股市：超大规模云服务商财报公布后，AI概念股守住涨幅——丹斯克银行

丹斯克银行策略师指出，周三股市上涨，随着AI交易连续第三个交易日反弹，标普500指数和斯托克600指数双双走高。Alphabet和微软盘后公布的业绩显示，AI相关收入和资本开支表现喜忧参半。他们强调，资本开支指引维持不变，可能限制数据中心及半导体板块整体因盈利预期上调而进一步上涨的空间。

AI驱动的股市涨势面临多空交织的信号

“周三股市收高，标普500指数上涨0.3%，斯托克600指数上涨0.7%。AI交易连续第三个交易日反弹。SK海力士盈利表现超出预期，尤其是更长期的需求前景变得更加明朗，为这轮反弹注入了新动能。”

“从AI收入来源来看，谷歌云收入增长逾一倍，超过预期。但由于核心业务表现令人失望，同时AI支出加速增长，自由现金流大幅为负，而非市场普遍预期的接近收支平衡，股价盘后下跌10%，不过这一结果对整体AI交易而言未必是利空。相比之下，微软各项表现均强劲。”

“其AI业务Azure云增长48%，并产生约190亿美元的自由现金流，比分析师预期高出100亿美元。因此，微软的业绩传递出与Alphabet截然相反的信号，也让微软与Alphabet和Meta之间的差异日益明显，CoreWeave和甲骨文同样如此，这些公司的AI投资依赖于更多借贷。”

“不过，资本开支指引维持不变也意味着，我们应当不会再看到此前几个季度那样，财报发布后因盈利预期上调而出现的涨势。当时，更高的资本开支会立即推动数据中心供应链的盈利预期上调，半导体行业尤其如此。”

“总体而言，今日市场对超大规模云服务商财报的反应略偏负面，韩国综合股价指数下跌0.7%，纳斯达克指数期货下跌0.9%。不过，考虑到近期AI交易的大幅波动，这样的波幅小得令人意外。”

（本文在人工智能工具的辅助下撰写，并经编辑审核。了解更多。）