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DEMA 比标准 EMA 反应更快。它在相同周期上对 EMA 进行两次计算，并将额外滞后剔除，因此能以更少K线延迟确认趋势变化。
Patrick Mulloy 于 1994 年开发了它，旨在解决此前各类移动平均线普遍存在的滞后问题，并在《Technical Analysis of Stocks & Commodities》上发表了这一方法。
标准交叉组合通常为 20 周期和 50 周期，而 9 周期或 21 周期常用于快速日内判断，200 周期则用于长期趋势偏向分析。
DEMA 仍然滞后于价格 ，因为它确认的是已经开始的走势，而不是预测未来走势；一旦市场失去趋势，它也会发出更多虚假信号。
下方的实例演示了其计算过程，而失败案例则展示了在震荡市场中一连串虚假交叉会带来怎样的代价。
双重指数移动平均线（DEMA）是一种技术指标，通过在相同周期内对 EMA 进行两次计算并剔除额外滞后，以比标准移动平均线更小的延迟追踪价格趋势。本文将介绍 DEMA 的计算方式，并通过实例说明交易者如何利用它解读交叉信号、支撑与阻力，以及常见参数设置。同时也会说明 DEMA 的局限性，并结合震荡市场中的失败案例进行分析。
什么是双重指数移动平均线（DEMA）？
双重指数移动平均线，即 DEMA，是一种移动平均线。它通过在相同周期内对指数移动平均线（EMA）进行两次计算并剔除额外滞后，从而减少标准 EMA 的延迟。Double Exponential Moving Average 是 DEMA 的全称，在上下文明确的情况下，交易者通常会交替使用这两个说法。
Patrick Mulloy 于 1994 年在《Technical Analysis of Stocks & Commodities Magazine》中推出了 DEMA。开发它的目的是解决所有移动平均线共有的一个问题：只有在价格已经发生变动之后，才会确认趋势。对于依赖标准 EMA 来应对快速行情的交易者而言，可能会错过数根K线，而这几根K线往往意味着入场时机已经明显晚于最佳阶段。
在移动平均线家族中，DEMA 属于反应较快的一类，其速度快于 EMA，也远快于相同周期的 SMA。下方的比较部分将具体说明它到底快多少，以及这种速度会带来多少虚假信号成本。
DEMA 确认的是已经开始的走势，并不预测价格下一步将走向何方。
DEMA 的计算方式
其公式为 DEMA = (2 × EMA) − EMA(EMA)，两者均采用相同周期。
对 EMA 再进行一次计算，是为了捕捉第一条 EMA 线中仍然存在的滞后。减去第二次 EMA，而不是将其相加，正是为了抵消滞后，而不是在原有基础上进一步增加平滑效果。
下表展示了在 16 根上涨K线中，5 周期 DEMA 的计算过程。
以最后一行为例进行手工计算。在第 16 根K线，收盘价为 111.00，5 周期 EMA 为 109.35，而该 EMA 的 EMA 为 107.80。109.35 的两倍是 218.70，减去 107.80 后得到 110.90，这就是表中的 DEMA 数值。与普通 EMA 相比，DEMA 大约更接近实际收盘价 1.55。
表中的两条线在能够正确计算之前，都需要先进行初始赋值。EMA（5）从第 5 根K线开始，以前五个收盘价的简单平均值作为起点。EMA 的 EMA 则从第 9 根K线开始，以前五个 EMA 数值的简单平均值作为起点。这就是为什么这两列一开始是空白的。
在实际操作中，没有人会手工计算这些数值。只要将 DEMA 添加到图表中，交易平台就会立即完成计算。
DEMA 还需要一定数量的历史K线数据后，其线条才具有参考意义，大致为“2 × 周期 - 1”。例如，20 周期 DEMA 大约需要 39 根K线数据，这也是上方各列较晚才开始显示数值的原因。
如何使用 DEMA 指标
DEMA 能告诉交易者当前趋势的方向，而且比相同周期的 EMA 更早确认这一方向。单独使用时，它并不能说明走势有多强，也无法判断趋势会持续多久，因此 DEMA 应与其他工具结合使用，而不应单独依赖。
