道琼斯工业平均指数因伊朗最新提出的霍尔木兹提议而反弹

• 伊朗提出重开霍尔木兹海峡，DJIA反弹逼近51,800点。
• 伊朗的条件始于6月那份最终演变为冲突的协议。
• 10年期美国国债收益率升至2007年6月以来最高，突破5.2%。

伊朗表示，若华盛顿接受其条件，将在七天内重开霍尔木兹海峡；在华盛顿尚未作出回应前，买盘已推动道琼斯工业平均指数走高。该指数周五交投于51,800点附近，有望结束此前连续三个交易日的跌势。

受该提议影响，West Texas Intermediate (WTI) Crude Oil跌向92.00美元。燃料价格下跌利好道指30只成分股中的29只，因为Chevron (CVX)是其中唯一的石油生产商，同时也缓解了通胀压力，而这正是Fed加息所要应对的问题。日本共同社周二曾报道过同样的七天提议，而指数在当天及随后两个交易日均下跌。

伊朗的七天计划首先是回到6月

伊朗外长Abbas Araghchi将于周末继续留在纽约等待答复。相关条件要求华盛顿回到6月达成的谅解备忘录（MoU），解除海上封锁，解冻部分伊朗资产，恢复石油制裁豁免，并结束以色列在黎巴嫩南部的战争，其中大部分措施需在四到五天内完成。6月的MoU以恢复霍尔木兹海峡通行为交换条件，要求结束封锁，但该协议最终破裂并再度演变为冲突。

战事并未因谈判而暂停。胡塞武装周四向沙特阿拉伯发射导弹，推动Brent Crude Oil一度升至接近108.00美元的盘中高点，随后因分阶段协议的报道而回落；截至当时，Brent在9月已上涨逾17%。在油轮能够自由通过海峡之前，无论纽约达成何种协议，这笔成本都将落在每一家运输货物或向司机销售产品的道指成分股身上。

路透社周四报道称，纽约的谈判代表正在权衡一项分阶段协议，而买方当前押注的正是这则消息。自2月28日战争爆发以来，特朗普总统已数十次表示协议接近达成；他周二还称，预计美国大选后将立即达成协议。伊朗总统Masoud Pezeshkian则希望在大选前达成，因此双方都认同应该有协议，但分歧在于协议会落在11月3日之前还是之后。

消费者预期通胀为4.6%，而Fed利率峰值为4%

10年期美国国债收益率周五触及5.23%，为2007年6月以来最高，而两周前还低于4.8%。30年期国债收益率周四升至2004年以来最高水平。抵押贷款和企业债务的定价都以这些收益率为基础，而30年期抵押贷款平均利率已高于7%，这正是Home Depot (HD)和Sherwin-Williams (SHW)所面向的房地产市场环境。

周五的数据令再次加息仍有可能。8月耐用品订单持平，而市场原本预期下降0.4%；剔除飞机后的企业设备订单增长1.6%，高于预期的0.5%。密歇根大学（UoM）最终调查显示，消费者预计未来一年通胀率为4.6%，高于Fed当前3.75%-4.00%的利率水平。

随着Crude Oil下跌，交易员将10月加息概率从周四的77.5%下调至约66%，而本轮反弹依赖的是这一变化，而非10年期国债收益率，因为后者仍维持在高位。Fed理事Barr周三表示，可能仍需要进一步加息；纽约联储主席Williams周四则称，今年再加息一次是合理的。

Fed主席Warsh不再提前释放政策行动信号，因此在10月28日作出决定前——也就是中期选举前六天——这些概率不会从联邦公开市场委员会（FOMC）那里获得任何指引。道指目前大致回到本周起点，而在这一周内，10年期美国国债收益率升至19年来高位。

技术水平

阻力位：略高于51,800点的盘中高点是本轮反弹受阻的位置。其上方，52,000点是指数周二失守且此后收盘未能重新站上的水平，而周二接近52,400点的高点则限制了上一轮上行。

支撑位：51,300点区域的盘中低点出现在密歇根大学数据公布后，并守住了该水平。其下方，周四接近51,100点的低点为6月以来最低。

倾向：在52,000点下方偏向做空，首个目标位看向周四接近51,100点的低点，第二个目标位看向接近50,400点的200日指数移动平均线（EMA）。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近19，处于区间底部，因此反弹可能延续至52,000点附近而不改变这一判断。若日线收于52,000点上方，则做空逻辑失效。

道琼斯日线图