Bahagyang bumaba ang ginto habang umabot ang USD sa pinakamataas na antas sa loob ng dalawang linggo bago ang desisyon ng FOMC

• Nahihirapan ang ginto na palawigin ang mga pagtaas nito sa nakalipas na dalawang araw sa gitna ng lumalakas na USD.
• Patuloy na sinusuportahan ng mga inaasahang pagtaas ng interes ng Fed at mga kawalang-katiyakang heopolitikal ang dolyar bilang ligtas na kanlungan ng puhunan.
• Nakatutok ngayon ang mga mangangalakal sa desisyon ng FOMC sa interes at mahahalagang datos sa ekonomiya ng US para sa panibagong puwersang magtutulak sa merkado.

Bumaba ang ginto (XAU/USD) mula sa pinakamataas na antas ngayong linggo na nasa humigit-kumulang $4,070, na naabot sa sesyon sa Asya noong Miyerkules. Naputol nito ang dalawang araw na sunod na pagtaas bago ang mahalagang kaganapan ng bangko sentral. Nakatakdang ipahayag ng Federal Reserve (Fed) ng US ang desisyon nito sa patakaran mamaya ngayong araw, at malawakang inaasahang pananatilihin nitong hindi nagbabago ang mga antas ng interes. Kaya naman, tututukan ang kalakip na pahayag sa patakaran at ang mga komento ni Fed Chair Kevin Warsh sa kumperensya para sa mga mamamahayag pagkatapos ng pulong.

Bukod dito, susuriin ang mahahalagang datos sa ekonomiya ng US na ilalabas sa Huwebes, ang paunang ulat sa GDP para sa Q3 at ang Indeks ng Presyo ng Personal na Gastusin sa Pagkonsumo (PCE), para sa higit pang palatandaan tungkol sa magiging direksyon ng patakaran ng Fed. Ang pananaw na ito naman ay gaganap ng mahalagang papel sa paghubog ng panandaliang galaw ng halaga ng dolyar ng US (USD) at magbibigay ng makabuluhang puwersang magtutulak sa presyo ng gintong hindi nagbibigay ng interes. Samantala, ipinapakita ng CME FedWatch Tool ng CME Group na isinasaalang-alang na ng mga mangangalakal sa pagpepresyo ang mahigit 80% posibilidad na muling itaas ng bangko sentral ng US ang mga gastos sa pangungutang sa Disyembre. Dagdag pa rito, sinusuportahan ng mga pangamba sa implasyon na dulot ng mataas na presyo ng enerhiya ang posibilidad ng higit pang paghihigpit ng Fed, na siya namang pumipigil sa pagtaas ng presyo ng gintong hindi nagbibigay ng interes.

Inaasahang hindi muna magtataas ng interes ang Fed sa Oktubre habang nakatutok ang mga merkado sa paghihigpit sa Disyembre

Kaayon ng kasalukuyang pagpepresyo sa merkado ang mga estratehista ng BNY Markets sa pag-asang hindi babaguhin ng Fed ang interes ngayong linggo. Ayon sa kanila, “tulad ng merkado, hindi namin nakikitang magkakaroon ng pagtaas ng interes sa Oktubre at mas inaasahan naming sa pulong sa Disyembre magaganap ang karagdagang paghihigpit.” Gayunman, nagbabala ang BNY na “inaasahan naming may hindi bababa sa isang tututol, kung hindi man higit pa, na papabor sa pagtataas ng interes.” Sa kanilang pananaw, “kung tama kami at may isang pagtutol (o dalawa), inaasahan naming ituturing ng merkado ang desisyon sa Miyerkules bilang pabor sa mas mahigpit na patakaran, na magpapatibay sa inaasahang pagtaas ng interes sa katapusan ng taon.” Tungkol sa nalalapit na kumperensya para sa mga mamamahayag, idinagdag nila na “hindi namin inaasahang magbibigay ng anumang paunang pahiwatig tungkol sa inaasahan naming pagtaas ng interes sa Disyembre, dahil hindi hilig ni Chair Kevin Warsh na magbigay ng gabay sa mga susunod na hakbang sa patakaran. Gayunpaman, sa tingin namin ay lalong titibay ang mga inaasahan ng merkado para sa pagtaas ng interes sa Disyembre.”

Samantala, patuloy na nakaaapekto sa pagpepresyo ang dagdag na premium para sa panganib na heopolitikal sa gitna ng pangambang lalo pang tumindi ang tensyon sa Gitnang Silangan. Sa katunayan, iniulat ng The Wall Street Journal noong Martes na sinabihan ng US ang ilang Arabong bansa sa Gulpo na maghanda para sa maikli ngunit matinding operasyong militar laban sa Iran pagkatapos ng halalang pangkalagitnaan ng termino sa Nobyembre 3. Dagdag pa rito, sinabi ng mga Houthi sa Yemen na sinusuportahan ng Iran na pinuntirya nila ang ministeryo ng depensa ng Saudi Arabia sa Riyadh gamit ang isang ballistic missile at direktang tumama ito. Bukod dito, nananatiling walang usad ang negosasyon ng US at Iran, na nagbunsod ng panibagong pagtaas ng presyo ng krudo at tumulong sa dolyar, bilang ligtas na kanlungan ng puhunan, na mapanatili ang kamakailang malalaking pagtaas nito patungo sa pinakamataas na antas sa loob ng dalawang linggo. Isa pa itong salik na nagpapabigat sa presyo ng ginto.

Gayunman, nananatiling malayong mas mataas ang pares na XAU/USD kaysa sa pinakamababang antas sa loob ng tatlong buwan na naabot nito sa unang bahagi ng linggong ito, kaya nararapat na mag-ingat ang mga mangangalakal na agresibong pumupusta sa pagbaba. Gayunpaman, ipinahihiwatig ng nabanggit na kalagayan ng mga batayang salik na nananatiling mas malamang na bumaba ang mahalagang metal, at mas malamang na samantalahin ang anumang pagtatangkang makabawi upang magbenta.

1-oras na tsart ng XAU/USD

Teknikal na Pagsusuri

Nananatili ang pares na XAU/USD nang bahagyang mas mataas sa 100-oras na Exponential Moving Average (EMA) na nasa $4,044.21, na sumusuporta sa presyo at nagpapahupa sa agarang presyur pababa. Gayunpaman, ang Relative Strength Index (RSI) na nasa humigit-kumulang 55 ay nagpapahiwatig lamang ng katamtamang puwersa ng pagtaas. Bukod dito, bumaba sa negatibong teritoryo ang Moving Average Convergence Divergence (MACD), na nagpapahiwatig na maaaring humihina ang mga pagtatangkang umakyat habang tinataya ng merkado ang naunang pagtaas. Dagdag pa rito, ang kabiguang manatili sa itaas ng 38.2% na antas ng Fibonacci retracement ng pinakahuling pagbaba noong magdamag ay dahilan upang mag-ingat ang mga mangangalakal na pumupusta sa pagtaas.

Gayunman, ang patuloy na paglakas sa itaas ng 38.2% na hadlang ng Fibonacci sa $4,063.08 ay maaaring magbukas ng daan para sa karagdagang pagtaas patungo sa 50% na antas sa $4,089.75 at sa 61.8% na retracement sa $4,116.43. Nasa $4,154.40 at sa pinakamataas na antas ng siklo na malapit sa $4,202.78 ang mas matataas na hadlang. Sa panig ng pagbaba, ang malinaw na paglagpas pababa sa agarang suporta ng 100-oras na EMA ay maglalagay sa 23.6% na Fibonacci retracement sa $4,030.07 bilang susunod na antas na maaaring subukin. Ang mas malalim na pagbaba ay posibleng tumungo sa estruktural na antas ng suporta sa humigit-kumulang $3,976.72.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)