将 DEMA 交叉作为趋势信号
DEMA 线上的交叉信号通常有两种解读方式。
第一种是价格与单条 DEMA 之间的关系。收盘价站上线之上，通常意味着短期趋势可能转强；收盘价跌破该线，则通常意味着短期趋势可能转弱。单独来看，这只能提示趋势可能发生变化，并不能构成确认。交易者通常会等待接下来一到两根K线继续维持在同一侧，再将这次交叉视为有效。
第二种是较快的 DEMA 上穿或下穿较慢的 DEMA，最常见的是 20 周期 DEMA 与 50 周期 DEMA 的交叉。20 周期线上穿 50 周期线，表明较短周期趋势相对较长周期趋势转为看涨；下穿则表示相反。这通常被视为比单线交叉更强的信号，因为两种不同速度的均线给出了相同方向的判断，但在交易者采取行动前，仍然需要后续走势确认。
与相同周期的 EMA 相比，DEMA 的交叉信号出现得更早，在清晰的趋势行情中通常可提前 2 到 4 根K线。但这种提前性有利有弊：当走势延续时，它能帮助更早入场；当走势未能延续时，它也会更早发出错误信号。
将 DEMA 用作支撑与阻力
在趋势市场中，交易者会将 DEMA 线视为动态支撑或阻力。在上升趋势中，DEMA 往往像一条移动支撑线。价格回调靠近该线后继续上行，交易者会将这种反弹视为加仓或入场的机会。在下降趋势中，同一条线则像一条移动阻力线，价格反弹至该线附近后再次回落。
由于 DEMA 比相同周期的 EMA 反应更快，因此它与价格贴合得更紧，所形成的“地板”或“天花板”也比等效 EMA 更接近当前价格。这种更紧密的贴合在清晰趋势中很有用，但一旦趋势结束，就会变成劣势。在横盘市场中，这些水平会被频繁突破，而这正是 DEMA 容易发出虚假信号的典型情形。
常见的 DEMA 参数与周期设置
交易者在使用 DEMA 时，通常会选择几个常见周期。9 周期或 21 周期 DEMA 适合快速日内交易，因为交易者希望尽可能早地捕捉短线走势。20 周期与 50 周期的组合是标准交叉设置，用于捕捉短中期趋势之间的变化。200 周期 DEMA 则常用于判断长期趋势偏向，即更大级别市场位于其上方还是下方。
20 DEMA 指的是基于 20 个周期计算的 DEMA，最常用于日线图或小时图，以便结合中期趋势把握入场时机。
随着周期变长，线条会更加平滑，信号出现得更晚，虚假信号也会减少。200 DEMA 将这一特征体现得最明显。它移动足够缓慢，因此针对它的交叉通常被视为更大趋势的信号，而不是单笔交易的精确入场触发。
DEMA 可用于哪些市场和时间周期？
DEMA 可应用于外汇、股票、指数、大宗商品和加密货币价格图表。交易者在交易基于这些标的市场的差价合约（CFD）时，也可以使用该指标。不同市场之间的计算方式并不会改变，因为 DEMA 使用的是所选交易品种’的价格数据。
较短周期的 DEMA 反应更灵敏，更适合日内图表；较长周期则能为波段或持仓分析提供更平滑的趋势信息。最适合的周期取决于交易品种’的波动性、图表时间周期以及交易者’的策略，而不是该品种是直接交易还是通过 CFD 交易。
DEMA 与 EMA：有什么区别？
DEMA 与 EMA 之间真正重要的区别只有一个：时效性。在相同周期下，DEMA 比 EMA 对价格反应更快，因为第二次 EMA 所带来的滞后在计算中被减去了，而不是叠加上去。
交易者选择哪一种，更多取决于持仓周期，而不是个人偏好。持仓数月的交易者通常依赖 SMA 或长周期 EMA 作为大方向背景。确认数日走势的波段交易者更常使用 EMA。需要为短持仓周期寻找入场时机的交易者则更倾向于 DEMA，因为更快的信号对他们而言比额外噪音更有价值。
这种权衡一旦说清楚就很直观。交易者从 DEMA 获得更早的时机判断，同时也要在市场趋势不够清晰时，为更多虚假信号付出代价。这三者并不存在绝对优劣之分，它们只是分别适用于不同的持仓周期和不同的虚假信号容忍度。
如需更完整地比较另外两者，请参阅 EMA vs SMA。
DEMA 的优势与局限
