบีย ซึ่งยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อ DXY ในระยะใกล้

ขณะเดียวกัน อิหร่านเสนอที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในเจ็ดวัน หากสหรัฐยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านและยุติปฏิบัติการทางทหาร ความหวังเชิงบวกดังกล่าวฉุดราคาน้ำมันดิบลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในทันที และกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหลายปี สิ่งนี้อาจทำให้ฝั่งกระทิงชะลอการเปิดสถานะใหม่ใน DXY แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานที่ยังสนับสนุนจะทำให้ควรรอแรงขายต่อเนื่องที่ชัดเจนก่อนยืนยันว่าดัชนีได้ทำจุดสูงสุดไปแล้ว

กราฟรายวัน DXY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

DXU ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ที่ 99.90 และได้กลับขึ้นมายืนเหนือแนวรับสำคัญของ Fibonacci บริเวณ 100.18 และ 99.80 อีกครั้ง ในด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 100.56 ก่อนถึงแนวต้านที่สูงขึ้นที่ระดับ 78.6% บริเวณ 101.10 โดยจุดสูงสุดของรอบแกว่งล่าสุดที่ 101.78 เป็นแนวต้านสำคัญที่แข็งแกร่งกว่า

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 50% ที่ 100.18 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 99.90 และระดับ retracement 38.2% ที่ 99.80 ขณะที่อุปสงค์เชิงโครงสร้างที่ลึกกว่านั้นอยู่ที่ระดับ 23.6% ที่ 99.33 และจุดต่ำฐานใกล้ 98.58

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ USD แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดัน Greenback

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐานซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นอาวุธหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักทำให้ USD อ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป