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测试版 (Beta)定义
贝塔系数是衡量一项投资对整体市场波动敏感程度的指标。它反映当其基准指数发生变动时，股票、基金或投资组合通常会随之波动的幅度。
贝塔系数通常以 1.0 作为参照值。贝塔系数为 1.0 表示该投资通常与市场同步波动。贝塔系数高于 1.0 表示其波动幅度通常大于市场，而贝塔系数低于 1.0 则表示其波动幅度通常小于市场。该数值体现的是系统性风险，即无法通过分散投资消除的整体市场风险。
贝塔系数通常会与阿尔法系数一并使用，但两者回答的是不同的问题。贝塔系数衡量的是对市场波动的敞口，而阿尔法系数衡量的是相对于基准所获得的超额收益或低于基准的收益。高贝塔股票会放大市场波动，但并不能说明其是否能够跑赢市场。
测试版 (Beta)示例
一只股票相对于标普500指数的贝塔值为1.5。
如果标普500指数上涨2%，该股票通常会上涨约3%：
2% √ó 1.5 = 3%
如果标普500指数下跌2%，该股票通常会下跌约3%，因为较高的贝塔值意味着其波动幅度会大于整体市场。
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