使用 DEMA 的优势
与相同周期的标准 EMA 相比，DEMA 有三项优势。
更低的滞后：更低的滞后意味着它能以更少K线延迟确认趋势变化。对于关注价格突破狭窄区间的交易者而言，在相同周期下，DEMA 会比 EMA 更早给出确认。
在快速行情中更敏捷：这种速度优势在快速行情中最为明显。DEMA 往往会比 EMA 更早确认变化，这一点在跳空或急拉急跌的股票上尤为重要，而不是在缓慢稳定的趋势中才体现出来。
使用简单：DEMA 也只需要一个输入参数——周期，因此无论是添加到图表中，还是向首次接触该指标的人解释，都相对简单。
这些优势本质上都是“读取速度”上的优势。DEMA 并不会提高交易成功的概率，它只是缩短了交易者等待趋势被确认所需的时间。
使用 DEMA 的局限性
DEMA 也有三项与其优势相对应的局限。
震荡时虚假信号更多：一旦市场失去趋势并进入区间震荡，DEMA 会发出更多虚假信号，因为帮助它更早捕捉真实走势的同样速度，也会更早捕捉到市场噪音。
仍然是滞后指标：它本质上仍是滞后指标，确认的是已经开始的走势，而不是领先走势。因此，仅依赖 DEMA 的交易者始终是在价格之后做出反应。
容易诱发过度交易：它的速度也容易诱发过度交易。反应如此迅速的线条会频繁产生交叉，导致交易者可能对每一次小幅波动都采取行动，而不是等待真正的趋势出现。
DEMA 何时会发出虚假信号
假设有一段为期两周的行情，价格在明确的高点和低点之间横向波动，市场并没有形成真正的趋势。20 周期与 50 周期 DEMA 在这段时间内会随着价格在两条线之间来回穿越而发生六次交叉。这六次交叉全部都是虚假信号。若交易者每次都据此操作，就要支付六次点差成本，而且大多数交易都会被止损，因为价格始终没有真正向任一方向展开。
在根据任何 DEMA 交叉采取行动之前，应先检查两点。第一，观察更高时间周期上的趋势，因为逆更高周期趋势出现的交叉，更可能属于这类虚假信号。第二，寻找一个本身不是移动平均线的确认依据，例如成交量或动量读数，而不是仅凭交叉本身做判断。
如果在同样的横盘区间中只使用一条 50 周期 DEMA，情况就会不同。单条较慢的均线对震荡反应较弱，因此产生的交叉会少得多，但它给出的信号也会更晚。这就是最直接的权衡：虚假信号更少，但确认速度更慢。
如何在 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 中添加 DEMA 指标
DEMA 内置于 MetaTrader 5，但并未包含在 MetaTrader 4’的标准指标库中。因此，TMGM 交易者可以直接在 MT5 图表中添加 DEMA，而 MT4 用户则必须先安装兼容的自定义指标。以下说明适用于两个平台的桌面版本。
如何在 MetaTrader 5 中添加 DEMA
MetaTrader 5将 DEMA 列为内置趋势指标，因此无需额外文件或插件。
打开 TMGM MetaTrader 5 平台，并选择您要分析的图表。
在主菜单中选择 Insert。
选择 Indicators，然后选择 Trend。
选择 Double Exponential Moving Average。
在设置窗口中输入所需的 DEMA 周期，例如 20 周期
选择 DEMA 应应用于哪种价格数据。收盘价是常规选择，不过 MT5 也支持开盘价、最高价、最低价、中间价、典型价和加权收盘价。
选择线条颜色、样式和粗细。
选择 OK，即可将 DEMA 直接添加到价格图表中。
周期决定了 DEMA 对价格变化的反应速度。较短周期会更紧密地跟随近期价格，但波动也更多；较长周期则会形成更平滑、反应更慢的线条。这里的周期指的是图表K线数量，而不是固定时间长度。例如，在五分钟图上，20 周期 DEMA 使用的是 20 根五分钟K线；在日线图上，则使用 20 根日K线。
如何在 MetaTrader 4 中安装 DEMA
MetaTrader 4并未将 DEMA 纳入其标准技术指标中。在将该指标添加到 TMGM MT4 图表之前，必须先安装兼容的 DEMA 文件。
