เหตุใด Bitcoin จึงไม่สามารถทะลุระดับ 85,000 ดอลลาร์ได้ — แรงขายทำกำไรและอุปสงค์ ETF ที่อ่อนแอกดดันราคา

Bitcoin เผชิญแนวต้านจากกำแพงคำสั่งขายที่เพิ่มขึ้นในช่วง 85K-85.5K บน Binance โดยคำสั่งซื้อขายที่รออยู่เพิ่มขึ้นเป็น 3 เท่านับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน
คริปโทอันดับหนึ่งยังคงอยู่เหนือ True Market Mean ที่ $77,200 ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดราว 8%
สัดส่วนกำไร Bitcoin ที่รับรู้แล้วของผู้ถือระยะยาวเพิ่มขึ้นจาก 34% เป็น 55% ในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 กันยายน ซึ่งส่งสัญญาณถึงการขายทำกำไรที่เพิ่มขึ้น

Bitcoin (BTC) ยังคงยืนเหนือระดับแนวรับสำคัญ แต่การกระจุกตัวของคำสั่งขายที่เพิ่มขึ้นระหว่าง $85,000 ถึง $85,500 บน Binance กำลังขัดขวางไม่ให้คริปโทอันดับหนึ่งขยายการปรับขึ้นล่าสุด ตามข้อมูลจากบริษัทวิเคราะห์ออนเชน Glassnode

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Bitcoin ทรงตัวแม้แนวต้านใกล้ $85K เพิ่มสูงขึ้น

ในรายงานเมื่อวันพุธ Glassnode ระบุว่าแนวต้านบนสมุดคำสั่งซื้อขายสปอตของ Binance เริ่มก่อตัวขึ้นเมื่อวันที่ 24 กันยายน และนับจากนั้นมีขนาดเพิ่มขึ้นเป็น 3 เท่า Bitcoin ได้เคลื่อนเข้าสู่ครึ่งล่างของโซนดังกล่าว แต่ยังไม่สามารถทะลุผ่านได้ ทำให้บริเวณนี้ยังคงเป็นแนวต้านระยะใกล้ที่สำคัญที่สุดตามที่ Glassnode ระบุ

“ตราบใดที่คำสั่งเหล่านั้นยังคงอยู่ กำแพงนี้คือระดับที่สำคัญที่สุด การทะลุขึ้นเหนือ $85.5K อย่างต่อเนื่องจะช่วยเคลียร์แนวต้านที่ใหญ่ที่สุดในสมุดคำสั่งซื้อขาย” Glassnode เขียน

กำแพงเหนือราคาเพิ่มขึ้นเป็น 3 เท่า แหล่งที่มา: Glassnode

แม้แนวต้านจะแข็งแกร่งขึ้น แต่ต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือระยะสั้น (STH) ของ Bitcoin ซึ่งอยู่ที่ $73,300 บ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงมีกำไร

Glassnode ระบุว่า Bitcoin ใช้เวลาหลายเดือนอยู่เหนือระดับดังกล่าวในช่วงขาขึ้นของปี 2023 และ 2024 ดังนั้น การปรับตัวลงต่ำกว่า $73,300 จะทำให้ผู้ซื้อรายล่าสุดกลับมาอยู่ในภาวะขาดทุนอีกครั้ง เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นตลอดช่วงครึ่งแรกของปี

Bitcoin ยังทรงตัวอยู่เหนือ True Market Mean มาตั้งแต่วันที่ 18 กันยายน โดยปัจจุบันตัวชี้วัดนี้อยู่ที่ $77,200 หรือราว 8% ต่ำกว่าราคาตลาด

“True Market Mean คือแนวรับแรกที่ต้องจับตา: หากราคาปิดรายวันกลับลงมาต่ำกว่า $77.2K จะเป็นการยุติช่วงการเคลื่อนไหวปัจจุบัน” Glassnode ระบุ

กระแสเงินไหลเข้า Bitcoin ETF แผ่วลงหลังพุ่งแรงในช่วงต้นเดือนกันยายน

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงขาดกิจกรรมการซื้อขายที่แข็งแกร่ง ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin รวมกันทั้งในตลาดสปอตและกองทุน US spot BTC exchange-traded funds (ETFs) เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ $6.4 พันล้านต่อวัน ใกล้ระดับล่างสุดของกรอบนับตั้งแต่มีการเปิดตัว ETF

“ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนุนอยู่เพียงเล็กน้อย การปรับขึ้นครั้งนี้ยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นและมีลักษณะเก็งกำไร ขณะที่อุปสงค์ในวงกว้างยังมาไม่ถึง” Glassnode ระบุ

บริษัทชี้ว่า หากปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในขณะที่ Bitcoin ยังอยู่เหนือ True Market Mean ก็จะเป็นหลักฐานว่าแนวโน้มขาขึ้นกำลังได้รับการสนับสนุนในวงกว้างมากขึ้น

อุปสงค์จาก ETF ก็อ่อนแรงลงเช่นกัน หลังแรงซื้อพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ในเดือนเดียวกัน กระแสเงินไหลเข้าสุทธิของ US spot Bitcoin ETF แตะระดับประมาณ $1 พันล้านทั้งในวันที่ 21 และ 22 กันยายน โดยวันแรกถือเป็นวันที่มีกระแสเงินไหลเข้าสูงที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี นับจากนั้น กระแสเงินไหลเข้าได้ลดลงในทุกวันทำการ จนเหลือ $24 ล้านในวันจันทร์

“กองทุนยังคงซื้ออยู่ แต่เป็นเพียงสัดส่วนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับความเร็วในช่วงสองวันนั้น” รายงานระบุ

ETF มีกระแสเงินไหลเข้าสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งปี ก่อนจะชะลอตัวลง แหล่งที่มา: Glassnode

ในอีกด้านหนึ่ง การขายทำกำไรยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างจำกัด กำไร/ขาดทุนสุทธิที่รับรู้แล้วรายสัปดาห์ยังคงต่ำกว่าระดับที่บันทึกไว้ในช่วงจุดสูงสุดของตลาดปี 2024 และ 2025 อย่างมาก

อย่างไรก็ตาม ผู้ถือระยะยาว (LTHs) กำลังมีสัดส่วนของกำไรที่รับรู้แล้วเพิ่มขึ้น ระดับกำไรที่รับรู้แล้วของพวกเขาเกือบเพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าในช่วง 7 วันสิ้นสุดวันที่ 29 กันยายน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่เกิดการเบรกเอาต์ ขณะที่สัดส่วนของพวกเขาในกำไรที่รับรู้แล้วทั้งหมดเพิ่มขึ้นจาก 34% เป็น 55%

Bitcoin ยังรักษาความได้เปรียบในระยะสั้นเหนือ S&P 500 ได้ แม้ว่าช่องว่างดังกล่าวจะแคบลง ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา BTC ลดลง 2.9% เทียบกับการลดลง 1.2% ของดัชนี