从可信来源获取 MQ4MQ4 或 EX4 格式的 DEMA 指标。
打开 TMGM MetaTrader 4 桌面平台。
选择 File，然后选择 Open Data Folder。
打开 MQL4 文件夹，然后打开 Indicators 文件夹。
将 DEMA 指标文件放入 Indicators 文件夹中。
返回 MT4 并重启平台。或者，打开 Navigator，右键点击 Indicators 并选择 Refresh。
在 Navigator 中展开 Indicators 或 Custom Indicators。
双击已安装的 DEMA 指标，或将其拖动到所需图表上。
设置其周期、价格来源和显示样式，然后选择 OK。
由于每个文件的编码方式可能不同，自定义 DEMA 指标的参数名称可能会有所差异。请确认该指标遵循标准公式：
DEMA = 2 × EMA₁ − EMA₂
在该公式中，EMA₁ 是价格的指数移动平均线，EMA₂ 是 EMA₁ 的指数移动平均线。某些被描述为 “double EMA crossover” 的指标，可能绘制的是两条普通 EMA，而不是计算 DEMA，因此在使用前应核对其名称和公式。
仅从您信任的来源安装自定义指标。基础的 DEMA 计算通常不需要外部网页访问权限或 DLL 导入。除非指标文档明确说明其必要性，否则不要启用额外权限。
如何添加两条 DEMA 进行交叉分析
快慢 DEMA 组合需要分别添加两个独立的指标实例。先以较短周期将 DEMA 添加到图表中，然后再以较长周期重复该过程。为每条线设置不同颜色，以便区分两条均线。
例如，交易者可以将 20 周期 DEMA 作为快线，将 50 周期 DEMA 作为慢线。当 20 周期 DEMA 上穿 50 周期 DEMA 时，表示短期价格相对于长期平均水平正在增强；跌破则表示短期价格方向正在减弱。
这些周期只是示例，并非通用标准设置。合适的组合取决于交易品种、图表时间周期、波动性以及交易目标。在将这些信号用于实盘交易之前，请先在历史数据或 TMGM 模拟账户上测试相关设置，因为更快的 DEMA 在横盘市场中可能会产生频繁交叉。
常见问题
DEMA 是领先指标还是滞后指标？
DEMA 属于滞后指标，因为和其他所有移动平均线一样，它是在价格已经发生变动之后才确认趋势。它与 EMA 唯一真正的区别，只在于滞后程度更小，而不是性质发生了变化。它不会预测价格下一步走势，只会对价格已经走过的路径作出反应。
DEMA 和 TEMA 有什么区别？
三重指数移动平均线（TEMA）会将同样的平滑过程再执行第三次，因此其反应速度甚至快于 DEMA，同时也会捕捉到更多短期噪音。DEMA 适合那些希望比 EMA 更快、但又不想像 TEMA 那样激进的交易者；而 TEMA 更适合追求最短时间周期内最快信号的交易者。
双重移动平均线和 DEMA 是一回事吗？
不是。双重移动平均线通常指的是在同一图表上绘制两条独立的移动平均线，例如用于交叉分析的 20 周期线和 50 周期线。DEMA 则不同，它是一条单独的线，通过在相同周期内对同一 EMA 进行两次计算并结合两次结果构建而成。
哪些指标适合与 DEMA 搭配使用？
DEMA 适合与衡量价格方向以外因素的工具搭配使用。例如，像 RSI 这样的动量指标可以显示一段走势是否具备足够动能；成交量指标则可以显示某次交叉背后是否有真实参与度支撑。这样的搭配并不能保证更高胜率，但能为交易者提供第二个独立理由，去信任 DEMA 已经给出的信号。
DEMA 适用于日内时间周期吗？
适用。DEMA 在日内图表上的工作方式与在日线图上相同。较低时间周期中的更快均线会捕捉到更多噪音，而不是更少，因此在日内图表中，确认步骤的重要性比日线图更高，而不是更低。
DEMA 适合初学者吗？
它的公式在纸面上看起来较复杂，但没有交易者会手工计算，平台会在将 DEMA 添加到图表的瞬间自动完成。对初学者来说，更难的部分在于如何解读这样一条反应很快的线，同时避免过度交易，而这无论指标如何构建，都需要通过实践来掌握。
